Interview: Indiase startups hebben $ 7 miljard aan financiering binnengehaald in de eerste helft van 2024, zegt Toshniwal van IVY Growth

Ondanks de pieken en dalen is het startup-ecosysteem van India de afgelopen jaren enorm snel gegroeid. In juni 2024 telde het land 67 unicorns met een waarde van meer dan 1 miljard dollar.

De afgelopen anderhalf jaar is de financiering van Indiase startups afgenomen, omdat investeerders voorzichtiger en selectiever zijn geworden. Bovendien is het lot van sommige unicorns, zoals onderwijs- en technologiestartups als Byju's, dramatisch achteruitgegaan.

Toch is er in de eerste helft van 2024 weer sprake van optimisme in de sector, met de belofte dat de financiering weer zal toenemen.

Bovendien blijven grote risicokapitaalinvesteerders voorzichtig te werk gaan en daarom duiken er steeds meer micro-venture capital (VC)-bedrijven op om het gat in de investeringen in de beginfase te dichten.

Invezz sprak met Prateek Toshniwal, investeerder en medeoprichter van IVY Growth Associates, een toonaangevend Indiaas netwerk van investeerders en een ecosysteemfacilitator voor startups.

Toshniwal heeft leiding gegeven aan investeringen in 127 bedrijven, waarvan 32 in zijn persoonlijke hoedanigheid, en heeft vier succesvolle exits gerealiseerd, waarbij drie bedrijven nu een waarde van meer dan 1 miljard dollar hebben.

Toshniwal begeleidde investeringen in startups als Zypp Electric, BluSmart en anderen en gaf ons een ringside view van het huidige startup-ecosysteem in India. Bewerkte fragmenten:

Startup ecosysteem toont tekenen van herstel na financieringswinter

Invezz: De financiering voor Indiase startups was in 2023 vrij laag, iets meer dan $ 10 miljard. Hoe denk je dat dat is gebeurd en hoe is de eerste helft van 2024 verlopen?

Ja, 2023 was geen geweldig jaar voor het startup-ecosysteem, aangezien de financieringsstroom met 62% daalde vanwege de wereldwijde economische onrust en de twijfels van investeerders.

Toch vertoont ons startup-ecosysteem tekenen van herstel na de financieringswinter.

Hoewel er sprake is van een opvallende toename in het aantal deals, kan deze positieve groei worden toegeschreven aan omvangrijke financieringsrondes en deals van bedrijven in een laat stadium, zoals Flipkart en Zepto.

Naar mijn mening kunnen de aantallen in de tweede helft van dit jaar nog verder toenemen. Ondertussen ben ik bezig om startups te begeleiden bij het navigeren door deze inzinking.

Technologie is het populairste beleggingsthema in India

Invezz: Eerder dit jaar kondigde u een startupfonds van 250 crore roepies aan dat zich zou richten op agritech, cleantech, generatieve AI, fintech, consumentenmerken en SaaS. Is technologie dus de populairste sector voor VC's om in te investeren? Welke andere sectoren lijken veelbelovend vanuit een investeringsperspectief?

Ja, technologie is momenteel het populairste thema in ons land.

Volgens mijn observatie lijken bedrijven die zich richten op elektrische voertuigen, ruimtetechnologie, schone technologie en robotica veelbelovend vanwege hun innovatie- en groeipotentieel.

Hun aanbod is gericht op de huidige behoeften van de wereld en kan transformatieve technologische vooruitgang teweegbrengen in de belangrijkste aspecten van ons leven.

Interessant genoeg is er nog een opkomende technologische sector: het domein van spirituele technologie. Deze sector trekt geleidelijk de interesse van investeerders, niet alleen in India maar ook daarbuiten.

Invezz: Ivy Growth brengt investeerders en startups met elkaar in contact. Ziet u nu al een positieve verandering in de interesse van investeerders na de afschaffing van de belasting op investeerders in de begroting?

De verhuizing heeft inderdaad onze zorgen over belastingen verminderd. Het is echter nog te vroeg om de impact van deze verandering te meten.

Dat gezegd hebbende, zal de afschaffing van de angel tax het voor startups makkelijker maken om te opereren en te floreren en zal hun administratieve lasten zeker vereenvoudigen.

