Royal Bank of Canada (RBC)-aandelen noteren ATH vóór de winstcijfers: is dit een koopje?

De aandelenkoers van Royal Bank of Canada (TSX: RY) is de afgelopen twee maanden op rij gestegen en staat nu op het hoogste punt ooit (ATH).

Dit jaar is de waarde met ruim 20% gestegen en presteert daarmee beter dan de TSX Composite Index en andere Canadese banken, zoals Bank of Montreal (BMO), TD Bank, Bank of Nova Scotia en Canadian Imperial Bank of Commerce.

RBC versus BMO versus Scotiabank versus TD Bank versus CIBC

Waarom RBC andere Canadese banken verslaat

Royal Bank of Canada is het grootste Canadese bedrijf met een marktkapitalisatie van meer dan $164 miljard. Het wordt gevolgd door Toronto Dominion Bank, Shopify en Enbridge.

In de loop der jaren heeft het bedrijf meer dan 17 miljoen klanten uit 29 landen verzameld. Het is ook de 9e grootste bank wereldwijd qua activa en de nummer 1 Canadese investeringsbank in de Verenigde Staten.

RBC heeft deze groei bereikt door gebruik te maken van een gediversifieerde markt. Het grootste deel van de inkomsten komt uit persoonlijk en commercieel bankieren, gevolgd door vermogensbeheer, kapitaalmarkten en verzekeringen.

Dit gediversifieerde model laat deze bedrijven elkaar ondersteunen. Zo heeft de P&CB-business van het bedrijf het goed gedaan vanwege hogere rentetarieven, wat de zwakte in de investment banking-business compenseerde.

De meest recente jaarresultaten lieten zien dat de business van RBC groeide. De omzet steeg naar meer dan $ 56 miljard, van $ 48 miljard een jaar eerder. Hierbij bedroeg de omzet van P&CB meer dan $ 8 miljard, terwijl vermogensbeheer, verzekeringen en kapitaalmarkten respectievelijk $ 2,4 miljard, $ 803 miljoen en $ 4,1 miljard verdienden.

RBC-winsten vooruit

De volgende belangrijke katalysator voor de koers van het RBC-aandeel zijn de kwartaalcijfers, die woensdag worden gepubliceerd.

De meest recente resultaten, gepubliceerd in mei, lieten zien dat de nettowinst met 7% steeg tot $4 miljard, terwijl het rendement op eigen vermogen (RoE) met 40 bps daalde tot 14,5%. Deze resultaten omvatten de overname van HSBC Canada, dat het bedrijf eerder dit jaar kocht.

Alle bedrijven van RBC deden het goed in het tweede fiscale kwartaal. De inkomsten van P&CB stegen met 7% tot $ 2 miljard, terwijl het vermogensbeheer met 7% steeg tot $ 769 miljoen. De verzekerings- en kapitaalmarktactiviteiten stegen met 4% en 31%.

Analisten geloven dat RBC's business het goed deed in het fiscale derde kwartaal. Er zijn echter zorgen over de banksector na enkele zwakke resultaten van Bank of Montreal en Scotiabank.

BMO zei dat de winsten in enkele belangrijke sectoren daalden, terwijl de voorzieningen voor kredietverliezen stegen, wat aangeeft dat de Canadese economie het niet goed deed. De nettowinst daalde tot $ 4,79 miljard, terwijl de voorzieningen voor kredietverliezen stegen tot $ 906 miljoen.

Scotiabank daarentegen behaalde een netto-inkomen van $ 1,92 miljard, een scherpe daling ten opzichte van de $ 2,19 miljard die het vorig jaar behaalde. De verwaterde winst per aandeel daalde tot $ 1,40 terwijl de voorzieningen voor kredietverliezen stegen tot meer dan $ 1,052 miljard. De netto-inkomsten daalden tot $ 1,92 miljard.

De aandelen van Scotiabank en BMO liepen dinsdag uiteen. Bank of Nova Scotia steeg met bijna 2%, terwijl BMO met meer dan 6% daalde.

De gemiddelde omzetraming is dat de omzet van RBC op $ 14,24 miljard uitkwam, terwijl de vooruitblikken voor het vierde kwartaal $ 14,37 miljard zullen zijn. Voor het jaar wordt verwacht dat de omzet op $ 56 miljard zal uitkomen.

RBC-aandelenkoersanalyse

De dagelijkse grafiek laat zien dat de RBC-aandelenkoers de afgelopen maanden een sterke bullish trend heeft doorgemaakt. Deze rebound vond plaats nadat het aandeel in 2023 daalde tot $ 104.

In de afgelopen paar maanden heeft het aandeel een oplopend kanaal gevormd en zweeft het rond de bovenkant. Het aandeel is ook boven de 50-daagse en 100-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA) gebleven.

Ondanks de stijging laat de Relative Strength Index (RSI) zien dat het aandeel nog niet in een overbought-niveau zit. Daarom is er een kans dat het zal blijven stijgen, aangezien bulls het volgende belangrijke weerstandspunt op $160 als doelwit hebben. Het alternatieve scenario is echter dat het aandeel zich terugtrekt en de onderkant van het kanaal opnieuw test.