De winst van Affirm overtreft Sparks met 32%: een strategische koop vóór herwaardering?

Affirm Holdings Inc. (NASDAQ: AFRM) zag zijn aandelenkoers met 32% stijgen na de publicatie van een indrukwekkend winstrapport dat de verwachtingen overtrof, zowel wat betreft omzet als winst.

Deze onverwachte prestatie heeft de aandacht van investeerders getrokken, waardoor Affirm een potentiële koopkans is in aanloop naar een mogelijke herwaardering.

Nu het bedrijf dichter bij winstgevendheid komt, zou dit momentum na de winstcijfers het begin kunnen zijn van een aanzienlijke hausse.

In het laatste winstrapport meldde Affirm een omzet van $ 659 miljoen, wat de verwachtingen van analisten van $ 604 miljoen ruimschoots overtrof.

Het bedrijf rapporteerde een verlies per aandeel van 14 cent, veel beter dan het verwachte verlies van 51 cent per aandeel.

Dit komt neer op een omzetgroei van 48% op jaarbasis, gedreven door een toename van het aantal actieve handelaren, dat nu meer dan 300.000 bedraagt, en het aantal actieve consumenten, dat met 19% op jaarbasis is gegroeid tot 18,6 miljoen.

De belangrijkste reden voor de sterke stijging van het aandeel is de winstgevendheid van het bedrijf, die de verwachtingen van veel analisten heeft overtroffen.

De CEO van Affirm, Max Levchin, heeft verklaard dat het bedrijf tegen het vierde fiscale kwartaal van 2025 een operationele winstgevendheid volgens GAAP zou kunnen bereiken, wat het optimisme van investeerders verder aanwakkert.

De omzetprognose van Affirm voor het komende kwartaal ligt tussen de $ 640 miljoen en $ 670 miljoen, een stijging ten opzichte van de eerder geraamde $ 625 miljoen.

Deze opwaartse bijstelling is grotendeels toe te schrijven aan Affirm's strategische partnerschap met Apple, dat nieuwe mogelijkheden voor groei heeft geopend.

Apple's exit uit de BNPL-markt en de strategische winst van Affirm

Eerder dit jaar haalde Apple de krantenkoppen door zich terug te trekken uit de Buy Now, Pay Later (BNPL)-markt.

Deze stap werd aanvankelijk gezien als een groeikans voor andere spelers in de BNPL-sector, waaronder Affirm.

De markt was echter aangenaam verrast toen Apple besloot om een partnerschap aan te gaan met Affirm voor zijn BNPL-diensten.

Dankzij deze samenwerking is Affirm een belangrijke speler geworden in de BNPL-sector en zijn de vooruitzichten aanzienlijk verbeterd.

Ondanks deze positieve ontwikkeling waren de aandelenprestaties van Affirm gedurende het jaar gematigd vanwege inflatiedruk en economische onzekerheid.

In een uitdagende omgeving waarin consumenten voorzichtig waren met hun uitgaven, had de BNPL-markt te kampen met tegenwind.

Het landschap lijkt echter te veranderen.

De CEO van Affirm is ervan overtuigd dat consumenten terugkeren naar de markt en dat de winkelactiviteiten toenemen.

Nog belangrijker is dat het BNPL-model van Affirm consumenten voorspelbaarheid biedt in hun financiële planning, iets wat steeds belangrijker wordt in onzekere tijden.

In tegenstelling tot traditionele creditcards worden er bij de BNPL-diensten van Affirm geen rentekosten in rekening gebracht, waardoor consumenten hun budget effectiever kunnen beheren.

Volgens een recent onderzoek van Affirm heeft meer dan de helft van de Amerikaanse consumenten gebruikgemaakt van de diensten van BNPL of zou overwegen deze te gebruiken als deze beschikbaar zouden zijn.

Bijna 50% van de respondenten gaf aan dat aanbiedingen met 0% APR van invloed zouden zijn op hun aankoopbeslissingen.

Volgens Affirm betekent dit dat consumenten bereid zijn meer uit te geven als ze weten dat ze besparen op rentebetalingen.

Bovendien gaf 70% van de deelnemers aan het onderzoek aan dat ze met een BNPL-optie meer vertrouwen zouden hebben in het beheren van vakantiekosten.

Een mogelijke stijging van de koersen?

Hoewel het nog even kan duren voordat de volledige impact van Affirms partnerschap met Apple zichtbaar wordt in de financiële resultaten, wordt verwacht dat de eerste effecten wel tot uiting zullen komen in de prestaties van het bedrijf dit kwartaal.

Een groot deel van deze positieve vooruitzichten is al in de aandelenprijs verdisconteerd, maar zodra Affirm winstgevend wordt, kunnen analisten het bedrijf opnieuw gaan waarderen. Dit kan leiden tot een aanzienlijke stijging van het aandeel.

Voor beleggers is dit een uitgelezen kans om de markt te betreden voordat het verwachte opwaartse momentum volledig op gang komt.