Vooruitblik op winst Nvidia: kan NVDA-aandelen de onzekere vraag naar AI overleven?

Nvidia heeft uitstekend gepresteerd tijdens de hausse op het gebied van kunstmatige intelligentie (AI), met een marktkapitalisatie die sinds eind 2022 bijna negenvoudig is toegenomen.

Deze indrukwekkende reis werd echter ook gekenmerkt door volatiliteit.

Nadat Nvidia in juni kortstondig het meest waardevolle beursgenoteerde bedrijf ter wereld was, daalde de aandelenkoers van het bedrijf drastisch: het verloor in zeven weken bijna 30% van zijn waarde, oftewel zo'n 800 miljard dollar.

De chipmaker is sindsdien hersteld en de aandelenkoers ligt nu binnen 6% van de hoogste stand ooit.

Terwijl Nvidia zich voorbereidt op de publicatie van de kwartaalcijfers, zijn investeerders vooral gefocust op tekenen van afnemende vraag naar AI of verminderde uitgaven door grote cloudklanten.

Nvidia's datacenterbedrijf stimuleert groei

De omzet van Nvidia is in de afgelopen drie kwartalen meer dan verdrievoudigd, vooral dankzij de datacenterdivisie, die de grafische verwerkingseenheden (GPU's) levert die cruciaal zijn voor AI-workloads.

Analisten voorspellen opnieuw een sterk kwartaal, met een verwachte omzetgroei van 112% tot 28,7 miljard dollar.

Het bedrijf krijgt in de komende kwartalen echter te maken met lastigere jaar-op-jaar vergelijkingen, aangezien de groei naar verwachting in de komende zes kwartalen zal vertragen.

Voor het komende kwartaal, oktober, wordt verwacht dat Nvidia een groei van 75% zal rapporteren, waarmee het bedrijf $ 31,7 miljard zal bereiken.

Elke afwijking van deze verwachtingen kan een aanzienlijke impact hebben op het beleggerssentiment.

Investeringen van Google en Meta geven Nvidia een boost

De aandelen van Nvidia stegen in augustus met bijna 10%, gesteund door aanhoudende investeringen van grote klanten zoals Google en Meta in datacenters en op Nvidia gebaseerde infrastructuur.

Hoewel dit optimisme de recente winsten heeft veroorzaakt, zijn er zorgen over de duurzaamheid van dergelijke uitgaven.

De prestaties van het bedrijf in het kwartaal van oktober zijn een belangrijke indicator voor de aanhoudende vraag naar AI-infrastructuur.

Een positief vooruitzicht zou kunnen duiden op een aanhoudend sterke vraag, terwijl een teleurstellende prognose erop zou kunnen wijzen dat de toename van de infrastructuuruitgaven afneemt.

De onzekerheid wordt nog groter door de tijdlijn voor Nvidia's volgende generatie AI-chips, beter bekend als Blackwell.

Uit recente rapporten blijkt dat productieproblemen de grootschalige leveringen kunnen vertragen tot het eerste kwartaal van 2025. Dat is later dan aanvankelijk verwacht.

Hoewel Nvidia volhoudt dat de productie voor de tweede helft van het jaar op schema ligt, kunnen eventuele vertragingen vragen oproepen over het vermogen van het bedrijf om zijn technologische voorsprong op concurrenten als Advanced Micro Devices (AMD) en Google te behouden.

Nvidia's lange termijn ROI

Ondanks de stijgende winstmarges wordt Nvidia geconfronteerd met kritiek op het rendement op de lange termijn voor zijn klanten, die dure apparaten in grote hoeveelheden kopen.

Tijdens de laatste winstoproep merkte CFO Colette Kress op dat cloudproviders, die goed zijn voor meer dan 40% van de omzet van Nvidia, $ 5 aan omzet kunnen genereren voor elke $ 1 die wordt uitgegeven aan Nvidia-chips gedurende vier jaar.

Beleggers zullen dit kwartaal op zoek gaan naar aanvullende statistieken om hun vertrouwen te versterken.

Hoewel de aandelenkoers is hersteld van een recente daling, gedreven door de aanhoudende vraag naar AI-infrastructuur, blijft er onzekerheid bestaan over toekomstige groeicijfers, productplanning en uitgaven van klanten.

Beleggers houden de prognoses en het commentaar van het management van Nvidia nauwlettend in de gaten om te bepalen of de groei van het bedrijf duurzaam is of dat de recente rally dreigt aan kracht te verliezen.