Britse beleggingsgiganten hebben oog op Amerikaans vastgoed nu de marktuitzichten verbeteren

Twee van de grootste investeringsmaatschappijen van het Verenigd Koninkrijk, Legal & General en Schroders, bereiden zich voor om aanzienlijk kapitaal te investeren in de Amerikaanse commerciële vastgoedmarkt.

Beide bedrijven, die gezamenlijk meer dan £1,9 biljoen ($2,5 biljoen) aan activa beheren, willen de problematische kantorensector vermijden en in plaats daarvan kiezen voor veerkrachtigere activaklassen, aldus een rapport van Reuters.

De fondsbeheerders Legal & General en Schroders hebben hun Amerikaanse vastgoedteams uitgebreid in afwachting van een herstel van de vastgoedprijzen. Verwacht wordt dat deze zullen stijgen naarmate de rentetarieven dalen.

Ondanks een wereldwijde daling van de vastgoedprijzen, met name in de Amerikaanse kantorensector als gevolg van stijgende leenkosten en de toegenomen acceptatie van thuiswerken, blijft António Simões, CEO van Legal & General, vertrouwen hebben in het langetermijnpotentieel van Amerikaans vastgoed.

Hij benadrukte dat de fundamenten van de markt nog steeds robuust zijn en dat de VS een belangrijke groeimogelijkheid voor het bedrijf biedt, zo meldde Reuters.

Hoewel de Amerikaanse kantorensector kampt met een overaanbod en een verminderde vraag, hebben recente renteverlagingen de vooruitzichten verbeterd.

Vorige week voerde de Federal Reserve een aanzienlijke renteverlaging van 50 basispunten door, wat het optimisme onder beleggers versterkte.

Deskundigen zijn van mening dat de Amerikaanse vastgoedmarkt doorgaans sneller herstelt dan de Europese, omdat kredietverstrekkers en projectontwikkelaars sneller reageren op veranderende omstandigheden.

De Amerikaanse expansieplannen van Legal & General

Legal & General wil zijn Amerikaanse vastgoedportefeuille aanzienlijk uitbreiden en hoopt de komende jaren honderden miljoenen dollars toe te voegen.

Het bedrijf breidt ook zijn vastgoedschuldactiviteiten uit met soortgelijke financiële verplichtingen.

Om deze uitbreiding te ondersteunen, heeft Legal & General een team van ongeveer 20 mensen in Chicago opgericht. Zij richten zich met name op huurwoningen in het hele land, die veerkrachtiger zijn gebleken dan kantoorpanden.

Schroders mikt op groeiende Amerikaanse vastgoedportefeuille

Schroders, een andere belangrijke speler, is van plan zijn blootstelling aan Amerikaans vastgoed aanzienlijk te vergroten.

Momenteel bedraagt de waarde van de Amerikaanse aandelenportefeuille tientallen miljoenen dollars, maar naar verwachting zal dit op de middellange termijn groeien tot honderden miljoenen.

De recente investering van het bedrijf in een pan-Amerikaans datacenterportfolio is een van de eerste stappen in deze richting.

"Wij zien de reis van de Federal Reserve naar normalisatie van de rentetarieven als het ontsluiten van opgekropte vraag", vertelde Michelle Russell-Dowe, co-hoofd van private debt en kredietalternatieven bij Schroders Capital, aan Reuters.

Het bedrijf onderzoekt ook de mogelijkheden op de vastgoedschuldenmarkt, een markt die onvoldoende wordt bediend nu banken te maken krijgen met strengere kapitaalvereisten.

De verschuiving in de dynamiek van kredietverstrekking biedt een unieke kans voor niet-traditionele kredietverstrekkers.

"De omvang van de kans is enorm", aldus Jeffrey Williams, een in de VS gevestigde belegger bij Schroders.

Nu banken zich terugtrekken uit de kredietverlening voor commercieel vastgoed, is er sprake van een financieringstekort dat Schroders en andere investeerders graag willen opvullen.

Schroders sluit investeringen in kantoorpanden echter niet volledig uit, mits het om hoogwaardige ontwikkelingen op goede locaties gaat.

Phoenix Group mengt zich in de strijd

Phoenix Group, een andere vooraanstaande Britse verzekeraar, heeft ook aangegeven dat het van plan is om de investeringen in Amerikaans vastgoed op te voeren via zijn vermogensbeheertak, die ongeveer £ 290 miljard beheert.

Hoewel het bedrijf geen specifieke details wilde geven, bevestigde het wel plannen voor aanzienlijke investeringen in de sector.

Nu de Amerikaanse vastgoedmarkt zich herstelt, positioneren Britse investeerders zich strategisch. Ze zijn klaar om te profiteren van kansen nu de rentetarieven dalen en de vraag weer toeneemt.