Wedbush verhoogt Zillow naar 'Outperform' met koersdoel van $80: moet u kopen?

Zillow Group, Inc. (NASDAQ: Z) zag vandaag een opvallende upgrade van Wedbush, waarbij de investeringsmaatschappij haar rating verhoogde van "Neutral" naar "Outperform" en haar koersdoel aanzienlijk verhoogde van $ 50 naar $ 80.

De upgrade is het gevolg van het vertrouwen van Wedbush in de Software & Services (S&S)-initiatieven van Zillow, die al meerdere kwartalen een belangrijke rol spelen bij het stimuleren van de omzetgroei van het bedrijf, groter dan die op de nationale thuismarkt.

Wedbush verhoogde tevens haar omzetraming voor het fiscale jaar 2025 van $ 2,4 miljard naar $ 2,5 miljard en paste haar AEBITDA-raming (aangepaste winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie) aan van $ 600 miljoen naar $ 679 miljoen.

Analisten zijn van mening dat de strategische positionering van Zillow, met name wat betreft het S&S-aanbod en de belangrijkste makelaarsdiensten, het bedrijf in staat stelt te profiteren van de huidige gunstige trends op de huizenmarkt, vooral nu de hypotheekrentes blijven dalen.

Dubbele omzetgroei van Zillow

Zillow heeft haar marktpositie en diensten strategisch versterkt, zoals benadrukt tijdens de recente Goldman Sachs Communacopia + Technology Conference.

De CFO van het bedrijf, Jeremy Hofmann, herhaalde de toewijding van Zillow aan een omzetgroei met dubbele cijfers en een bescheiden uitbreiding van de EBITDA-marge, ondanks een uitdagende huizenmarkt.

De omzet van Zillow is jaar op jaar met dubbele cijfers gegroeid. In het tweede kwartaal van 2024 steeg de omzet met 13% tot 572 miljoen dollar. Daarmee overtrof het bedrijf de verwachtingen en presteerde het beter dan de bredere residentiële vastgoedmarkt.

Deze groei is het gevolg van strategische investeringen die de afgelopen twee jaar zijn gedaan en die nu een aanzienlijke bijdrage leveren aan de omzet van het bedrijf.

Zillow Q2 winstoverzicht

De winst van Zillow in het tweede kwartaal van 2024 was bijzonder sterk, met een omzet die de verwachtingen overtrof met $ 572 miljoen, een stijging van 13% op jaarbasis.

Het residentiële segment, dat cruciaal is voor de algehele prestaties van Zillow, groeide met 8% op jaarbasis en realiseerde een omzet van $ 409 miljoen. Dit was aanzienlijk hoger dan de groei van 3% op de bredere residentiële vastgoedmarkt.

Bovendien liet het verhuursegment van Zillow ook een solide prestatie zien, met een omzetgroei van 29% op jaarbasis tot $ 117 miljoen. Deze stijging werd voornamelijk veroorzaakt door een stijging van 44% in de omzet uit multifamily-appartementen.

Zillow rapporteerde echter een nettoverlies van 17 miljoen dollar, wat een lichte verbetering was ten opzichte van het nettoverlies van 35 miljoen dollar in hetzelfde kwartaal vorig jaar.

Zillow-aandelen: uitdagingen op korte termijn

Zillow ondervindt zowel tegenwind als meewind bij het navigeren door de huidige marktomstandigheden.

Positief is dat het bedrijf profiteert van de dalende hypotheekrente, waardoor er naar verwachting meer huizenkopers zullen komen.

Daarnaast wordt verwacht dat de verbeterde marktstrategie van Zillow, die onder meer bestaat uit de uitbreiding van real-time touring en geïntegreerde hypotheekdiensten, duurzame groeimogelijkheden zal bieden.

Het bedrijf kampt echter ook met een zwakke huizenmarkt en een mogelijke vertraging in het residentiële segment, met name onder kopers van een eerste huis die het moeilijk hebben in de huidige economische omstandigheden.

De lopende schikking met de National Association of Realtors (NAR) kan ook voor enige onzekerheid zorgen, hoewel Zillow denkt dat het goed gepositioneerd is om deze veranderingen het hoofd te bieden.

Het feit dat het bedrijf erin slaagt de omzet uit residentiële producten te laten groeien en tegelijkertijd de EBITDA-marges te vergroten, wijst erop dat het op schema ligt om zijn financiële doelstellingen op de lange termijn te behalen.

De dominante positie van Zillow in de top van de funnel, zoals blijkt uit de leidende positie in zoekverkeer en app-gebruik, biedt een stevig fundament voor verdere groei.

Nu we de belangrijkste ontwikkelingen, fundamentele prestaties en marktuitzichten voor Zillow hebben besproken, richten we onze aandacht op de koersontwikkeling van het aandeel.

Met deze technische analyse kunnen we beoordelen of het aandeel Zillow klaar is om te profiteren van de positieve fundamentele factoren en de recente opwaardering door analisten, of dat er potentiële weerstanden op de grafieken staan die de prestaties op korte termijn kunnen beïnvloeden.

Zillow aandelen technische analyse

De aandelen van Zillow zijn tussen begin 2021 en eind 2022 gedaald van boven de $ 200 naar onder de $ 30 en sindsdien wordt er voornamelijk tussen de $ 40 en $ 60 gehandeld.

Bron: TradingView

Momenteel wordt het aandeel verhandeld aan de bovenkant van dit bereik, wat een instapkans biedt voor zowel bulls als bears.

Beleggers die optimistisch zijn over het aandeel, moeten wachten tot het een beslissende uitbraak boven het bereik veroorzaakt, namelijk een wekelijkse slotkoers boven de $ 61,15.

Als dat lukt, kan de koers van het aandeel binnenkort boven de $78 uitkomen.

Handelaren die pessimistisch zijn over het aandeel, kunnen een shortpositie openen op de huidige niveaus rond de $ 60, met een zeer kleine stop loss op $ 61,8.

Als de aandelenkoers opnieuw onder het huidige niveau zakt, kan deze in de komende maanden terugvallen naar $ 40,- en kan er winst worden geboekt.