Nikola-aandelen: potentiële miljonair of nog een Fisker?

Bij beleggers vraagt Nikola Corp (NASDAQ: NKLA) zich af of het bedrijf Tesla Inc (NASDAQ: TSLA) kan volgen en aanzienlijke welvaart kan creëren, of dat het eenzelfde pad bewandelt als Fisker Inc, dat in juni onder druk van de sector failliet ging.

De eerste investeerders van Tesla hebben aanzienlijke winsten geboekt dankzij het pioniersvoordeel op de markt voor elektrische voertuigen (EV's).

Fisker had daarentegen te kampen met een dalende vraag en slaagde er niet in de financiële stabiliteit te handhaven.

Dus, waar staat Nikola?

Nikola verbrandt geld alsof er geen morgen is

Nikola kampt momenteel met financiële uitdagingen die voor haar investeerders problemen kunnen opleveren.

Onlangs voerde het bedrijf een omgekeerde aandelensplitsing van 1 op 30 uit om de notering op de Nasdaq Stock Exchange te behouden. Dit was een waarschuwingssignaal voor mogelijke zwakte.

Nikola's cash burn rate is alarmerend, met een operationele kasstroom van circa -459 miljoen dollar in het afgelopen jaar.

Aan het einde van het tweede financiële kwartaal beschikte het bedrijf over slechts een kwart miljoen aan liquide middelen, terwijl de langetermijnschuld en financiële leaseverplichtingen meer dan $ 266.000 bedroegen.

Daarnaast heeft Nikola een aantal converteerbare obligaties uitgegeven. Wanneer deze worden omgezet in gewoon aandelenkapitaal, zal het aantal aandelen verder toenemen.

Nikola gaf vorige maand nog een converteerbare obligatie uit, waarmee een bruto-opbrengst van 80 miljoen dollar werd behaald. Het bedrijf is van plan om nog eens 80 miljoen dollar aan converteerbare obligaties uit te geven, in afwachting van goedkeuring door de aandeelhouders.

In 2023 bedroeg de op aandelen gebaseerde beloning van het bedrijf in totaal 75,4 miljoen dollar.

Hoewel het management verwacht dat de marktkapitalisatie in 2024 zal dalen tot ongeveer 30 miljoen dollar, vertegenwoordigt dit nog steeds ruim 10% van Nikola's huidige marktkapitalisatie.

Bovendien ondervindt Nikola zware concurrentie van Tesla Semi, wat de inspanningen van het bedrijf in de vrachtwagensector dreigt te overschaduwen.

Moet u Nikola-aandelen kopen in september?

De geschiedenis van het bedrijf, waarin het te veel belooft en te weinig waarmaakt, heeft de zorgen van investeerders alleen maar vergroot.

Nikola verwachtte in 2023 3.500 leveringen van zijn batterij-elektrische voertuigen (BEV's) en 2.000 leveringen van zijn brandstofcel-elektrische voertuigen (FCEV's), maar slaagde er slechts in om 79 BEV's en 35 FCEV's te leveren.

Ook de omzetverwachtingen daalden drastisch: het bedrijf genereerde vorig jaar slechts 36 miljoen dollar, een flinke daling ten opzichte van de verwachte 1,41 miljard dollar.

Er is echter een sprankje hoop. Nikola meldde een stijging van 80% in de leveringen van zijn waterstofbrandstofcelvrachtwagens voor 2024, wat bijdroeg aan een meer dan viervoudige toename van de omzet tot $ 31,3 miljoen in het laatste kwartaal.

Deze verbetering heeft ertoe geleid dat Wall Street de rating voor Nikola-aandelen handhaaft als ‘overweight’, met een koersdoel van gemiddeld $ 16,80.

Beleggers moeten voorzichtig zijn. Hoewel recente prestaties tekenen van herstel laten zien, duiden een paar sterke kwartalen niet per se op een aanhoudende trend.

Een terugval in de financiële prestaties zou kunnen leiden tot verdere dalingen van de aandelenkoers van Nikola.