Nu de Fed de rente verlaagt, dringen adviseurs aan op een verschuiving van contant geld naar beleggingen met een hoger risico

Beleggingsadviseurs adviseren cliënten nu om grote contante posities te heroverwegen, nu de Federal Reserve de verwachte rentetarieven gaat versoepelen.

Door deze verschuiving verliezen geldmarktfondsen, waar massaal geld in is gestort, mogelijk binnenkort hun aantrekkingskracht. Hierdoor gaan beleggers op zoek naar alternatieve opties met een hoger risico.

Boom in geldmarktfondsen sinds 2022: zet deze trend door?

Volgens het Investment Company Institute, een organisatie die beleggingsfondsen vertegenwoordigt, hebben retailgeldmarktfondsen maar liefst 951 miljard dollar aan instroom aangetrokken sinds de Fed in 2022 begon met het verhogen van de rente om de inflatie te beteugelen.

Op 18 september 2023 waren de totale activa in deze fondsen gestegen tot 2,6 biljoen dollar, een stijging van 80% ten opzichte van begin 2022.

Nu de Federal Reserve echter van koers verandert en de rente verlaagt, kan de aantrekkingskracht van deze beleggingen met een uiterst laag risico van korte duur zijn.

"Naarmate de beleidsrente daalt, zal de aantrekkingskracht van geldmarktfondsen afnemen", vertelde Daniel Morris, Chief Market Strategist bij BNP Paribas Asset Management, aan Reuters.

Renteverlaging door Fed is signaal voor verschuiving in beleggingsstrategie

De Federal Reserve verlaagde woensdag de federale fondsenrente met maar liefst 50 basispunten, waarmee deze nu uitkomt op een bandbreedte van 4,75% tot 5%.

Deze aanzienlijke vermindering kan ertoe leiden dat beleggers hun kasbezittingen en andere activa met een laag risico opnieuw moeten beoordelen, omdat de rendementen afnemen.

Jason Britton, oprichter van Reflection Asset Management, dat 5 miljard dollar aan activa beheert, adviseert dat beleggers meer risico moeten accepteren.

Britton benadrukte de noodzaak van strategieën met een hoger risico en voegde toe:

Op zoek naar hogere rendementen te midden van dalende rentetarieven

Geldmarktfondsen, die voornamelijk beleggen in kortlopende staatsobligaties, zijn al lang aantrekkelijk vanwege hun risicoloze rendementen.

Als de rente stijgt, stijgen ook hun rendementen, wat investeerders aantrekt die op zoek zijn naar veiligheid. Maar nu de rente daalt, kan hun glans beginnen te vervagen.

In hetzelfde Reuters-rapport adviseert Ross Mayfield, beleggingsstrateeg bij Baird Wealth, beleggers om hun portefeuilles opnieuw te evalueren.

Ondanks de veranderende omstandigheden zijn sommige experts, zoals Carol Schleif, Chief Investment Officer bij BMO Family Office, van mening dat het nog steeds waardevol is om contant geld aan te houden om toekomstige kansen voor het kopen van aandelen te grijpen.

Hoewel analisten verwachten dat het een week of langer kan duren voordat de markt volledig reageert op het besluit van de Fed, blijkt uit het laatste rapport van het Investment Company Institute dat de geldstroom naar geldmarktfondsen stabiel is gebleven.

Volgens adviseurs zijn particuliere beleggers echter terughoudend om hun contantenbezittingen volledig op te geven.

Beleggers staan voor moeilijke keuzes

Nu de rentetarieven dalen, zijn klanten steeds meer op zoek naar alternatieven voor contant geld, zegt Christian Salomone, Chief Investment Officer bij Ballast Rock Private Wealth.

Toch waarschuwt Jason Britton dat "beleggers tussen twee vuren zitten", omdat ze ofwel meer risico moeten nemen ofwel genoegen moeten nemen met lagere rendementen op beleggingen die lijken op contant geld.

Nu de renteverlagingscyclus van de Fed nog maar net is begonnen, zal er in de komende maanden waarschijnlijk een herverdeling van activa plaatsvinden, naarmate beleggers zich aanpassen aan de nieuwe economische realiteit.