Citi hervat HPE-aandelendekking met neutrale rating en koersdoel van $ 20

Hewlett Packard Enterprise Co (NYSE: HPE) kreeg vandaag opnieuw aandacht toen Citi de berichtgeving over het aandeel hervatte met een neutrale rating en een koersdoel van $ 20.

De investeringsbank benadrukte dat de geplande overname van Juniper Networks (NYSE: JNPR) door HPE nog steeds volgens schema verloopt en later dit jaar of begin volgend jaar zal worden afgerond.

Citi-analist Asiya Merchant merkte op dat HPE overschakelt naar een portfolio met een hogere groei en hogere marges, gericht op netwerkaanbiedingen voor ondernemingen.

Met de overname van Juniper zal het netwerksegment naar verwachting meer dan 50% van het aangepaste bedrijfsresultaat bijdragen, tegenover 30% momenteel.

Merchant waarschuwde echter dat het enige tijd kan duren voordat de synergieën die uit de deal voortvloeien, zichtbaar worden. Dit komt door mogelijke uitdagingen bij het creëren van een uniform aanbod, gezien de overlappingen op het gebied van WLAN, campus- en vestigingsswitching.

Ondertussen toonde Citi-analist Atif Malik vertrouwen in de fusie van 14 miljard dollar en stelde dat er een "grote kans" is dat deze in de komende maanden wordt afgerond, ondanks de zorgen van enkele investeerders.

Malik voegde toe dat de focus van Juniper op AI voor ondernemingen en de mogelijkheden voor uitbreiding van de brutomarge aantrekkelijk zijn, maar dat deze positieve aspecten enigszins worden overschaduwd door de aanstaande overname.

BofA verhoogt HPE-aandelen

Ook andere analisten hebben zich onlangs over HPE uitgesproken.

Op 17 september verhoogde Bank of America het advies voor het aandeel van Neutraal naar Kopen en verhoogde daarmee het koersdoel naar $ 24.

Het bedrijf noemde verschillende katalysatoren, waaronder aanzienlijke kostenbesparingen onder de nieuwe CFO Marie Myers, verwachte synergieën door de overname van Juniper en de potentiële margestijging van High-Performance Computing (HPC) naarmate de vraag naar AI toeneemt.

HPE's Q3-winst

De fundamentele prestaties van HPE lieten een sterke prestatie zien, vooral in het derde kwartaal.

Het bedrijf rapporteerde een omzet van 7,71 miljard dollar, een stijging van 10,1% op jaarbasis. Daarmee overtrof het de verwachtingen van analisten met 40 miljoen dollar.

De non-GAAP-winst per aandeel kwam uit op $ 0,50, wat de verwachtingen met $ 0,03 overtrof. De operationele marges verbeterden met 70 basispunten op jaarbasis, gedreven door een extra omzet van $ 1 miljard uit het AI-segment.

CEO Antonio Neri benadrukte dat het bedrijf profiteert van drie unieke AI-marktsegmenten: serviceproviders, onafhankelijke cloud en ondernemingen.

De AI-in-the-box-oplossing van HPE, die samen met NVIDIA is ontwikkeld, biedt een volledig geïntegreerd infrastructuur-naar-applicatieplatform dat is afgestemd op zakelijke klanten die snel AI-applicaties moeten ontwikkelen zonder afzonderlijke software- en hardwarecomponenten te hoeven assembleren.

De verwachte overname van Juniper Networks ter waarde van 14 miljard dollar zal naar verwachting de positie van HPE op de markten voor bedrijfsnetwerken en AI-infrastructuur versterken.

Hoewel de deal gevolgen zal hebben voor de kaspositie van het bedrijf en kan leiden tot een toename van de schulden, zijn analisten van mening dat de voordelen op de lange termijn, waaronder inkomstenstromen met een hogere marge en een groter marktaandeel, opwegen tegen de financiële aanpassingen op de korte termijn.

Waardering van HPE-aandelen

Qua waardering wordt HPE verhandeld tegen een verwachte koers/winstverhouding van ongeveer 10, gebaseerd op een verwachte winst per aandeel van $ 1,92 voor het fiscale jaar 2024.

Dit is aanzienlijk lager dan het gemiddelde in de sector, wat erop duidt dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is ten opzichte van vergelijkbare aandelen.

De koers/boekwaardeverhouding van het bedrijf bedraagt ongeveer 1,11, wat eveneens onder het gemiddelde van de sector ligt. Dit geeft aan dat het bedrijf een waardevolle investering is voor investeerders.

Met sterke fundamenten, een positief analistensentiment en strategische overnames in het verschiet, is HPE een interessant bedrijf voor investeerders.

Uiteindelijk weerspiegelt de prestatie van aandelen echter niet alleen de basisprincipes, maar ook het marktsentiment en technische factoren. Laten we dus eens kijken wat de grafieken onthullen over het prijstraject van HPE.

Er moet meer dan $20,10 worden bereikt om het bullish momentum terug te krijgen

Het aandeel HPE werd tussen 2021 en 2023 verhandeld binnen een nauw bereik van $ 14-$ 18. Eerder dit jaar brak het uit dit bereik en bereikte het een vijfjarig hoogtepunt van bijna $ 23, maar sindsdien is de koers aanzienlijk gedaald.

Bron: TradingView

Het aandeel had op de lange termijngrafieken een optimistische visie kunnen behouden als het eerder deze maand niet onder de swing low van $ 16,26 van mei 2024 was gedoken.

Hoewel het is hersteld tot ongeveer $ 18,80, is een dagelijkse sluiting boven de recente swing high van $ 20,10 nodig om het bullish momentum opnieuw aan te wakkeren. Beleggers die long willen gaan, moeten wachten tot dit niveau wordt overschreden.

Voor degenen met een pessimistische visie kan het een goede strategie zijn om te shorten rond de $19 met een stop loss op $20,20.

Als de aandelenkoers opnieuw daalt, kan deze dalen tot het niveau van $ 16, waarna winst kan worden genomen.