Vermijd Virgin Galactic-aandelen: koop in plaats daarvan Rocket Lab

De ruimtevaartindustrie groeit en nadert een cruciaal tijdperk nu bedrijven als Virgin Galactic (SPCE), Blue Origin en SpaceX hun diensten beginnen aan te bieden. Een rapport van Morgan Stanley schat dat de industrie ongeveer $ 350 miljard waard is en dat het in 2035 $ 1,8 biljoen waard zal zijn.

Het is moeilijk om binnen te komen, zoals blijkt uit de geschiedenis van Virgin Galactic, die 20 jaar geleden begon. Als zodanig zijn de bestaande bedrijven, die te ver vooruit zijn in hun ontwikkeling, degenen die de overhand zullen krijgen en domineren.

Voor investeerders zijn Virgin Galactic en Rocket Lab twee opties om te overwegen. Dit artikel bekijkt de twee en legt uit waarom de laatste de betere optie is.

Virgin Galactic kan zonder geld komen te zitten

Virgin Galactic, gesteund door Richard Branson, is een bedrijf dat als einddoel heeft om ruimtereizen mainstream te maken.

Om dat doel te bereiken, heeft het bedrijf vele mijlpalen bereikt, waaronder certificering en het meenemen van toeristen naar de ruimte.

Momenteel werkt het management aan twee Delta-ruimtevaartuigen, die meer passagiers kunnen vervoeren als ze in 2026 op de markt komen.

Virgin Galactic heeft ook de bouw van een eindassemblagefabriek in Arizona afgerond, die gebruikt zal worden voor de Delta-klasse ruimteschepen.

Het bedrijf heeft honderden reserveringen - voor een reis met een prijskaartje van meer dan $ 450.000 - en verwacht dat de vluchten binnen korte tijd winstgevend zullen zijn.

Het enige risico, zoals ik al eerder schreef, is dat Virgin Galactic door zijn geld heen raakt, wat een noodverkoop of faillissement tot gevolg heeft. Bovendien heeft Virgin Orbit, het zusterbedrijf, vorig jaar faillissement aangevraagd.

Op papier ziet het er goed uit, aangezien het bedrijf meer dan $ 821 miljoen aan contanten, equivalenten en verhandelbare effecten heeft. Het bedrijf beperkt ook zijn verliezen, zoals het deed in het laatste kwartaal toen het nettoverlies uitkwam op $ 94 miljoen.

Virgin Galactic zal echter meer geld verbranden tussen nu en 2026, wanneer de commerciële vluchten naar verwachting van start gaan. De geldverbranding zal ook doorgaan nu het bedrijf zijn activiteiten wil opschalen.

Erger nog, de aandelen zijn gecrasht, waardoor de marktkapitalisatie op $202 miljoen is gekomen, terwijl Richard Branson heeft uitgesloten dat hij meer geld zal geven. Daarom zou het moeilijk kunnen worden om het hoofd boven water te houden, tenzij het management een manier vindt om geld op te halen, waarschijnlijk via converteerbare schulden.

Rocket Lab is een beter ruimtevaartaandeel

Net als Virgin Galactic heeft het aandeel Rocket Lab het niet goed gedaan sinds de fusie met SPAC's in 2021. Het bedrijf is met meer dan 67% gedaald, waardoor de marktkapitalisatie nu meer dan 3,4 miljard dollar bedraagt.

De twee bedrijven verschillen aanzienlijk van elkaar. SPCE richt zich op ruimtetoerisme, terwijl Rocket Lab end-to-end-oplossingen biedt, waaronder lanceerdiensten, ruimtevaartuigontwerp en ruimtevaartuigproductie.

Het is ook geld gaan verdienen. Gegevens tonen aan dat de jaarlijkse omzet is gegroeid van meer dan $ 48 miljoen in 2019 tot meer dan $ 244 miljoen in 2023.

Deze groei was te zien in de recente financiële resultaten, aangezien de totale omzet uitkwam op $ 106, of 43% van wat het in heel 2023 verdiende. De omzet was ook 15% hoger dan wat het in het voorgaande kwartaal verdiende.

Bovendien steeg de orderportefeuille van het bedrijf tot 1,06 miljard dollar, bestaande uit commerciële en overheidsinstanties zoals NASA en het Department of Defense (DoD).

Het bedrijf hoopt dat de Q3-omzet tussen de $ 100 miljoen en $ 105 miljoen zal liggen, waarbij de ruimtesystemen tussen de $ 79 miljoen en $ 84 miljoen genereren. Het verwacht ook dat de brutomarges zullen verbeteren tot ongeveer 27%.

Daarom heeft Rocket Lab ruimte om te groeien naarmate de vraag naar ruimtelanceringen toeneemt en het management zich meer richt op winstgevendheid.

Rocket Lab-aandelen hebben sterke technische kenmerken

De andere reden om te investeren in Rocket Lab is dat het een aantal solide technische gegevens heeft. Op de grafiek hierboven zien we dat het een sterke support vond op $3,63, waar het sinds juli 2023 niet onderdoor is gegaan. Sindsdien heeft het minstens zes keer moeite gehad om onder dat niveau te komen.

Nu is het hersteld en nadert het het 23,6% Fibonacci Retracement-niveau. Het is ook boven het 50-weeks voortschrijdend gemiddelde gesprongen en nadert het weerstandspunt op $ 8, de neklijn van de meervoudige bodems op $ 3,63.

Daarom is het pad van de minste weerstand voor het aandeel bullish, met het initiële doel op $8. Een doorbraak boven dat punt opent de mogelijkheid dat het naar het 38,2% retracement punt op $10,42 beweegt, wat ongeveer 50% boven het huidige niveau is.