IBEX 35 bereikte een recordhoogte: nog meer stijgingspotentieel?

Spaanse aandelen draaien op volle toeren. De nauwlettend gevolgde IBEX 35-index is drie weken achtereen gestegen, tot een recordhoogte van € 12.000, waarmee de winsten tot nu toe dit jaar op bijna 20% uitkomen. De index is met meer dan 22% gestegen ten opzichte van het laagste punt dit jaar.

Centrale banken stimuleren

De IBEX 35, die de grootste bedrijven in Spanje volgt, heeft het dit jaar goed gedaan, mede dankzij de aanhoudende maatregelen van wereldwijde centrale banken.

In Europa heeft de ECB twee keer de rente verlaagd om de economie te ondersteunen. De economie vertoont tekenen van vertraging.

Uit de meest recente gegevens blijkt dat de economie in het tweede kwartaal met 0,3% groeide, na een groei van 0,1% in het voorgaande kwartaal.

Er zijn tekenen dat het niet goed gaat met de economie. De PMI voor de industrie daalde in september naar 44,8 van de vorige 45,2. Deze bevindt zich al maanden in de krimpzone. De PMI voor de dienstensector is ook wat afgezwakt, wat betekent dat de situatie verslechtert.

Daarom is de kans groot dat de Europese Centrale Bank de rente de komende maanden zal blijven verlagen. Lagere rentes zullen Spaanse bedrijven een boost geven door hun leenkosten te verlagen en door investeerders van de obligatiemarkt weg te halen.

Andere centrale banken wereldwijd hebben de rentetarieven verlaagd. In het Verenigd Koninkrijk verlaagde de Bank of England de tarieven in juli met 0,25% en liet ze deze maand ongewijzigd. Analisten verwachten dat de bank in de komende vergaderingen geleidelijke verlagingen zal doorvoeren.

De Federal Reserve heeft de rente ook met 0,50% verlaagd, waarbij ambtenaren aangaven dat er meer verlagingen op komst waren. Hetzelfde gebeurt in andere landen, wat betekent dat de kosten van geld op korte termijn zullen blijven dalen.

Historisch gezien stijgen wereldwijde aandelenkoersen wanneer centrale banken een soepel monetair beleid voeren, zoals we zagen tijdens de Covid-19-pandemie.

Hoop op Chinese stimuleringsmaatregelen

Veel IBEX 35-bedrijven doen veel zaken in China. Daarom stegen hun aandelen deze week nadat de centrale bank en ambtenaren van het land grote stimuleringspakketten onthulden.

De centrale bank heeft bijvoorbeeld meer dan $ 140 miljard aan contanten vrijgemaakt, die gebruikt zullen worden om de kapitaalmarkten te stimuleren. Bedrijven zullen deze fondsen gebruiken om hun eigen aandelen terug te kopen en aan andere instellingen te lenen.

Bloomberg heeft ook gemeld dat de overheid overweegt om meer dan $ 140 miljard aan stimuleringsmaatregelen te nemen nu de economie vertraagt. Deze maatregelen zijn doorgevoerd in alle financiële activa, inclusief cryptovaluta's. In een notitie zei een strateeg van Bank of America:

Top IBEX-presteerders

De meeste bedrijven in de IBEX 35-index zijn dit jaar gestegen. Banco de Sabadell-aandelen zijn met meer dan 80% gestegen, waarmee het de beste presteerde. Net als andere Europese banken heeft het goed gepresteerd vanwege de substantieel hoge nettorente-inkomsten vanwege de hogere rentetarieven.

Andere Spaanse banken zoals Caixabank, Bankiter en Santander zijn dit jaar met meer dan 30% gestegen. De andere opvallende stijgers waren bedrijven als IAG, Solaria en Unicaja Banco.

De grootste achterblijvers in de index zijn bedrijven als Repsol, Naturgy Energy, Grifols, Enagas en Acciona.

IBEX 35 technische analyse

De wekelijkse grafiek laat zien dat de IBEX 35-index dit jaar in een sterke bull run zit. Onlangs is het belangrijke weerstandspunt omgedraaid op € 11.465, het hoogste niveau op 3 juni.

De index is boven de 50-weekse en 25-weekse voortschrijdende gemiddelden uitgekomen, terwijl de Relative Strength Index (RSI), momentum en de Stochastic Oscillator allemaal omhoog wezen. Daarom is het pad van de minste weerstand voor de blue-chipindex bullish, met het volgende punt om in de gaten te houden op €12.100.