Aandelen Ola Electric in de schijnwerpers nu Goldman Sachs en BofA een 'koop'-oproep doen en een stijging van 50% verwachten

De aandelen van Ola Electric Mobility trokken dinsdag veel aandacht tijdens de handelssessie, nadat twee grote internationale makelaars, Goldman Sachs en BofA Securities, hen een koopadvies gaven.

De aandelenkoers steeg met meer dan 7% op de positieve brokerage notes. Dit volgt op een grotendeels vlakke periode sinds de gedempte notering ruim een maand geleden.

Nadat het aandeel op 20 augustus een piek van Rs 157,53 bereikte, werd het in de vorige sessie verhandeld binnen een bepaald bereik en sloot het op Rs 107,65. Dit betekende een verlies van meer dan 3% in een lusteloze markt.

Stijgende vooruitzichten van Goldman Sachs en BofA Securities

Goldman Sachs heeft een koersdoel van Rs 160 voor Ola Electric vastgesteld, wat neerkomt op een stijging van 49,53% ten opzichte van de slotkoers van maandag.

De wereldwijde makelaar verwacht dat het bedrijf belangrijke mijlpalen zal bereiken, waaronder een EBITDA-break-even in boekjaar 2027 en een vrije kasstroom-break-even in boekjaar 2030.

Goldman Sachs voorspelt een robuuste omzetgroei van ruim 40% op jaarbasis van boekjaar 2024 tot boekjaar 2030, met een EBITDA-marge van 11,9% en een rendement op geïnvesteerd kapitaal (ROIC) van 27% in boekjaar 2030.

"Wij zijn van mening dat Ola Electric een positieve invloed heeft op de structurele trends op de lange termijn in de Indiase markt voor elektrische tweewielers, ondanks de debatten over de interne productie van batterijcellen", aldus Goldman Sachs.

Ondertussen heeft BofA Securities een koersdoel van Rs 145 vastgesteld, wat duidt op een potentieel stijgingspotentieel van 36%.

De makelaar benadrukte de technologische en kostenleidende positie van het bedrijf. Volgens de makelaar positioneert Ola Electric zich hiermee uitstekend in het concurrerende landschap.

BofA benadrukte ook de dominante positie van het bedrijf op de markt voor elektrische tweewielers (E2W), met een aandeel van 40% dit jaar (tot nu toe, in 2024).

"De adoptiegraad van elektrische tweewielers in India, momenteel 6,5%, zal naar verwachting stijgen tot 25% tegen boekjaar 2030, en Ola's leiderschap op het gebied van technologie en kosten zal het succes ervan bevorderen", aldus BofA Securities.

Bron: Finshots

Zorgen van Ambit Capital en HSBC

Hoewel de vooruitzichten van Goldman Sachs en BofA Securities positief zijn, heeft Ambit Capital een voorzichtiger perspectief.

Ambit is onlangs begonnen met de berichtgeving over Ola Electric met een 'Verkopen'-rating en een koersdoel van Rs 99,60. Daarbij werden zorgen geuit over de toenemende concurrentie en mogelijke beleidsrisico's.

"Nieuwe spelers zoals Honda en Suzuki die de markt betreden, gecombineerd met bestaande OEM's die hun portfolio's uitbreiden, zouden het marktaandeel van Ola Electric kunnen doen dalen van 42,4% in boekjaar 25 tot 25% in boekjaar 2031", waarschuwde Ambit Capital.

Het bedrijf maakte zich ook zorgen over het capex-intensieve karakter van het bedrijfsmodel van Ola Electric en het risico van wijzigingen in overheidsstimulansen.

HSBC versterkte het voorzichtige sentiment door zijn 'Kopen'-rating te behouden, maar maakte zich wel zorgen over het recente verlies aan marktaandeel van Ola Electric.

De makelaar vermoedt dat de verliezen kunnen worden toegeschreven aan de toenemende vraag naar goedkopere varianten van concurrenten en merkte op dat er een neerwaarts risico van 15-20% bestaat voor de volumeramingen voor FY25 en FY26 als deze trends zich voortzetten.

Marktaandeel en de weg vooruit

Ondanks de gemengde vooruitzichten van verschillende makelaars, blijft de positie van Ola Electric als marktleider in de Indiase markt voor elektrische tweewielers solide.

Terwijl het bedrijf toewerkt naar zijn break-evendoelstellingen en zich een weg baant door een snel veranderend concurrentielandschap, zullen de komende jaren doorslaggevend zijn voor de vraag of Ola Electric zijn marktleiderschap kan behouden en zijn groeipotentieel kan waarmaken.