PayPal-aandelen vertonen een zeldzaam patroon, wat wijst op meer opwaarts potentieel

De aandelenkoers van PayPal (NASDAQ: PYPL) is de pan uit gerezen. De koers is zes dagen op rij gestegen en heeft het hoogste punt sinds augustus 2023 bereikt. De koers is met meer dan 43% gestegen ten opzichte van het laagste punt in december.

Partnerschap tussen PayPal en Adyen

De aanhoudende stijging van de aandelenkoers van PayPal vindt plaats nadat het bedrijf zijn partnerschap met Adyen, een van de grootste fintechbedrijven ter wereld, heeft verlengd.

De overeenkomst houdt in dat Adyen, dat wordt gebruikt door bedrijven als Amazon, Etsy, Spotify en Zalando, de Fastlane-oplossing van PayPal gaat aanbieden om sneller afrekenen mogelijk te maken.

Fastlane is een nieuwe oplossing waarmee klanten eenvoudig kunnen afrekenen bij het winkelen in fysieke winkels en op andere online platforms.

Het is een belangrijke oplossing waarmee PayPal hoopt zijn bedrijf te laten groeien in een tijd waarin de groei stagneert.

Recente inkomsten downloaden

De aandelenkoers van PayPal steeg fors toen het bedrijf in juli de recente financiële resultaten publiceerde.

De resultaten lieten zien dat het tijdperk van PayPal's dubbele groeicijfers voorbij is. De omzet steeg met 8% in het laatste kwartaal tot $7,9 miljard, terwijl het totale transactievolume met 11% steeg tot meer dan $416 miljard. Het verwerkte meer dan 6,6 miljard transacties gedurende het kwartaal.

Het belangrijkste is dat PayPal zwakkere actieve klanten op zijn platform bleef zien. Het aantal actieve accounts daalde met 0,4% tot 429 miljoen. Het bedrijf is de afgelopen jaren actieve klanten kwijtgeraakt nadat het cijfer tijdens de pandemie piekte op meer dan 435 miljoen.

Positief is dat PayPal zijn marges in het tweede kwartaal zag groeien, met een operationele marge van 16,8%, hoger dan de 15,5% die het in dezelfde periode in 2023 realiseerde. De kwartaalwinst steeg naar ruim $ 1,12 miljard.

PayPal verwacht dat de omzet in het derde kwartaal met een midden-enkelcijferig percentage zal groeien, terwijl de winst per aandeel tussen de 96 en 98 cent zal liggen. Deze cijfers betekenen dat PayPal niet als een groeiaandeel kan worden beschouwd zoals het de afgelopen jaren was.

De meeste investeerders hebben PayPal vermeden, voornamelijk omdat de omzetgroei de laatste tijd is vertraagd en de concurrentie, met name in de merkloze business, is toegenomen. De merkloze business bestaat voornamelijk uit de Braintree-business waarmee bedrijven betalingen kunnen accepteren.

Dit bedrijf krijgt steeds meer concurrentie van Apple, Google en Buy Now Pay Later (BNPL)-platforms zoals Affirm, AfterPay en Klarna. Het heeft ook te maken met sterke concurrentie van bedrijven als Stripe, Square, Adyen en Amazon Pay.

Bovendien ondervindt de geldtransfertak nog steeds hevige concurrentie van bedrijven als Remitly en Wise.

Lees meer: 3 redenen waarom PayPal-aandelen nu een slimme investering zijn

PayPal wordt ondergewaardeerd ten opzichte van vergelijkbare platformen

Door de recente groei van PayPal is de marktkapitalisatie gestegen tot ruim 71 miljard dollar. Dat is nog steeds lager dan het hoogste niveau ooit van ruim 300 miljard dollar.

Een blik op de waarderingscijfers laat zien dat het geen zwaar overgewaardeerd bedrijf is. Het heeft een forward PE-ratio van 18,2 en een koers-winst-groeiverhouding (PEG) van 1,14. Block, voorheen bekend als Square, heeft daarentegen een forward P/E-ratio van 35.

Shift4 Payments heeft een forward multiple van 29, terwijl bedrijven als Visa, Mastercard en Fiserve een multiple van meer dan 25 hebben.

PayPal is ook goedkoper dan de bredere S&P 500-index, die een forward P/E-ratio van 21 heeft, terwijl de Dow Jones een veelvoud van bijna 20 heeft. Deze goedkopere waardering kan worden gerechtvaardigd, aangezien de groei van het bedrijf is gestagneerd.

Als we kijken naar de balans van PayPal, zien we dat het een van de beste balansen in de financiële dienstverleningsindustrie heeft. Het heeft meer dan $ 7,7 miljard aan contanten en equivalenten en meer dan $ 5,5 miljard aan kortetermijninvesteringen steeg naar $ 5,9 miljard.

De langetermijnschuld bedraagt meer dan $ 9,9 miljard, wat betekent dat het bedrijf voldoende middelen heeft om zijn eigen aandelen terug te kopen. In het laatste kwartaal spendeerde het bedrijf meer dan $ 1,5 miljard aan aandeleninkopen, waardoor het aantal uitstaande aandelen met 24 miljoen aandelen werd verminderd. Het heeft in de afgelopen twaalf maanden meer dan $ 5 miljard uitgegeven aan het terugkopen van meer dan 82 miljoen aandelen.

Analyse van de aandelenkoers van PayPal

De dagelijkse grafiek laat zien dat de PYPL-aandelenkoers een dubbelbodempatroon vormde op $ 57. In technische analyse is dit een van de populairste bullish patronen in de markt.

Het aandeel heeft ook de belangrijke weerstand op $70,50 omgezet in een support. Dit was een cruciaal niveau, aangezien het het hoogste punt was op 30 april. Het was ook de bovenkant van het groene stijgende wiggrafiekpatroon.

Bovendien is de accumulatie- en distributie-indicator (A/D) omhoog gegaan, wat betekent dat beleggers aandelen accumuleren.

Het belangrijkste is dat het aandeel een gouden kruispatroon heeft gevormd, aangezien de 50-daagse en 200-daagse voortschrijdende gemiddelden een bullish crossover hebben gemaakt. Dit zeldzame patroon leidt vaak tot meer upside, vooral wanneer het wordt ondersteund door volume.

Daarom zal de koers waarschijnlijk blijven stijgen, aangezien kopers mikken op het volgende belangrijke weerstandspunt bij $76,54, het hoogste punt in juli vorig jaar.