Over de financiering van toegankelijkheid buiten steden als Mumbai, Delhi en Bengaluru

Invezz: Ziet u binnen India een groei in de toegankelijkheid van financiering buiten steden als Mumbai, Delhi en Bengaluru, aangezien dat een uitdaging is?

Zelfs vóór de pandemie waren de financieringsmogelijkheden grotendeels geconcentreerd in deze drie steden.

In zo'n setting vonden startups in andere steden het vaak lastig om de interesse van investeerders te wekken. Ik ben echter blij dat er een geleidelijke verandering in deze trend is.

Tegenwoordig zijn steden als Pune, Hyderabad en Chennai snel uitgegroeid tot de belangrijkste investeringscentra voor durfkapitalisten en investeerders in het algemeen.

Neem bijvoorbeeld Pune en Chennai, die zich ontwikkelen tot belangrijke IT-hubs in India. Ze trekken financiering aan van investeerders en bedrijven die buiten Bengaluru willen uitbreiden.

Tamil Nadu heeft in de eerste vijf maanden van dit jaar in zijn eentje 7 biljoen roepies aan beleggingsfondsen veiliggesteld.

Ook Gujarat heeft tijdens het investeerdersevenement van dit jaar voorstellen van investeerders ontvangen ter waarde van ongeveer 26 biljoen roepies.

Daarnaast zorgen de door de overheid gesteunde Startup India-missie, acceleratorprogramma's en durfkapitaalfondsen ervoor dat bedrijven buiten de traditionele metropolen toegang krijgen tot financiering.

Ik denk echter dat gerichte inspanningen om het transport en de infrastructuur in andere belangrijke steden te verbeteren, de startupcultuur kunnen versterken en op termijn investeerders kunnen aantrekken.

Invezz: Welke geografische gebieden tonen internationaal interesse in startups in India? Wat is hun hoogste prioriteit voordat ze investeren?

Uit rapporten uit de sector blijkt dat landen als Mauritius, Singapore, de VS, Nederland, Japan en het VK tot de belangrijkste geografische gebieden behoorden die in het begrotingsjaar 2023-2024 FDI naar ons land hebben geleid.

De meeste van deze landen willen graag profiteren van de groeivooruitzichten van India op het gebied van technologie, farmacie, hernieuwbare energie en productie.

Bedrijven die overwegen hun vestigingsplaats naar India te verplaatsen

Ik geloof dat het gemak waarmee je in India kunt investeren en een bedrijf kunt opzetten, een solide katalysator is, samen met het groeipotentieel van deze sectoren in het land.

Deze mentaliteit was ook de reden dat verschillende bedrijven hun vestigingsplaats naar India hebben verplaatst.

Indiase startups zoals Groww, Razorpay, Zepto, Pine Labs, Udaan en Meesho overwegen bijvoorbeeld of zijn al bezig met het verplaatsen van hun vestigingen.

Opkomst van micro-VC's in India

Invezz: Micro VCs zien een opkomst in India. Wat heeft Wat is tot nu toe jouw ervaring als micro VC ?

In de afgelopen 2-3 jaar heb ik een toename in de micro-VC-cultuur in India opgemerkt. Alleen al dit jaar is er nieuws geweest over meer dan 20 early-stage micro-VC-fondsen die zijn opgehaald of aangekondigd.

Naarmate het aantal micro-VC-fondsen toenam, is ook de gemiddelde omvang van het corpus toegenomen.

Naast de toetreding van nieuwe micro-VC-fondsen zijn grotere durfkapitalisten actief bezig met het oprichten van kleinere fondsen of het aankondigen van acceleratorprogramma's om te profiteren van nichemarkten.

Invezz: Wat is uw vooruitzicht voor het startup-ecosysteem in India voor de resterende helft van het jaar en FY25? Wat zal volgens u een groot thema zijn voor Indiase startups op de korte tot middellange termijn?

Het huidige beleidskader is bevorderlijk voor de groei van de startupcultuur in India.

De voortdurende inspanningen van de overheid om de sector te stimuleren en ondernemerschap te ondersteunen, hebben ertoe geleid dat meer investeerders vertrouwen hebben in het proces.

We hebben dit jaar al een positief financieringslandschap gezien vergeleken met vorig jaar en ik ben optimistisch dat de resterende maanden een snelle toename van de financieringscijfers zullen laten zien.