Aandelen Jio Financial Services stijgen; zorgen over waardering blijven bestaan

De aandelenkoers van Jio Financial Services (JIOFIN) is deze week sterk teruggekomen, geholpen door de groeiende hoop dat het zal worden opgenomen in het F&O-segment van de Indiase markt. Het aandeel steeg maandag naar ₹350, het hoogste punt sinds 15 juli en 13% boven het laagste punt in augustus.

Jio heeft het goed gedaan na de beursgang in augustus 2023. Het is met meer dan 72% gestegen ten opzichte van het laagste punt in 2023, waardoor de marktkapitalisatie is gestegen tot meer dan ₹2,24 biljoen of meer dan $26,83 miljard. Dit maakt het een van de grootste fintechbedrijven ter wereld. Het is twee keer zo groot als Affirm en groter dan Robinhood.

Jio Financial hoopt de grootste fintech van India te worden

India is het snelst groeiende land in de opkomende markten en de vijfde grootste economie ter wereld geworden. Analisten verwachten dat het BBP van het land dit jaar met meer dan 7,2% zal groeien, terwijl China moeite heeft om zijn 5%-doelstelling te halen.

India, een land met meer dan 1,45 miljard inwoners, is rijp voor een disruptie in de financiële dienstverlening. Naast banken heeft het land veel fintechbedrijven die mensen helpen hun financiële leven te vereenvoudigen.

Jio Financial Services is een van de grootste. Het biedt een aantal oplossingen die door miljoenen mensen in India worden gebruikt. Het biedt bijvoorbeeld hypotheken en leningen op beleggingsfondsen (LoMF) tegen zeer concurrerende rentetarieven.

Jio heeft ook vendor financing en home loans gelanceerd. De volgende grote lancering zal leningen tegen onroerend goed en effecten zijn.

Het is ook een van de snelst groeiende verzekeringsmakelaars in het land geworden. Met zijn bankoplossingen kunnen mensen rekeningen betalen en geld versturen. Daarnaast biedt het bedrijf een betalingsoplossing waarmee bedrijven betalingen zoals Buy Now, Pay Later (BNPL) en kaarten kunnen accepteren.

Door deze producten aan te bieden, hoopt Jio Financial Services elke dag miljoenen mensen in India te bereiken. Het doel is om de beste financiële metgezel voor haar klanten te worden.

Het starten en exploiteren van zo'n succesvol betalingsplatform is niet eenvoudig. In het geval van Jio profiteerde het van het feit dat de oprichter, Mukesh Ambani, de rijkste persoon van het land was. Als onderdeel van het Jio-ecosysteem wordt het ook ondersteund door bedrijven als Google, Meta Platforms en Silver Lake.

Het belangrijkste is dat Jio een partnerschap is aangegaan met Blackrock, de grootste vermogensbeheerder ter wereld. De deal houdt in dat de twee bedrijven een joint venture voor vermogensbeheer en wealth management creëren.

Jio Financiële winst

De meest recente financiële resultaten lieten zien dat Jio Financial Services groeit, zij het in een langzamer tempo. De rente-inkomsten daalden van meer dan ₹2,02 miljard of $24 miljoen naar ₹1,62 miljard. De totale inkomsten stegen van ₹4,14 miljard naar meer dan ₹4,18 miljard.

Het grootste deel van deze inkomsten kwam uit de nettowinst op fair value-wijzigingen, die steeg tot ₹2,08 miljard. Jio's winst na belastingen was ₹3,13 miljard. Voor het laatste boekjaar sprongen de totale inkomsten van het bedrijf naar ₹18,5 miljard.

Analisten zijn van mening dat Jio Financial Services in de toekomst nog veel groeimogelijkheden heeft, aangezien het management nieuwe producten blijft lanceren in alle sectoren.

Jio is geen goedkoop aandeel

Een belangrijk punt bij Jio, net als bij veel andere Indiase bedrijven, is dat het geen goedkoop bedrijf is. Het bedrijf verdiende in het laatste boekjaar meer dan ₹18,54 miljard of $224 miljoen. De winst na belastingen was meer dan ₹16 miljard of $193,37 miljoen.

Dit zijn enorme bedragen voor een bedrijf met een marktkapitalisatie van meer dan $26 miljard. Het bedrijf heeft een koers-omzetverhouding van 131, wat behoorlijk hoog is gezien het feit dat de omzetgroei, voor nu, niet zo spectaculair is.

Een goed voorbeeld hiervan is Nvidia, een bedrijf dat zijn kwartaalomzet meer dan verdubbelt en zich in een snelgroeiende sector bevindt. Nvidia, ondanks zijn marktkapitalisatie van $ 3 biljoen, handelt tegen een koers-winstverhouding van minder dan 50. Deze waardering is in lijn met andere topbedrijven in India, zoals PayTM en Angel One.

Jio Financial Services aandelenkoersanalyse

Als we naar de dagelijkse grafiek kijken, zien we dat de aandelenkoers van Jio Financial Services eerder dit jaar piekte op ₹395. Op het hoogste punt was het aandeel met meer dan 96% gestegen ten opzichte van het laagste punt vorig jaar.

Het aandeel bereikte in juni een dieptepunt van ₹307,40 en is sindsdien aan het herstellen nadat er een dubbelbodempatroon was gevormd.

Jio nadert het 23,6% Fibonacci Retracement punt en heeft het 50-daags voortschrijdend gemiddelde overschreden. Ook de Relative Strength Index (RSI), die de veranderingssnelheid meet, is omhoog gegaan. Het is ook gestegen boven de dalende trendlijn die de hoogste schommelingen sinds april verbindt.

Daarom zal de aandelenkoers waarschijnlijk blijven stijgen, aangezien kopers mikken op het volgende belangrijke weerstandspunt op ₹360. Het alternatieve scenario is dat het de dalende trendlijn opnieuw test en vervolgens de opwaartse trend hervat.