Lightspeed Commerce (LSPD) ontvangt koersdoel van $20 en koopadvies van Benchmark

Benchmark is begonnen met de dekking van Lightspeed Commerce Inc (NYSE: LSPD) met een Koop-advies en een koersdoel van $20. Dit vertegenwoordigt een potentieel stijgingspotentieel van meer dan 50% ten opzichte van de huidige aandelenkoers van $12,85, bij sluiting van maandag.

Analist Mark Palmer benadrukt de aanzienlijke groeivooruitzichten voor Lightspeed, vooral in het licht van de recente nadruk van het bedrijf op het verbeteren van de winstgevendheid en het stimuleren van organische groei.

De positieve vooruitzichten van Palmer zijn grotendeels te danken aan de robuuste omzetgroei van Lightspeed op basis van transacties in de afgelopen kwartalen.

Het bedrijf, dat cloudgebaseerde point-of-sale (POS), e-commerce en betaaltechnologieën aanbiedt, ziet steeds meer aantrekkingskracht bij retailers en restaurants.

Palmer verwacht een herstel van de omzetgroei op basis van abonnementen, aangewakkerd door de hernieuwde focus van Lightspeed op dit segment.

Terugkeer van oprichter naar Lightspeed

Een belangrijke factor die bijdraagt aan de optimistische voorspelling is de terugkeer van oprichter Dax Dasilva als CEO in februari 2024.

Dasilva, die het bedrijf leidde vanaf de oprichting in 2005 tot februari 2022, heeft de strategie van het bedrijf verlegd naar het vergroten van de winstgevendheid en het verminderen van de afhankelijkheid van grootschalige fusies en overnames.

De huidige strategie legt de nadruk op organische groei en het breder inzetten van Lightspeed’s geïntegreerde POS- en betalingsplatform.

Lightspeed’s Q1 2025 winst

In het meest recente kwartaalrapport over het eerste kwartaal van boekjaar 2025 rapporteerde Lightspeed een totale omzet van $ 266,1 miljoen. Dit is een stijging van 27% op jaarbasis en overtreft de prognoses van het bedrijf.

Het bedrijf behaalde een positieve aangepaste EBITDA van $ 10,2 miljoen, wat de verwachte $ 7 miljoen overtrof en een aanzienlijke ommekeer betekende ten opzichte van het verlies van $ 7,0 miljoen in hetzelfde kwartaal vorig jaar.

Het nettoverlies verbeterde eveneens tot $ 35,0 miljoen.

De transactiegebaseerde omzet steeg met 44% op jaarbasis naar $ 174,1 miljoen.

Bovendien steeg het brutobetalingsvolume (GPV) als percentage van het brutotransactievolume (GTV) van 22% het jaar ervoor naar 36%, wat wijst op een grotere acceptatie van Lightspeed Payments.

De gemiddelde omzet per gebruiker (ARPU) steeg met 31% op jaarbasis tot ongeveer $ 502. Dit is te danken aan succesvolle upselling en een focus op klanten met een hoge GTV.

Operationele verbeteringen omvatten de lancering van nieuwe functies, zoals een omnichannel loyaliteitsprogramma, verbeterde hulpmiddelen voor voorraadbeheer en op AI gebaseerde fotoverbeteringen voor e-commerce.

Het bedrijf kocht ook ongeveer 2,7 miljoen aandelen terug voor ongeveer 40 miljoen dollar, wat een teken is van vertrouwen in het aandeel.

Lightspeed Q2-vooruitzichten

Lightspeed voorspelt voor het tweede kwartaal een omzet tussen de $ 270 miljoen en $ 275 miljoen, met een verwachte aangepaste EBITDA van ongeveer $ 12 miljoen.

Voor het volledige fiscale jaar voorspelt het bedrijf een omzetgroei van minimaal 20% en een minimale aangepaste EBITDA van $ 45 miljoen.

Deze voorspellingen wijzen op aanhoudende groei en een pad naar winstgevendheid.

Uitdagingen zijn echter onder meer de concurrentiestrijd met zowel traditionele POS-aanbieders als nieuwere, op de cloud gebaseerde toetreders, en macro-economische factoren zoals trends in consumentenbestedingen en de wereldwijde economische omstandigheden.

Ondanks deze tegenwind zorgen de sterke kaspositie van Lightspeed van $ 673,9 miljoen en het gebrek aan schulden voor een solide buffer.

Waardering van LSPD-aandelen

Vanuit een waarderingsperspectief wordt het aandeel verhandeld tegen een lagere ondernemingswaarde/omzetverhouding van 1,30 vergeleken met sommige concurrenten, mogelijk als gevolg van de lagere operationele marges.

Toch kan het aandeel, gezien de verbeterende financiële situatie en de strategische focus op sectoren met een hoge groei, ondergewaardeerd zijn. Dit kan potentieel bieden voor beleggers die blootstelling aan de markt voor POS- en betalingsoplossingen willen.

Dankzij de solide basis, het strategische leiderschap en de gunstige marktuitzichten is Lightspeed Commerce gepositioneerd voor veelbelovende groei.

De inspanningen van het bedrijf om de winstgevendheid te vergroten en organische expansie te stimuleren, maken het een opmerkelijke investeringskans.

In de volgende fase van de analyse worden de technische aspecten van het aandeel onderzocht. Dit geeft meer inzicht in de koersontwikkeling en het investeringspotentieel van het aandeel.

Technische analyse van LSPD-aandelen

Na een langdurige neerwaartse trend waarbij de koers van boven de $ 120 naar onder de $ 20 daalde, wordt het aandeel Lightspeed Commerce sinds begin 2023 verhandeld binnen een smal bereik van $ 12 tot $ 18.

Bron: TradingView

Momenteel wordt het aandeel verhandeld aan de onderkant van dit bereik en onder de belangrijkste 100-daagse en 200-daagse voortschrijdende gemiddelden, wat wijst op zwakte.

Rekening houdend hiermee kunnen beleggers die een optimistische kijk op het aandeel hebben, zoals de analisten van Benchmark, wachten tot de koers boven het 100-daags voortschrijdend gemiddelde sluit om een verandering in momentum aan te geven. Ze kunnen ook een kleine positie innemen met een stop loss onder de recente swing low van $ 11,65.

Handelaren die pessimistisch zijn over het aandeel en nieuwe shortposities willen innemen, kunnen dit doen bij een herstel naar niveaus rond de $ 14,2 met een stop loss op $ 15,7.

Als de aandelenkoers duidelijk onder het langetermijnbereik zakt, kan deze dalen tot $ 9,40. Dan kunt u winst maken.