Japanse chipapparatuurbedrijven vertrouwen op verkoop in China vanwege exportbeperkingen in de VS

Japanse leveranciers van halfgeleiderapparatuur zijn steeds meer afhankelijk van China als hun grootste bron van inkomsten, ook al worstelen ze met de complexe handelsspanningen tussen de VS en China.

Nu de VS nieuwe exportcontroles op chipproducten invoert, bevinden Japanse bedrijven zich in een lastige evenwichtsoefening tussen het onderhouden van economische banden met China en het voldoen aan de eisen van hun belangrijkste bondgenoot, de VS.

Tokyo Electron's Chinese omzet stijgt

Tokyo Electron, een toonaangevende fabrikant van halfgeleiderapparatuur met een marktkapitalisatie van bijna 72 miljard dollar, zag zijn omzet in China aanzienlijk stijgen.

In het boekjaar dat eindigde in maart 2024 was China goed voor 44% van de omzet van Tokyo Electron, een aanzienlijke stijging ten opzichte van de 23% van het voorgaande jaar.

Uit het winstrapport van het bedrijf bleek verder dat dit cijfer in het eerste kwartaal van boekjaar 2025 is gestegen tot bijna 50%, vergeleken met 39,3% in dezelfde periode vorig jaar.

Deze groeiende afhankelijkheid van China komt op een moment dat de spanningen tussen de VS en China over de export van technologie toenemen. Hierdoor bevindt Tokyo Electron zich in een complex geopolitiek landschap.

De Amerikaanse overheid legt strengere controles op de export van geavanceerde technologie op, waaronder chipgerelateerde goederen en quantumcomputing. Dit kan gevolgen hebben voor de toekomstige inkomstenstromen van bedrijven die veel in China investeren.

Schermbezit genereert 51% van de omzet

Een andere Japanse fabrikant van halfgeleiderapparatuur, Screen Holdings, meldde een stijging van de verkoop vanuit China.

In het boekjaar dat eindigde in maart 2024, genereerde Screen Holdings 43% van zijn totale omzet uit China, een stijging ten opzichte van 19% in het voorgaande boekjaar.

In het eerste kwartaal van FY 2025 steeg dit aandeel naar 51%, vergeleken met 23% in dezelfde periode vorig jaar. Het bedrijf voorspelt dat China goed zal zijn voor 41% van de totale omzet tegen het einde van FY 2025.

De belangrijke zakelijke banden van Screen Holdings met China benadrukken de uitdaging voor Japan, een nauwe bondgenoot van de VS, om zijn geopolitieke verplichtingen in evenwicht te brengen met zijn economische belangen.

De toenemende afhankelijkheid van China voor omzetgroei stelt deze bedrijven bloot aan risico's die verband houden met de door de VS geleide exportcontrolemaatregelen.

Amerikaanse exportcontrolemaatregelen vormen een uitdaging

Het Amerikaanse ministerie van Handel heeft onlangs plannen aangekondigd om nieuwe exportcontrolemaatregelen in te voeren, waaronder maatregelen voor quantumcomputing en chipgerelateerde goederen. Hiermee worden de beperkingen op de toegang van China tot geavanceerde technologieën aangescherpt.

Deze maatregelen kunnen mogelijk gevolgen hebben voor Japanse bedrijven die halfgeleiderapparatuur produceren, zoals Tokyo Electron en Screen Holdings, belangrijke leveranciers aan China.

De apparatuur voor de productie van halfgeleiders die Japanse bedrijven leveren, is voornamelijk bedoeld voor de productie van oudere chips.

Deze chips worden veel gebruikt in toepassingen in de automobielindustrie, maar minder in smartphones of geavanceerde trainingsmodellen voor kunstmatige intelligentie.

De mogelijkheid van uitgebreidere Amerikaanse beperkingen vormt een risico voor Japanse bedrijven die sterk afhankelijk zijn van China als belangrijke markt.

Standpunt van China over exportcontroles

China heeft gereageerd op de Japanse exportcontroles met kritiek en noemde deze een “misbruik van exportcontrole” en een “ernstige schending van WTO-plichten.”

Peking heeft ook gezinspeeld op mogelijke vergeldingsmaatregelen als Japan de exportbeperkingen op de verkoop van halfgeleiderapparatuur aan China zou uitbreiden.

Toch blijft China zich inzetten voor het handhaven van een stabiele en veilige wereldwijde toeleveringsketen, aldus Mao Ning, woordvoerster van het Chinese ministerie van Buitenlandse Zaken.

Deze diplomatieke spanning onderstreept de complexe dynamiek in de wereldwijde halfgeleidertoeleveringsketen, waarbij meerdere landen strijden om technologische superioriteit en tegelijkertijd hun economische belangen proberen veilig te stellen.

China verhoogt aankopen van chipapparatuur

Ondanks de toenemende druk van de VS en haar bondgenoten, heeft China de aankopen van apparatuur voor de productie van chips verhoogd.

Volgens brancheorganisatie SEMI heeft China in de eerste helft van 2024 voor ongeveer 25 miljard dollar aan halfgeleiderapparatuur gekocht.

Dit aantal is hoger dan het totaal van de VS, Zuid-Korea, Taiwan en Japan.

De strategie van China om de binnenlandse chipproductiecapaciteit te vergroten, weerspiegelt het voornemen om de afhankelijkheid van buitenlandse technologie te verminderen te midden van het aanhoudende handelsconflict.

Toekomstperspectief voor Japanse halfgeleiderbedrijven

Japanse halfgeleiderapparatuurbedrijven zoals Tokyo Electron en Screen Holdings staan op een kruispunt. Hoewel China een lucratieve markt blijft, vormen de toenemende geopolitieke spanningen tussen de VS en China aanzienlijke risico's.

Terwijl deze bedrijven met deze uitdagingen omgaan, zullen hun strategieën zich waarschijnlijk richten op het diversifiëren van hun marktbasis en het voldoen aan internationale regelgeving.

De komende maanden zijn cruciaal om te bepalen hoe deze bedrijven economische kansen in evenwicht brengen met de geopolitieke realiteit.