Institutionele beleggers veranderen van standpunt nu Bitcoin ETF's de acceptatie van cryptovaluta vergroten

De belangstelling van institutionele beleggers voor cryptovaluta neemt toe nu Bitcoin ETF's steeds populairder worden. Dit markeert een belangrijke verschuiving in het financiële landschap.

Ondanks de scepsis van grote financiële figuren zoals Jamie Dimon van JP Morgan en Sharmin Mossavar-Rahmani van Goldman Sachs, die Bitcoin eerder al een 'fraude' en 'Ponzi-schema' noemden, investeren institutionele beleggers steeds vaker geld in de cryptomarkt.

Deze groeiende acceptatie onderstreept een opvallende trend: financiële giganten integreren digitale activa in hun portefeuilles, gedreven door zowel hun eigen strategische beslissingen als de eisen van vermogensbeheerklanten.

Toename institutionele beleggingen in Bitcoin ETF's

Uit recente SEC 13F-documenten blijkt dat institutionele investeringen in Bitcoin ETF's in het tweede kwartaal van 2024 fors zijn toegenomen.

Opvallend is dat Goldman Sachs bekendmaakte dat het meer dan 418 miljoen dollar aan beleggingen had in verschillende Bitcoin-gerelateerde ETF's, waaronder BlackRock's iShares Bitcoin Trust en de Fidelity Bitcoin ETF.

Deze verschuiving is van belang gezien het historisch sceptische standpunt van Goldman Sachs ten opzichte van cryptovaluta.

Morgan Stanley meldde ook een vermogen van $ 188 miljoen in spot Bitcoin-fondsen, hoewel dit een daling was ten opzichte van het voorgaande kwartaal.

De daling werd voornamelijk veroorzaakt door de verkoop van aandelen in de Grayscale Bitcoin Trust, waarvan de beheerkosten hoger zijn dan bij andere ETF's.

Toch heeft Morgan Stanley haar 15.000 financiële adviseurs de bevoegdheid gegeven om BTC ETF's aan te bieden aan geselecteerde vermogende cliënten. Dit is een strategische zet om crypto-exposure te integreren in vermogensbeheer.

Volgens Vetle Lunde, Senior Analyst bij K33 Research, lieten de 13F-documenten zien dat 1.199 professionele bedrijven tegen het einde van het tweede kwartaal beleggingen hadden in Amerikaanse Bitcoin ETF's. Dit is een stijging van 262 bedrijven ten opzichte van het voorgaande kwartaal.

"Hoewel particuliere beleggers nog steeds het grootste deel van de float in handen hebben, hebben institutionele beleggers hun aandeel in het totale AUM met 2,41 procentpunten vergroot, wat nu goed is voor 21,15%", merkte Lunde op.

Staatsinvesteringsfondsen breiden hun crypto-exposure uit

De toename van institutionele beleggingen beperkt zich niet tot grote banken.

JPMorgan rapporteerde minimale crypto-exposure met ongeveer $ 42.000 in het Bitcoin-fonds van Grayscale en $ 18.000 in de ProShares Bitcoin Strategy ETF.

HSBC en UBS hebben significantere investeringen laten zien, waarbij HSBC bijna $ 3,6 miljoen in spot Bitcoin aanhoudt en UBS ongeveer $ 300.000 in ETF-aandelen. Bank of America meldde een gezamenlijke holding van ongeveer $ 5,3 miljoen, voornamelijk van BlackRock en Fidelity.

Daarnaast hebben hedgefondsen zoals Millennium Management, Capula Investment Management, Schonfeld Strategic Advisors en Steven Cohen's Point72 Asset Management ook belangen in Bitcoin ETF's gemeld.

Millennium Management, dat 68 miljard dollar aan activa beheert, is nog steeds een van de grootste beleggers, ondanks het feit dat het zijn ETF-belangen ten opzichte van het voorgaande kwartaal heeft teruggebracht.

Ook staatsinvesteringsfondsen breiden hun crypto-exposure uit.

Het Noorse Staatsinvesteringsfonds (NBIM) zag zijn indirecte Bitcoin-bezit sinds 31 december 2023 met 62% stijgen. Medio 2024 bezat het fonds 2.446 BTC, ter waarde van $ 142,9 miljoen.

Deze groei wordt toegeschreven aan toegenomen investeringen in MicroStrategy, Marathon Digital, Coinbase en Block Inc.

Desondanks suggereert Lunde dat de stijging waarschijnlijk te wijten is aan sectorweging en risicospreiding, en niet zozeer aan een bewuste strategie om Bitcoin te vergaren.

Op vergelijkbare wijze kocht de National Pension Service (NPS) van Zuid-Korea, het op twee na grootste openbare pensioenfonds ter wereld, 24.500 aandelen MicroStrategy voor 33,75 miljoen dollar, zo blijkt uit SEC-documenten van 13 augustus.

Netto activa onder Amerikaanse Bitcoin Spot ETF's stijgen tot $ 52 miljard

De goedkeuring van Bitcoin ETF's door de SEC in januari 2024 was een keerpunt voor de cryptomarkt.

De totale netto activa van Amerikaanse Bitcoin Spot ETF's zijn gestegen tot 52 miljard dollar.

Mathew McDermott, Global Head of Digital Assets bij Goldman Sachs, omschreef de lancering van deze ETF's als een katalysator voor een nieuw momentum in de cryptosector.

Uit een recent onderzoek van Global Digital Finance (GDF) blijkt dat 93% van de institutionele beleggers, waaronder grote financiële instellingen in de VS, Azië, Europa en het Midden-Oosten, nu op een of andere manier met Bitcoin omgaan.

Terwijl 74% optreedt als bewaarder van Bitcoin, doet bijna twee derde mee via ETF's of ETP's en betrekt 54% Bitcoin bij de handel van haar cliënten.

Bron: K33 Research

Elise Soucie, directeur beleid en regelgeving bij GDF, benadrukte dat dit jaar een cruciale verschuiving naar institutionele acceptatie van cryptovaluta markeert.

"Het besluit van de SEC om Bitcoin ETF's goed te keuren heeft een grote invloed gehad op de markt, mede dankzij de sterke prestaties van digitale activa", aldus Soucie.

Ondanks de aanhoudende volatiliteit en kritiek, duidt de groeiende institutionele interesse op een geleidelijke acceptatie van cryptovaluta. Dit vormt de toekomst van digitale financiën en verbetert de algemene integratie van digitale activa.