Scottish Mortgage Trust: grootste winnaars en verliezers bekendgemaakt

De aandelenkoers van de Scottish Mortgage Investment Trust (SMT) heeft het dit jaar relatief goed gedaan, geholpen door het aanhoudende herstel van technologiebedrijven. De koers is met meer dan 8% gestegen en presteert beter dan de FTSE 100- en FTSE 250-indices.

Desondanks presteerde het aandeel slechter dan de blue-chip technologie-ETF's zoals de Invesco QQQ en het Technology Select Sector Fund (XLK), die dit jaar allemaal een recordhoogte bereikten.

Top SMT-achterblijvers

De prestaties van Scottish Mortgage Trust weerspiegelen de uitdagingen waarmee de meeste bedrijven in haar portefeuille te maken hebben.

Een goed voorbeeld hiervan is PDD Holdings, het moederbedrijf van Temu en Pinduoduo. De aandelen daalden vorige maand nadat de financiële resultaten van het bedrijf aangaven dat het grote uitdagingen doormaakte.

Het is met meer dan 41% gedaald ten opzichte van het hoogste punt dit jaar, waardoor er meer dan $45 miljard aan waarde is verloren. Zoals ik al eerder heb gewaarschuwd , is Temu het grootste risico voor PDD Holdings vanwege de moeilijkheid om winst te maken in het segment.

In het verleden gingen bedrijven als Wish.com viraal door goedkope Chinese artikelen aan te bieden, maar ze hadden moeite om winst te maken. Als gevolg hiervan werd Wish, dat ooit meer dan $ 1 miljard waard was, voor een koopje verkocht.

De prestaties van PDD Holding zijn ook te danken aan de aanhoudende vertraging in China, zoals blijkt uit andere e-commercebedrijven zoals JD.com en Alibaba.

Scottish Mortgage-aandelen zijn ook gedaald vanwege Nvidia, hun grootste holding. Hoewel het bedrijf dit jaar is gestegen, heeft het onlangs momentum verloren en is het in een correctie terechtgekomen, met een daling van meer dan 15% ten opzichte van de YTD-hoogte.

De aandelen van Nvidia bleven dalen, zelfs nadat het bedrijf sterke financiële resultaten publiceerde. De omzet steeg met 110% in het laatste kwartaal tot meer dan $ 30 miljard. Het hintte er ook op dat de omzet in het derde kwartaal zou stijgen tot meer dan $ 32 miljard.

Positief is dat de aandelen van Nvidia een omgekeerd hoofd- en schouderpatroon hebben gevormd, wat betekent dat het bedrijf binnenkort weer kan herstellen.

Ondertussen is de aandelenkoers van Tesla in een bearmarkt terechtgekomen, met een daling van meer dan 20% ten opzichte van het hoogste punt dit jaar en met bijna 50% ten opzichte van het hoogste punt ooit. Tesla's prestaties zijn vooral te danken aan het feit dat de EV-industrie zeer competitief is geworden, waardoor het gedwongen is om de prijzen te verlagen, wat zijn marges heeft beïnvloed.

De meeste concurrentie voor Tesla komt van Chinese bedrijven als BYD, Li Auto, Nio en Xpeng, die marktaandeel hebben veroverd op de grootste markt.

De andere grote hoofdpijn voor Scottish Mortgage is Kering, het moederbedrijf van bedrijven als Gucci, Saint Laurent, Balenciaga en Bottega Veneta. De aandelen zijn de afgelopen zeven weken gedaald en zijn met meer dan 64% gedaald ten opzichte van het hoogste punt in 2021, omdat de groei vertraagde.

De grootste winnaars van SMT

Positief is dat sommige bedrijven in de Scottish Mortgage-portefeuille het goed hebben gedaan. SpaceX, het gigantische bedrijf van Elon Musk, werd onlangs door NASA geselecteerd om twee astronauten van het International Space Station (ISS) naar huis te halen. De Starlink-oplossing van het bedrijf blijft wereldwijd marktaandeel winnen.

Daarom is er een kans dat de waardering van SpaceX zal blijven groeien. In de meest recente fondsenwerving sprong de waardering omhoog naar meer dan $ 210 miljard, waarmee het een van de grootste winnaars van Scottish Mortgage is. De uitdaging is dat SpaceX nog steeds privé is, waardoor het voor het fonds moeilijk is om uit de handel te stappen.

Amazon is een ander topbedrijf in de portefeuille van Scottish Mortgage, aangezien de aandelenkoers met meer dan 119% is gestegen ten opzichte van het laagste punt in 2023. Het bedrijf profiteert van de meewind van cloud computing en kunstmatige intelligentie (AI).

Ferrari is een andere grote winnaar in de Scottish Mortgage-portefeuille, aangezien het aandeel de afgelopen vijf opeenvolgende weken is gestegen en naar een recordhoogte van $ 500 is gegaan. Het is met ongeveer 300% gestegen ten opzichte van het laagste punt in 2020.

Ferrari heeft geprofiteerd van de focus op zijn Internal Combustion Engine (ICE) voertuigen, die het dit jaar opnieuw goed hebben gedaan. Het heeft ook vraag aangetrokken vanwege zijn onlangs gelanceerde modellen zoals de 12 Cilindri, SF90 Stradale, Spider en Roma.

Meta Platforms, het moederbedrijf van WhatsApp, Instagram en Facebook, was dit jaar ook een grote winnaar, aangezien de aandelen naar een recordhoogte van $ 543 stegen, een stijging van meer dan 510% ten opzichte van het laagste punt in 2022. De andere grote winnaars dit jaar zijn Shopify, TSMC, Stripe en ASML.

Analyse van de aandelenkoers van Scottish Mortgage

Op de wekelijkse grafiek zien we dat de SMT-aandelenkoers het de afgelopen maanden goed heeft gedaan, aangezien deze van een dieptepunt van 602p in 2023 naar meer dan 945p is gestegen. Het aandeel heeft een cup and handle-grafiekpatroon gevormd, een populair bullish teken. Het is ook iets boven de 50-weekse en 100-weekse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA) uitgekomen.

Daarom zal het aandeel waarschijnlijk een bullish breakout hebben, aangezien kopers mikken op het volgende belangrijke weerstandspunt op 944,4p. Deze visie zal worden bevestigd als het aandeel boven de bovenkant van de beker stijgt op 944p.