First Solar-aandelen lopen aanzienlijke risico's, maar een sprong van 25% is waarschijnlijk

De aandelenkoers van First Solar (FSLR) ging woensdag parabool toen investeerders de prestaties van Kamala Harris op het debatpodium toejuichten. Het aandeel steeg met meer dan 15%, de beste sprong op één dag sinds mei, toen het bemoedigende financiële resultaten publiceerde. Het steeg naar een hoogtepunt van $240, 22% hoger dan het laagste punt in augustus.

Kamala Harris debatoptreden

First Solar en andere bedrijven die gerelateerd zijn aan zonne-energie stegen na het eerste - en laatste debat - tussen Donald Trump en Kamala Harris. SunRun-aandelen stegen met meer dan 12%, terwijl Enphase Energy met meer dan 5% steeg.

Het aandeel SolarEdge steeg met ruim 8%, terwijl de nauwlettend gevolgde iShares Global Clean Energy ETF (ICLN), die de topbedrijven in de zonne- en windindustrie volgt, met ruim 3% steeg.

Deze prestatie is voornamelijk te danken aan het debat, waarin de meeste analisten betoogden dat Trump van Harris had verloren. Gegevens van Polymarket laten zien dat Harris 50% kans heeft om de verkiezingen te winnen, vergeleken met 49% voor Trump.

Het debat was opmerkelijk omdat Harris hierdoor bekend werd bij de meeste Amerikanen, vooral de onafhankelijken.

Daarom stegen de aandelen in zonne-energie omdat Harris klimaatverandering als een van haar belangrijkste agendapunten heeft gepromoot. Trump daarentegen heeft de meeste aandacht gericht op fossiele brandstoffen. Hij bekritiseerde ook zonne-energie omdat het zoveel woestijnland in beslag nam.

De realiteit is echter dat aandelen waarvan verwacht wordt dat ze het goed doen tijdens een presidentiële termijn, dat zelden doen. Een goed voorbeeld hiervan zijn bedrijven in de schone energie- en gevangenisindustrie.

Toen Biden aan de macht kwam, was de theorie dat schone energie-aandelen omhoog zouden schieten, terwijl fossiele brandstof-aandelen ondermaats zouden presteren. Bovendien heeft de regering onder Biden verschillende wetsvoorstellen aangenomen om de transitie te bevorderen, waaronder de Inflation Reduction Act (IRA).

In werkelijkheid floreerden bedrijven in de fossiele brandstofindustrie echter onder Biden, aangezien de Amerikaanse productie steeg tot meer dan 13 miljoen vaten per dag. De jaarlijkse omzet van ExxonMobil steeg van $ 255 miljard in 2019 tot meer dan $ 334 miljard in het afgelopen boekjaar. Op dezelfde manier steeg de omzet van Devon Energy van $ 6,6 miljard in 2019 tot meer dan $ 14,4 miljard.

Aan de andere kant werd verwacht dat gevangenis- en wapengerelateerde aandelen zouden crashen tijdens het presidentschap van Biden. In werkelijkheid steeg het aandeel Geo Group eerder dit jaar naar een meerjarig hoogtepunt van $ 18, een stijging van 264% ten opzichte van het laagste punt in 2022. CoreCivic sprong ook naar een hoogtepunt van $ 16,5, een scherpe stijging ten opzichte van het dieptepunt van $ 5,5 in 2021.

Wapenfabrikanten zoals Vista Outdoor, Ammo, Smith & Wesson Brands en Sturm, Ruger & Company hebben het onder Biden ook beter gedaan dan verwacht.

Lees meer: Kan Kamala Harris Donald Trump verslaan bij de Amerikaanse presidentsverkiezingen van 2024?

FSLR-bedrijf draait goed, maar kampt met uitdagingen

First Solar, een van de grootste Amerikaanse fabrikanten van zonnepanelen, doet het goed, ondanks de grote uitdagingen waarmee het bedrijf te maken heeft.

Net als bij andere zonne-energiebedrijven is een belangrijke uitdaging de hoge rentetarieven, die hebben geleid tot een zwakkere vraag in de VS. Toen Biden aantrad, had de VS nulrentetarieven, waardoor installatie voor de meeste mensen relatief betaalbaar was.

De rentetarieven zijn nu gestegen tot een recordhoogte van 5,50% in meerdere decennia, terwijl de Fed eraan werkte om de inflatie te vertragen. Deze omgeving met hoge rentetarieven heeft de installatie van zonne-energie een lagere prioriteit gemaakt voor de meeste Amerikanen.

Ten tweede heeft het bedrijf geleden doordat de trend in ESG de afgelopen kwartalen is afgenomen. De meest recente gegevens laten zien dat wereldwijde investeerders dit jaar netto $ 40 miljard hebben teruggetrokken uit op duurzaamheid gerichte fondsen. Zonne-energiebedrijven vormden een belangrijke pijler van de ESG-beweging.

Ten derde kampt First Solar met een toenemend aanbod van Chinese fabrikanten van zonnepanelen, die de markt overspoelen.

Als gevolg hiervan is de omzetgroei van het bedrijf niet zo sterk geweest. De omzet in het afgelopen boekjaar bedroeg meer dan $ 3,3 miljard, een kleine stijging ten opzichte van de $ 3 miljard die het in 2018 verdiende.

Eerste zonne-inkomsten downloaden

De meest recente resultaten lieten zien dat de omzet van First Solar voor het tweede kwartaal steeg naar $ 1,01 miljard, hoger dan de $ 810 miljoen die het in hetzelfde kwartaal vorig jaar verdiende. De nettowinst verdubbelde bijna tot meer dan $ 349 miljoen. Voor de eerste helft van het jaar steeg de nettowinst van het bedrijf naar meer dan $ 583 miljoen.

Het management hoopt dat het bedrijf het goed zal blijven doen. Onlangs is de uitbreiding van de fabriek in Ohio in gebruik genomen, terwijl de fabriek in Alabama binnenkort met de productie zal beginnen. De fabriek in Louisiana, met een verwachte capaciteit van 14,1 GW, zal naar verwachting volgend jaar online komen.

Analisten verwachten dat de omzet van First Solar dit jaar $4,48 miljard zal zijn, een stijging van 35% ten opzichte van vorig jaar. De omzet zal volgend jaar stijgen naar $5,6 miljard.

Eerste Solar aandelenkoersanalyse

Als we naar de wekelijkse grafiek kijken, zien we dat de FSLR-aandelenkoers in augustus 2022 een gouden kruispatroon vormde toen de 50-weekse en 20-weekse voortschrijdende gemiddelden elkaar kruisten. Vervolgens piekte het in augustus op $ 306.

Het aandeel is boven de 50-weken en 200-weken exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA) gebleven, wat betekent dat de bulls nu de controle hebben.

Ook is de koers boven het belangrijke weerstandspunt van $231 gesprongen, de bovenkant van het cup-and-handle-patroon.

Daarom zal de aandelenkoers waarschijnlijk blijven stijgen, aangezien de bulls mikken op het volgende belangrijke weerstandspunt op $300, wat ongeveer 25% boven het huidige niveau ligt. Deze rally zal plaatsvinden als de Fed de rentetarieven gaat verlagen en de verkiezingen naderen.