Analyse van Tata Consultancy en Tata Teleservices: betere koop?

De ene floreert, de andere doet het niet zo goed. De aandelenkoers van Tata Consultancy Services (TCS) doet het goed, want deze staat op het hoogste punt ooit. De koers is de afgelopen drie maanden gestegen en bereikte het hoogste punt ooit van ₹4.556. Ook is de koers dit jaar met meer dan 22% gestegen, waarmee het de Nifty 50 en BSE Sensex overtreft, die met ongeveer 15,5% zijn gestegen.

Tata Teleservices (TTML) is daarentegen dit jaar met minder dan 12% gestegen en ligt nog steeds 65% onder het hoogste niveau van 2022. Daarmee is het een van de slechtst presterende bedrijven in India.

Tata Consultancy Services doet het goed

Tata Consultancy is een van de grootste IT-consultancybedrijven ter wereld. Het is een toonaangevend bedrijf dat bedrijven en organisaties helpt meer IT-succes te behalen zonder dat ze duizenden werknemers hoeven aan te nemen.

Bijvoorbeeld, een bankgroep die digitale oplossingen wil integreren, kan TCS inhuren om het zware werk te doen. Hetzelfde geldt voor bedrijven die cloud computing en kunstmatige intelligentieoplossingen willen integreren. Enkele van hun oplossingen zijn AI, cloud, cybersecurity, data en analytics en consulting.

Het bedrijf is actief in een vrij competitieve sector, met als topbedrijven Infosys, Wipro, Cognizant en Accenture.

Daarom gaat het goed met de zaken van het bedrijf, aangezien de IT-uitgaven wereldwijd blijven stijgen. Een recent rapport van Gartner schat dat de wereldwijde IT-uitgaven dit jaar met 7,5% zullen stijgen tot $ 5,26 biljoen. Het grootste deel van deze uitgaven zal plaatsvinden doordat bedrijven hun investeringen in generatieve AI opvoeren.

De financiële resultaten van TCS lieten zien dat de omzet in het laatste kwartaal met 5,4% steeg tot ₹626.130 miljoen of $7,5 miljard. De operationele en nettowinstmarges stegen respectievelijk tot 24,7% en 19,2%.

Het grootste deel van de omzetgroei vond plaats in Noord-Amerika, waar het bedrijf honderden grote bedrijven helpt. Bankieren en financiën, consumenten en life sciences zijn de grootste verticals.

Daarom zal het bedrijf waarschijnlijk blijven profiteren van de dalende rentetarieven, wat zal leiden tot meer investeringen in IT.

De wekelijkse grafiek laat zien dat de aandelenkoers van Tata Consultancy Services het goed heeft gedaan na een dieptepunt van ₹1.380 in 2020. Onlangs sprong het aandeel boven het belangrijkste weerstandspunt van ₹4.217, de hoogste schommeling in maart van dit jaar en het ongeldig maken van het dubbele-toppatroon dat zich vormde.

TCS-aandelen zijn boven alle voortschrijdende gemiddelden gebleven, wat betekent dat de bulls nog steeds de controle hebben. Als zodanig kan het blijven stijgen, aangezien kopers mikken op het volgende punt van ₹4.600.

Tata Teleservices doet het niet goed

Ondertussen gaat het niet goed met Tata Teleservices (TTML), dat Tata Group als grote aandeelhouder heeft.

Om te beginnen is TTML een telecombedrijf dat tal van diensten levert, zoals zakelijke communicatie, netwerk en connectiviteit, samenwerking en cloudinfrastructuur. Het doel is om uniforme oplossingen te bieden voor bedrijven in India.

Hoewel de aandelenkoers van Tata Teleservices is verdubbeld ten opzichte van het laagste punt in 2023, ligt deze nog steeds aanzienlijk lager dan de hoogste stand ooit.

Deze prestatie is vooral te danken aan het feit dat Tata Tele nog steeds aanzienlijke verliezen lijdt. De meest recente resultaten lieten zien dat de omzet van het bedrijf met 7,8% steeg tot ₹12 miljard, terwijl de EBITDA steeg tot ₹536 miljoen.

Echter, vanwege de hoge kosten, bleef de winst na belastingen van het bedrijf dalen, van ₹1,145 miljard in FY23 naar meer dan ₹1,22 miljard. Dit verlies was voornamelijk te wijten aan financieringskosten van ongeveer ₹1,6 miljard.

De meest recente kwartaalresultaten lieten zien dat het standalone nettoverlies van het bedrijf ₹354 crore bedroeg in het kwartaal van juni. Het management heeft zich gecommitteerd aan het blijven verbeteren van de activiteiten en het verkleinen van de verliezen.

Tata Teleservices aandelenanalyse

Als we naar de dagelijkse grafiek kijken, zien we dat de aandelenkoers van Tata Teleservices is hersteld na een dieptepunt van ₹65,15 in juni. De meeste recente winsten vonden plaats nadat het bedrijf in juli zijn financiële resultaten publiceerde.

De sprong na de winst duwde het naar een hoogtepunt van ₹111,17, het hoogste niveau in oktober 2022. Het trok zich vervolgens terug en testte het belangrijke ondersteuningsniveau op ₹87,22 opnieuw. Nu is het aandeel hersteld en is het boven het belangrijke weerstandsniveau van ₹100 uitgekomen, de hoogste schommeling op 9 januari.

De aandelen van Tata Teleservices liggen nog steeds boven de voortschrijdende gemiddelden van 50 en 100 dagen, wat een positief signaal is.

Daarom zal de aandelenkoers waarschijnlijk blijven stijgen, aangezien bulls mikken op het belangrijkste weerstandspunt op ₹111,17, het hoogste punt in juli. Een beweging boven dat niveau zal leiden tot meer upside, aangezien traders mikken op het belangrijkste weerstandspunt op ₹120.

TCS vs TTML: betere koop?

Je zou kunnen stellen dat TTML een goede koop is nu TCS-aandelen naar een recordhoogte zijn gestegen en relatief overgewaardeerd zijn. TTML heeft daarentegen nog steeds meer ruimte om zijn hoogste punt ooit te testen.

Ik geloof echter dat Tata Consultancy een beter bedrijf is vanwege zijn marktaandeel in de tech-industrie en zijn sterke dividenden. Tata Teleservices is een riskanter bedrijf dat grote verliezen blijft rapporteren.