Investeer in Petrobras-aandelen voor een nettorendement van 60% in 12 maanden: zegt analist

De aandelen van Petrobras (NYSE: PBR) stegen maandag nadat een analist van Morgan Stanley een positief advies uitbracht.

Bruno Montanari adviseert om aandelen van Braziliaanse oliemaatschappijen te kopen, aangezien deze in de komende twaalf maanden naar $ 20 kunnen stijgen.

Dat komt neer op een stijging van ongeveer 39% ten opzichte van de vorige slotkoers.

Maar het totale rendement (dividendinkomsten + kapitaalwinst) in combinatie met Petrobras-aandelen zou in dezelfde periode 60% kunnen bedragen.

Dat komt omdat het multinationale bedrijf waarschijnlijk 16% aan reguliere dividenden zal uitkeren en nog eens 7,0% aan speciale, eenmalige dividendbetalingen, voegde hij toe.

De aandelenkoers van Petrobras is momenteel met ongeveer 12% gedaald ten opzichte van de hoogste stand dit jaar.

Nieuw management zou een zegen kunnen zijn voor de aandelen van Petrobras

Morgan Stanley vindt Petrobras-aandelen aantrekkelijker dan zijn internationale concurrenten vanwege een cashgeneratieprofiel dat ruim voldoende is om dividenduitkeringen in de komende jaren te ondersteunen.

Bruno Montanari is ook optimistisch omdat hij vertrouwen heeft in het leiderschap van Magda Chambriard, die in juni de toppositie bij de oliegigant op zich nam. Zijn onderzoeksnotitie luidt:

“De boodschap van de nieuwe CEO en CFO doet ons geloven in strategische continuïteit, met het naast elkaar bestaan van een verantwoorde toename van investeringen en dividenduitkering, zolang er voldoende geld beschikbaar is.”

Al met al is de investeringsmaatschappij van mening dat de risico-rendementsverhouding van de aandelen Petrobras tegen de huidige koers gunstig is.

Wat de PBR in de komende maanden ook zou kunnen laten stijgen, is de olieprijs. Volgens analisten van CBA zou deze hoog kunnen blijven, omdat de aanhoudende spanningen in het Midden-Oosten een groter conflict zouden kunnen veroorzaken.

Petrobras verlaagde de schuld in het tweede fiscale kwartaal

Aandelen van Petrobras zijn ook de moeite waard om te bezitten omdat het bedrijf op het moment van schrijven (dit jaar tot nu toe) in het rood staat. Dit ondanks het feit dat het bedrijf zich blijft richten op groei en schuldafbouw, waardoor het vorige week positieve financiële resultaten voor het tweede kwartaal rapporteerde.

Het in New York genoteerde bedrijf boekte een operationele kasstroom van 10 miljard dollar en wist zijn schulden in het tweede kwartaal verder terug te dringen tot 2,5 miljard dollar.

Hoewel de nettowinst werd gedrukt door een heronderhandelingsprogramma voor belastingschulden waar Petrobras zich in het tweede kwartaal bij aansloot, zullen investeerders de beslissing van het bedrijf als positief voor de lange termijn beschouwen, aangezien het "een einde maakte aan geschillen van miljarden dollars die grote onzekerheid brachten voor de kasstroom van het bedrijf", aldus CFO Fernando Melgarejo in het recente winstrapport.

Het optimisme van Morgan Stanley over PBR wordt breed gedeeld door andere Wall Street-analisten.

De consensusrating voor de aandelenkoers van Petrobras is op het moment van schrijven 'overwogen'.