Piper Sandler verhoogt Chewy voorafgaand aan de winstcijfers van het tweede kwartaal met een koersdoel van $ 35: moet u kopen?

Vrijdag verhoogden analisten van Piper Sandler's Chewy (NYSE: CHWY) naar een Overweight-rating met een verhoogd koersdoel van $ 22 naar $ 35. Dit is een sterk signaal van vertrouwen in de vooruitzichten van de online dierenwinkel.

Deze potentiële stijging van 31% weerspiegelt de overtuiging van het bedrijf dat Chewy zich op een cruciaal kantelpunt bevindt wat betreft zijn winstgevendheid.

De upgrade, geleid door analist Anna Andreeva, is grotendeels het gevolg van verbeteringen in de brutomarges van Chewy, die worden toegeschreven aan een gunstige verschuiving van de omzetmix richting stromen met hogere marges en gecontroleerde kortingen in het tweede kwartaal van 2024.

Bovendien wordt verwacht dat de focus van het bedrijf op automatisering en efficiëntieverbeteringen de verkoop-, algemene en administratiekostenvoordelen zal verbeteren, waardoor Chewy een goede positie heeft voor de komende kwartalen.

De mening van JPMorgan en Argus over Chewy

JPMorgan blijft ook positief over Chewy, aangezien het bedrijf op 28 augustus zijn winstrapport voor het tweede kwartaal publiceert.

Analist Doug Anmuth herhaalde donderdag de Overweight-rating, waarmee hij de dominante marktpositie van Chewy als grootste pure online dierenwinkel in de VS benadrukte, met een marktaandeel van ongeveer 33%.

Anmuth wijst erop dat de groeiende penetratie van de online markt voor huisdieren, momenteel 36%, Chewy op de lange termijn een meevaller zal bieden.

Hij benadrukt de kracht van het Autoship-abonnementsprogramma van Chewy, dat goed is voor ongeveer 75% van de netto-omzet, als een belangrijk concurrentievoordeel.

Gezien de aantrekkende groei van het websitebezoek en het mogelijke conservatisme in de vooruitzichten van Chewy voor het hele jaar, suggereert het koersdoel van JPMorgan van $ 28 aanhoudend optimisme over de koers van het bedrijf.

Argus nam daarentegen in juli een voorzichtiger standpunt in en verlaagde het advies voor Chewy van Kopen naar Houden vanwege zorgen over de waardering en het bredere economische landschap.

Argus blijft optimistisch over de lange termijnvooruitzichten van Chewy, met name de niet-discretionaire huisdierproducten en het Autoship-inkomstenmodel, maar de verlaging weerspiegelt uitdagingen op de korte termijn.

Voorbeelden hiervan zijn een dalende actieve klantenkring en verwachte substantiële investeringsuitgaven in de Canadese uitbreiding van Chewy.

Argus benadrukte ook het risico van verstoringen in de toeleveringsketen en merkte op dat de waardering van Chewy, ondanks de sterke fundamenten, hoog lijkt in vergelijking met concurrenten als Petco en Walmart.

Deze voorzichtige aanpak is gebaseerd op de overtuiging dat de aandelen van Chewy op het huidige niveau volledig gewaardeerd zijn.

Chewy's Q2 winstvooruitzicht

Vooruitkijkend naar Chewy's Q2-inkomsten, verwachten analisten dat het bedrijf een winst van $ 0,03 per aandeel zal rapporteren op een omzet van $ 2,856 miljard. Deze groei wordt ondersteund door Chewy's sterke marktpositie en terugkerende inkomstenmodel, wat een stabiele inkomstenstroom oplevert.

Ondanks de tragere omzetgroei vergeleken met de pandemie-hausse, begint Chewy's focus op winstgevendheid en marge-uitbreiding zijn vruchten af te werpen. Het vermogen van het bedrijf om zijn kosten te beheren en tegelijkertijd de omzetgroei te stimuleren, is een positieve indicator voor langetermijnbeleggers.

De bedrijfsactiviteiten van Chewy worden ondersteund door diverse groeimotoren, waaronder de aanhoudende verschuiving naar e-commerce, de uitbreiding van de apotheekactiviteiten en internationale groei-initiatieven zoals de verhuizing naar Canada.

Deze factoren worden aangevuld door de inspanningen van het bedrijf om zijn productaanbod te diversifiëren, waaronder ziektekostenverzekeringen voor huisdieren. Hierdoor zullen de marges naar verwachting verder toenemen.

Chewy kampt echter ook met tegenwind, zoals een zachter consumentenklimaat, met name op het gebied van discretionaire bestedingen, en hevige concurrentie van giganten als Amazon en Walmart.

Laten we nu eens kijken wat de grafieken te zeggen hebben over de koersontwikkeling van het aandeel. We verdiepen ons in de technische analyse om te beoordelen of het recente positieve sentiment wordt ondersteund door de onderliggende koersbeweging.

Sterke ondersteuning nabij $21,3

Hoewel Chewy's aandelen sinds begin 2021 een langdurige neerwaartse trend hebben doorgemaakt toen het boven de $110 werd verhandeld, heeft het dit jaar een behoorlijke opleving doorgemaakt. Het jaar begon bij $16, maar het aandeel bereikte eind juni een hoogtepunt van bijna $40 te midden van de euforie rond de terugkeer van Roaring Kitty.

Bron: TradingView
Ze zijn aanzienlijk teruggevallen nadat ze die piek hadden bereikt, maar zijn de afgelopen weken weer hersteld en vertonen een bullish momentum op de grafieken voor de korte en middellange termijn.

Daarom kunnen beleggers die optimistisch zijn over het aandeel een longpositie innemen op de huidige niveaus, maar moeten ze goed opletten op $ 21,3, wat de swing low is waar het aandeel sinds begin juni meerdere keren support heeft gekregen. Als het bullish momentum aanhoudt, kan het aandeel binnenkort het niveau van $ 34,9 bereiken.

Handelaren die pessimistisch zijn over het aandeel, moeten op de huidige niveaus niet short gaan en alleen een shortpositie innemen als de dagelijkse slotkoers onder de $ 21,3 ligt.