Aandelen Applied Materials: Belangrijke AMAT-niveaus om in de gaten te houden

De aandelenkoers van Applied Materials (AMAT) heeft het dit jaar goed gedaan, geholpen door de aanhoudende investeringen in kunstmatige intelligentie. Het is met ongeveer 18,57% gestegen, waarmee het enkele van de beste halfgeleiderbedrijven zoals Intel, AMD en Texas Instrument heeft verslagen.

Applied Materials is een toonaangevend chipbedrijf

Applied Materials is een toonaangevend halfgeleiderbedrijf dat niet zo bekend is als bekende merken als Intel, Nvidia en AMD.

Toch speelt de technologie ervan een belangrijke rol in alle vormen van technologie vandaag de dag. Het is een leidende speler op gebieden als atomaire laagdepositie, chemisch-mechanische planarisatie, snelle thermische verwerking en epitaxie.

Deze technologieën worden door vrijwel alle bedrijven in de halfgeleiderindustrie gebruikt, waaronder Intel, Samsung, Micron en SK Hynix.

Het bedrijf is ook actief op andere gebieden, zoals fab consulting, automatiseringssoftware, technologiegestuurde diensten en programma's voor supply chain assurance via zijn toegepaste wereldwijde diensten.

Daarnaast is Applied Materials actief in de displayindustrie, waar het producten maakt die worden gebruikt voor de productie van LCD-, OLED- en andere displaytechnologieën voor tv's, telefoons en pc's.

Als gevolg hiervan heeft de breedte van haar diensten geholpen om haar inkomsten de afgelopen jaren aanzienlijk te laten stijgen. De totale inkomsten stegen van meer dan $ 14,6 miljard in 2019 naar meer dan $ 26 miljard in het afgelopen boekjaar.

Het grootste deel van deze groei is organisch tot stand gekomen, omdat het bedrijf in het verleden grote overnames heeft vermeden. De meest recente overname vond plaats in 2020, toen het $ 3,5 miljard uitgaf aan de aankoop van Kokusai Electric.

De groei vond plaats toen de vraag naar sleuteltechnologieën omhoog schoot. De meest recente technologie is kunstmatige intelligentie, wat heeft geleid tot een sterke vraag naar de producten van AMAT.

AMAT groeit gestaag

De meest recente financiële resultaten lieten zien dat de business van Applied Materials nog steeds groeide. De omzet steeg met 5% tot $6,78 miljard.

Het grootste deel van deze groei - $4,9 miljard - kwam van zijn halfgeleidersystemen, waaronder zijn foundry- en logic-oplossingen. De operationele marge van deze divisie daalde echter licht tot 34,8% gedurende het kwartaal.

Daarna volgde de wereldwijde dienstverlening, waarvan de omzet en operationele marge stegen tot respectievelijk $ 1,58 miljard en 29,6%.

Bovendien genereerde de displaydivisie een omzet van 251 miljoen dollar en een operationele marge van 6,4%.

Het bedrijf verhoogde ook zijn vooruitzichten voor het huidige kwartaal en dit jaar. Analisten verwachten dat de kwartaalomzet uitkomt op $ 6,95 miljard, een stijging van 3,4% ten opzichte van hetzelfde kwartaal vorig jaar. Voor het jaar wordt verwacht dat de omzet $ 27,05 miljard zal bedragen. Historisch gezien heeft Applied Materials het vaak beter gedaan dan analisten verwachten.

Mogelijke risico's voor de toekomst

Applied Materials loopt een aantal risico's. Ten eerste zijn er tekenen dat AI-investeringen de komende maanden zullen afnemen. Een belangrijk punt is dat bedrijven hun AI-uitgaven hebben opgevoerd op een moment dat de vraag en het gebruik niet zo snel groeien, zoals Goldman Sachs opmerkte.

We zagen deze situatie gebeuren tijdens de Covid-19-pandemie. Toen het tekort aan halfgeleiders toenam, reageerden bedrijven als Texas Instrument en Analog Devices door de productie op te voeren, maar ze leden onder aanzienlijke voorraden.

Deze visie werd bevestigd door analisten van Mizuho en Citi die waarschuwden dat de industrie het moeilijk zou kunnen krijgen als de vraag afneemt. Atif Malik, een analist van Citi, die het AMAT-aandelendoel met 10% verlaagde naar $217, zei:

Positief is dat Applied Materials niet zo duur is als andere chipbedrijven. Het heeft een trailing P/E ratio van 22,7 en een forward figure van 22,54, wat lager is dan de mediaan van de industrie van 23,6 en 24,18.

Aandelenanalyse Applied Materials

AMAT-grafiek van TradingView

Op de dagelijkse grafiek zien we dat de AMAT-aandelenkoers in juli piekte op $ 255 en daarna terugviel tot onder de $ 200. Het heeft een dubbelbodempatroon gevormd op $ 172 en zweeft rond het 200-daags voortschrijdend gemiddelde. Het is echter gedaald tot onder het 50-daags voortschrijdend gemiddelde en bevindt zich tussen het 38,2% en 23,6% Fibonacci Retracement-punt.

Daarom is het vooruitzicht van het aandeel op dit moment neutraal, met de belangrijkste punten om in de gaten te houden bij $212 en $172. Een daling onder $172 zal het double-bottom patroon ongeldig maken en wijzen op meer neerwaarts. Een beweging boven $212 zal wijzen op meer winsten omdat het de double-bottom these zal bevestigen.