Micron-aandelen stijgen 16% door sterke vooruitzichten: is dit een koopkans?

Micron Technology Inc (NASDAQ: MU) zag zijn aandelenkoers aanzienlijk stijgen, met een stijging van ruim 17% in de premarkethandel op 26 september.

Deze stijging volgde op de aankondiging door het bedrijf van indrukwekkende winstcijfers in het vierde kwartaal en een solide vooruitzicht voor het eerste kwartaal van boekjaar 2025, wat wijst op een sterke vraag op de markten voor kunstmatige intelligentie (AI) en datacenters.

Voor het kwartaal dat eindigde op 29 augustus rapporteerde Micron een aangepaste winst per aandeel (EPS) van $ 1,18, wat de verwachtingen van analisten van $ 1,11 overtrof.

De omzet van het bedrijf steeg met 93,3% op jaarbasis naar $ 7,75 miljard, wat de consensusraming van $ 7,64 miljard overtrof.

De aangepaste brutomarge steeg naar 36,5%, boven de verwachte 34,7%, als gevolg van verbeterde operationele efficiëntie en kostenbeheersing.

De opmerkelijke groei werd voornamelijk veroorzaakt door een sterke toename in de vraag naar high-bandwidth memory (HBM) en NAND-flashgeheugenproducten.

De NAND-omzet van Micron bereikte een nieuw record, waarbij de kwartaalomzet van solid-state drives (SSD's) voor datacenters voor het eerst de grens van 1 miljard dollar overschreed.

CEO Sanjay Mehrotra zei: "We gaan het fiscale jaar 2025 in met de beste concurrentiepositie in de geschiedenis van Micron", waarmee hij benadrukte dat het bedrijf er vertrouwen in heeft dat dit momentum behouden blijft.

Voorwaartse begeleiding

Met het oog op de toekomst gaf Micron optimistische vooruitzichten voor het eerste kwartaal van het fiscale jaar 2025.

Het bedrijf verwacht een omzet tussen de $ 8,5 miljard en $ 8,9 miljard, met een middenkoers van $ 8,7 miljard. Daarmee overtreft het de door analisten geraamde $ 8,32 miljard.

De aangepaste winst per aandeel (EPS) zal naar verwachting tussen de $ 1,66 en $ 1,82 bedragen, met een middenwaarde van $ 1,74. Dit overtreft ook de consensusraming van $ 1,52.

De aangepaste brutomarge zal naar verwachting tussen de 38,5% en 40,5% bedragen, wat de aanhoudende kracht in de kernmarkten van het bedrijf weerspiegelt.

Analisten nemen het standpunt in

Analisten op Wall Street reageerden positief op de prestaties en vooruitzichten van Micron.

Analist Vivek Arya van Bank of America herhaalde het 'Kopen'-advies en verhoogde het koersdoel van $110 naar $125.

Arya benadrukte de leveringsdiscipline van Micron en de groei in de verkoop van HBM-producten met behulp van AI. Volgens haar is HBM een 'twee-paardenrace' aan het worden: tussen Micron en SK Hynix uit Zuid-Korea.

Mizuho-analist Vijay Rakesh handhaafde een "Outperform"-rating met een koersdoel van $135. Hij wees daarbij op de sterke prijzen van zowel NAND als DRAM en op veelbelovende vooruitzichten voor HBM in 2025.

Morgan Stanley-analist Joseph Moore handhaafde echter een "Equal-Weight"-rating met een koersdoel van $ 114.

Hoewel Moore de krachtige richtlijnen erkende, uitte hij zijn zorgen over een mogelijk overaanbod op de geheugenmarkt. Volgens hem stijgen de prijzen in een markt die enigszins overaanbod lijkt te kennen.

Hij gaf aan dat er wellicht betere risico-rendementsverhoudingen bestaan bij bedrijven als Nvidia, Broadcom en Western Digital.

HBM-investeringen werpen hun vruchten af

Micron speelt in op de toenemende vraag naar geheugenproducten die worden aangestuurd door AI en high-performance computing-toepassingen.

De investeringen van het bedrijf in HBM-technologie werpen hun vruchten af en positioneren het bedrijf als een belangrijke speler in een markt die naar verwachting aanzienlijk zal groeien.

Volgens Micron zal de totale markt voor HBM naar verwachting groeien van 4 miljard dollar in 2023 naar 25 miljard dollar in 2025. HBM zal tegen die tijd ongeveer 6% van de totale bits verbruiken.

Micron is van plan om de productie van zijn HBM3E-producten begin 2025 op te voeren, met als doel een aanzienlijk deel van deze groeiende markt te veroveren.

De financiële gezondheid van Micron blijft solide.

Het bedrijf genereerde in het kwartaal een kasstroom uit operationele activiteiten van 3,41 miljard dollar en rapporteerde een vrije kasstroom van 323 miljoen dollar, ondanks aanzienlijke kapitaaluitgaven gericht op uitbreiding van de productiecapaciteit.

Het bedrijf sloot het fiscale jaar 2024 af met 9,16 miljard dollar aan contanten, verhandelbare beleggingen en niet-beschikbare middelen.

Micron heeft tevens een kwartaaldividend van $ 0,115 per aandeel uitgekeerd, wat neerkomt op een rendement van ongeveer 0,48%. Het dividend wordt op 23 oktober uitgekeerd aan aandeelhouders die op 7 oktober als aandeelhouders geregistreerd stonden.

Waardering en Capex

Vanuit een waarderingsstandpunt suggereren de toekomstgerichte statistieken van Micron een sterk groeipotentieel.

De verwachte koers-winstverhouding van het bedrijf weerspiegelt optimistische winstverwachtingen voor het fiscale jaar 2025 en daarna.

Micron is van plan om in boekjaar 2025 8,1 miljard dollar te investeren in kapitaaluitgaven, waarbij de nadruk ligt op zowel de bouw van nieuwe fabrieken als investeringen in HBM-capaciteit.

Deze strategische investeringen zullen naar verwachting de groei van het bedrijf op de lange termijn ondersteunen, ondanks de stijging van de afschrijvingskosten op korte termijn, die de marges kan beïnvloeden.

Hoewel sommige analisten voorzichtig zijn over een mogelijk overaanbod op de markt, neigt de consensus naar positieve vooruitzichten voor Micron.

De strategische positionering van het bedrijf op de markten voor AI en datacenters, in combinatie met de sterke vraag naar zijn geheugenproducten, suggereert dat het bedrijf goed gepositioneerd is om te profiteren van trends in de sector.

Nu deze basisprincipes op orde zijn, is dit een goed moment om de technische grafieken te bekijken om de koersontwikkeling van het aandeel te beoordelen en mogelijke instappunten te identificeren.

Overschrijdt de grens van $107

De aandelen van Micron Technology zijn aanzienlijk gedaald ten opzichte van de piek van juni, boven de $155.

Na de stijging van vandaag wordt echter een sterke opwaartse beweging verwacht.

Bron: TradingView

Er wordt verwacht dat het aandeel vandaag boven de kortetermijnweerstand van $107 opent.

Als de aandelenkoers boven dit niveau blijft en niet onder dit niveau zakt, zullen de bulls de controle over het aandeel terugkrijgen.

Beleggers die positief zijn over het aandeel, kunnen het dus na de stijging van vandaag kopen met een stop loss op $96,3.

Als het bullish momentum aanhoudt, kan het aandeel opnieuw de hoogtepunten van juni testen.

Handelaren die pessimistisch zijn over het aandeel moeten voorzichtig zijn en niet short gaan zolang de koers boven de $ 107 blijft.