BofA voorspelt herstel van halfgeleideraandelen ondanks aanhoudende volatiliteit: belangrijkste redenen uitgelegd

Nu er de laatste tijd veel onrust heerst in de halfgeleidersector, voorspellen analisten van Bank of America (BofA) een mogelijk herstel voor halfgeleideraandelen.

De sector ondervindt aanzienlijke gevolgen van de fluctuerende effecten van investeringen in AI-infrastructuur, wat leidt tot verhoogde volatiliteit en onzekerheid bij beleggers.

De afgelopen weken zijn de aandelen van halfgeleiderbedrijven flink gedaald, omdat marktdeelnemers moeite hebben met het inschatten van het rendement op lange termijn van AI-investeringen.

Omdat AI nog in de ontwikkelingsfase zit, hebben verschillende meningen over de groei en het potentiële rendement ervan bijgedragen aan de instabiliteit van de sector.

Deze volatiliteit biedt beleggers echter kansen om aandelen tegen lagere prijzen te verwerven.

Volatiliteit zal tot oktober aanhouden

Analisten van BofA, waaronder Vivek Arya, verwachten dat de volatiliteit in de halfgeleidersector de komende maanden waarschijnlijk zal aanhouden.

September is historisch gezien een uitdagende maand voor halfgeleideraandelen en de sector gaat deze periode in met al aanzienlijke dalingen.

Arya merkt op dat "de volatiliteit kan aanhouden tot en met de NVDA-resultaten en vervolgens tot september, historisch gezien de slechtste maand voor SOX, met een daling van 70% van de tijd."

Politieke en geopolitieke onzekerheden hebben de marktschommelingen verder verergerd.

Hoewel de onzekerheden rond de verkiezingen zijn afgenomen nu president Biden zich heeft teruggetrokken uit de race, blijven de geopolitieke spanningen hoog, vooral die rondom Iran.

Arya wijst erop dat de halfgeleidersector zich ondanks deze uitdagingen nog in de beginfase van zijn herstel bevindt.

Eerdere opwaartse cycli duurden ongeveer tien kwartalen, terwijl de huidige opwaartse trend pas vier kwartalen aanhoudt.

De Philadelphia Semiconductor Index heeft tijdens de huidige opwaartse trend een rendement van 28% behaald.

Aangezien eerdere opwaartse cycli gemiddeld een rendement van 67% opleverden, is de kans groot dat de huidige hausse nog niet halverwege is.

Dit perspectief suggereert dat de recente daling van de halfgeleideraandelen een koopkans zou kunnen zijn.

Nvidia blijft de beste investeringskeuze

Ondanks een stijging van 122% van de aandelenkoers dit jaar, blijft Nvidia een populaire keuze onder de halfgeleiderinvesteringen.

De recente volatiliteit op de aandelenmarkt wordt deels toegeschreven aan vertragingen bij de Blackwell GPU's van Nvidia, een langverwacht product in de sector.

De verwachting is echter dat de dominante marktpositie van Nvidia de langetermijngevolgen van deze vertragingen zal beperken.

Analisten blijven optimistisch over de vooruitzichten van Nvidia.

UBS-analist Timothy Arcuri handhaaft een koopadvies voor het aandeel met een koersdoel van $150.

Hij bagatelliseert ook het belang van de vertraging van de GPU en benadrukt dat de vertraging geen wezenlijke gevolgen zal hebben voor de marktpositie van Nvidia.

Arcuri merkt op dat de verwachting is dat de eerste Blackwell-instanties van toonaangevende klanten uiterlijk in april 2025 beschikbaar zullen zijn.

Bovendien ondersteunt de groeiende vraag vanuit AI-labs en ondernemingen de optimistische vooruitzichten voor Nvidia.

Arcuri herziet ook eerdere voorspellingen en suggereert dat de winst van Nvidia waarschijnlijk tot 2026 zal toenemen, in plaats van dat deze in 2025 zijn hoogtepunt bereikt, zoals eerder werd verwacht.

Dit positieve sentiment ten opzichte van Nvidia zou de halfgeleidersector kunnen stabiliseren en de weg vrijmaken voor een mogelijk herstel van de markt richting oktober.

Hoewel de halfgeleidersector te maken heeft met aanhoudende volatiliteit, bieden het voorspelde herstel en de sterke prestaties van belangrijke spelers zoals Nvidia hoop op een marktherstel in de komende maanden.