Citi verhoogt Ciena naar 'Kopen' met koersdoel van $68: beste moment om te investeren?

Ciena Corp (NYSE: CIEN) zag zijn aandelenkoers met ongeveer 4% stijgen in de premarkethandel op 23 september, nadat analisten van Citi de aandelen hadden opgewaardeerd van Verkopen naar Kopen.

Citi verhoogde ook het koersdoel aanzienlijk van $44 naar $68, wat wijst op een potentieel stijgingspotentieel van ongeveer 30,48% ten opzichte van het huidige koersniveau.

Analisten van Citi zijn van mening dat de aanhoudende problemen met overtollige voorraden en zwakke vraag in de telecom- en kabelsector beginnen af te nemen.

Zij verwachten dat deze verschuiving ertoe zal leiden dat Ciena in boekjaar 2025 weer een midden- tot hoog enkelcijferige groei zal realiseren.

Bank of America verlaagt Ciena-aandelen

Niet alle analisten delen deze optimistische visie.

Eerder deze maand, op 5 september, verlaagde Bank of America het advies voor Ciena van Kopen naar Neutraal, terwijl het koersdoel van $ 59 werd gehandhaafd.

Analist Tal Liani uitte zijn zorgen over mogelijke risico's voor de winstverwachtingen van het bedrijf.

Ondanks het positieve commentaar van het management tijdens de laatste winstrapportage, leken de onderliggende cijfers zwak.

Zo daalden de inkomsten in het derde kwartaal weliswaar met 12% op jaarbasis, maar wel boven de verwachtingen van Street.

Bovendien bleef de verwachte omzetgroei voor het vierde kwartaal van -2,6% achter bij de verwachtingen, die op -0,5% uitkwamen.

Ciena-aandelen: recente ontwikkelingen

Ciena heeft op 4 september bekendgemaakt dat haar Senior Vice President en Chief Financial Officer, James E. Moylan, Jr., met pensioen gaat per 28 augustus 2025.

Moylan blijft CFO totdat een opvolger is benoemd en zal ondersteuning bieden bij het overgangsproces.

Het bedrijf is een zoektocht gestart naar een vervanger, met als doel een soepele overdracht van verantwoordelijkheden.

Ciena vertoont tekenen van groei in haar kernactiviteiten.

Het bedrijf ervaart een toenemende betrokkenheid bij cloud serviceproviders en een geleidelijk herstel bij traditionele serviceproviders.

Volgens President en CEO Gary Smith sluit Ciena's focus op innovatie goed aan bij de behoeften van klanten om infrastructuren te bouwen die geschikt zijn voor de cloud en AI.

Dankzij deze strategische afstemming kan het bedrijf de komende jaren marktaandeel winnen en winstgevende groei realiseren.

De winst van Ciena in het derde kwartaal

In het derde fiscale kwartaal dat eindigde op 27 juli rapporteerde Ciena een omzet van $ 942,3 miljoen. Dit overtrof de verwachtingen van analisten met bijna $ 14 miljoen, maar is een daling van 11,8% vergeleken met dezelfde periode vorig jaar.

De aangepaste winst per aandeel bedroeg $ 0,35, een daling van ongeveer 40,6% op jaarbasis, maar wel $ 0,09 hoger dan verwacht.

De brutomarge van het bedrijf verbeterde licht van 42,7% naar 43,7% in het voorgaande jaar, wat wijst op een betere kostenbeheersing.

De omzet uit Noord- en Zuid-Amerika was bijzonder hoog en bedroeg $ 718,6 miljoen, ofwel 76,3% van de totale omzet.

Het bedrijf heeft ook strategische financiële stappen gezet in het kwartaal. Het heeft ongeveer 0,6 miljoen gewone aandelen teruggekocht voor een totale prijs van $ 29 miljoen.

Ciena sloot het kwartaal af met een kaspositie en investeringen ter waarde van in totaal $ 1,2 miljard, wat zorgde voor een solide liquiditeitspositie.

De vorderingen bedroegen $ 899,9 miljoen en de voorraden bedroegen in totaal $ 937,4 miljoen, waaronder grondstoffen, onderhanden werk en eindproducten.

Twee klanten waren elk goed voor meer dan 10% van de omzet van het bedrijf, wat neerkomt op een totaal van 26,6%.

Ciena-aandelen: waardering

Qua waardering wordt Ciena momenteel verhandeld op niveaus die sommige analisten aantrekkelijk vinden, vooral gezien de groeivooruitzichten op het gebied van cloud- en AI-infrastructuur.

Citi verhoogde de winstramingen per aandeel voor het fiscale jaar 2025 en 2026 met respectievelijk 5% en 10%. Volgens het bedrijf is er daardoor meer zicht op en is het risico voor toekomstige ramingen afgenomen.

Verwacht wordt dat de inspanningen van het bedrijf om de toeleveringsketen te diversifiëren en directe inkooprelaties aan te gaan met belangrijke leveranciers van componenten, op termijn de kostenefficiëntie en de stabiliteit van de inkomsten zullen verbeteren.

Hoewel de fundamentele indicatoren wijzen op een mogelijk herstel voor Ciena, met name vanwege de toenemende vraag van cloudproviders en de AI-sector, zullen de toekomstige prestaties van het aandeel ook afhangen van het marktsentiment en technische factoren.

De wisselende beoordelingen van analisten en de komende wisselingen in het management zorgen voor extra complexiteit bij de investeringsbeslissing.

Om een beter inzicht te krijgen in de potentiële koers van Ciena, is het verstandig om de technische grafieken en markttrends te bestuderen die van invloed kunnen zijn op de koersbeweging van het aandeel.

Laten we de technische aspecten eens bekijken om te beoordelen hoe de aandelenkoers van Ciena er binnenkort uit zal zien.

Ciena-aandelen: kortetermijngrafieken suggereren dat de bulls de controle hebben

Nadat de aandelen van Ciena eind 2022 een recordhoogte van meer dan $ 75 bereikten, raakte de koers in een langdurige neerwaartse trend.

Maar aan die neerwaartse trend lijkt dit jaar een einde te komen.

Eerder dit jaar, in maart, bereikte het aandeel een hoogtepunt van 1 jaar op $ 63,24. Hoewel de koers kort daarna daalde tot $ 44, herstelde de koers zich en wordt deze nu weer verhandeld boven de $ 60.

Bron: TradingView

Deze snelle beweging heeft ervoor gezorgd dat de technische indicatoren op korte termijn positief zijn.

Beleggers die net als analisten van Citi optimistisch zijn over het aandeel, kunnen daarom longposities innemen op de huidige niveaus dichter bij de $ 60, met een stoploss onder de recente swing low van $ 50,67.

Als het opwaartse momentum op korte termijn leidt tot optimisme op de middellange termijn grafieken, dan zien we Ciena wellicht binnenkort het koersdoel van Citi van $68 bereiken.

Handelaren die een pessimistische kijk op het aandeel hebben, hebben op dit moment ook een laag risico-instap in handen. Gezien het bullish momentum kan de transactie echter mogelijk niet succesvol zijn.

Degenen die het aandeel willen shorten, kunnen echter een kleine shortpositie innemen op de huidige niveaus met een stop loss boven de hoogste stand van maart.

Als het bullish momentum afneemt, kan het aandeel dalen tot bijna $ 50. Als het daar geen steun vindt, kan het verder dalen tot bijna $ 44, waarop winst kan worden geboekt.