New World Development lijdt eerste verlies in 20 jaar door strengere regels voor vastgoed van Xi Jinping

New World Development, een van de grootste vastgoedontwikkelaars in Hongkong, bereidt zich voor op het eerste financiële verlies in twintig jaar. Dit is een duidelijk signaal van de ernstige gevolgen van het harde optreden van de Chinese president Xi Jinping op de vastgoedmarkt en de algehele economische malaise in Hongkong.

Het familiebedrijf Cheng voorspelt een aanzienlijk verlies van maximaal HK$ 20 miljard ($ 2,6 miljard) voor het boekjaar dat eindigt in juni. Dit is een flinke terugval voor een bedrijf dat al lang een belangrijke indicator is voor de economische gezondheid van Hongkong.

Overmatige leningen door Chinese vastgoedontwikkelaars

De financiële problemen van New World zijn een direct gevolg van de strenge maatregelen die Beijing heeft genomen om excessieve leningen door projectontwikkelaars aan banden te leggen.

Sinds 2021 voert de Chinese overheid beleid om de financiële hefboomwerking van projectontwikkelaars te verminderen, waardoor er een liquiditeitscrisis in de vastgoedsector is ontstaan.

De verliezen van het bedrijf worden nog groter door de stijgende rentetarieven en de dalende renminbi. New World voorspelt bovendien een daling van 23% van de kernwinst.

Ook de bredere vastgoedsector heeft geleden, waarbij andere grote projectontwikkelaars in ernstige problemen kwamen.

Evergrande, ooit de grootste vastgoedontwikkelaar van China, is failliet verklaard nadat het een enorme schuld van 328 miljard Hongkongse dollar had opgebouwd. Dit onderstreept de ernstige gevolgen van de strengere regelgeving.

Huizenprijzen in Hongkong dalen met 10% in Q2 van 2024

De problemen in de Nieuwe Wereld weerspiegelen de bredere economische uitdagingen in Hongkong.

Sinds het begin van de pandemie kampt de regio met herhaaldelijke recessies, die nog eens worden verergerd door de omstreden veiligheidswet die Peking heeft opgelegd.

Deze politieke verschuiving heeft geleid tot een grote uittocht van westerse bedrijven, waardoor het vertrouwen van investeerders is ondermijnd en de economische groei is afgeremd.

De vastgoedmarkt in Hongkong is bijzonder hard getroffen.

Volgens CBRE zullen de huizenprijzen in de tweede helft van 2024 naar verwachting met maximaal 10% dalen, na een daling van 3,1% in de eerste helft.

De impact op de aandelenkoers van New World was groot: na de bekendmaking van de financiële verliezen daalden de aandelen naar een dieptepunt van 21 jaar: ongeveer HK$ 6,80.

In een poging de neergang aan te pakken, heeft de regering van Xi Jinping verschillende maatregelen ingevoerd om de vastgoedmarkt nieuw leven in te blazen.

Voorbeelden hiervan zijn het versoepelen van hypotheekregels en het lanceren van een herfinancieringsfaciliteit van 300 miljard yuan (£32 miljard) die is bedoeld om onverkochte commerciële panden om te zetten in betaalbare woningen.

Deze initiatieven hebben de neergang van de sector echter nog niet kunnen stoppen.

Wereldwijde financiële instellingen blijven voorzichtig. Vorige week heeft UBS zijn prognose voor de economische groei van China in 2024 herzien, waarbij de aanhoudende vastgoedcrisis als een belangrijke factor werd genoemd.

Naarmate de crisis voortduurt, zal het lot van vastgoedgiganten uit Hongkong, zoals New World Development, nauwlettend in de gaten worden gehouden. Het is een belangrijke graadmeter voor de economische veerkracht van de regio.