Zilverprijsgrafiek toont gemengde signalen: $32,7-niveau zal cruciaal zijn

Zilverprijs begon de nieuwe week onder negatieve druk; handelde voor de tweede opeenvolgende sessie in het rood. Toegegeven, het heeft drie weken van winst geboekt die het eind vorige week naar een 12-jarig hoogtepunt brachten.

Nadat het donderdag was gestegen tot $32,71, het hoogste niveau sinds december 2012, is het op het moment van schrijven teruggevallen tot $31,43. De renteverlagingen van de Fed en het Chinese stimuleringspakket hebben de jacht van het edelmetaal op de prijsrally van goud aangewakkerd. Toch beperken zorgen over de Chinese industriële sector het opwaartse potentieel.

Goud/zilver verhouding

De relatie tussen goud en zilver heeft grotendeels bijgedragen aan de rally naar een 12-jarig hoogtepunt op donderdag vorige week. Sinds begin september is de goudprijs met meer dan 6% gestegen naar een nieuw recordhoogte van $ 2.685,15 op donderdag. Hoewel het sindsdien is teruggevallen, blijft het dicht bij deze piek van $ 2.650,03 op het moment van schrijven.

De enorme renteverlaging van de Fed, in combinatie met de verwachting van een nieuwe jumbo-verlaging in november, heeft ervoor gezorgd dat edelmetaal zijn beste kwartaal in meer dan acht jaar heeft bereikt. De druk op de Amerikaanse dollar heeft de edelmetalen verder ondersteund, waardoor ze goedkoper zijn geworden voor kopers die buitenlandse valuta's aanhouden.

Als edelmetaal profiteert de zilverprijs ook van deze bullish factoren. Vervolgens daalde de goud/zilver ratio eind vorige week naar het laagste niveau sinds juli. Sindsdien is het gestegen naar 84 op maandag.

De goud/zilver ratio is een maatstaf voor de relatieve waarde tussen zilver en goud. Met andere woorden, het bepaalt het aantal zilveren ounces dat nodig is om één ounce goud te kopen. Het is nuttig om de waarschijnlijke bodems in de markten voor twee edelmetalen te benadrukken. Met de ratio nog steeds boven de 80, blijft zilver relatief onervaren ten opzichte van goud. De cijfers wijzen op de kracht van zilver en de waarschijnlijke rally, aangezien het zijn dure alternatief probeert te overtreffen.

Tegenwind voor rally van zilver

Te midden van de bullish factoren die de zilverprijs naar verwachting zullen opdrijven, blijven de zorgen over de gezondheid van de Chinese economie bestaan. Gegevens die maandag door het National Bureau of Statistics zijn vrijgegeven, lieten zien dat de fabrieksactiviteit in het land in september voor de vijfde maand op rij is gekrompen.

De PMI (inkoopmanagersindex) voor de industrie stond op 49,8, vergeleken met 49,1 de maand ervoor. Toegegeven, het overtrof de verwachtingen van analisten van 49,5. Een waarde onder de 50 duidt echter nog steeds op krimp.

Tegelijkertijd kwam de Caixin PMI uit op 49,3 vergeleken met 50,4 in augustus. Dit duidde op de hoogste krimp van de Chinese productiesector in 14 maanden, te midden van een stijging van de werkloosheid en een zwakkere vraag.

Deze cijfers zijn de laatste in een reeks teleurstellende economische gegevens uit China. De op één na grootste economie ter wereld worstelt met een vastgoedcrisis en een langdurige economische vertraging.

Vorige week heeft de overheid via de People's Bank of China (PBoC) de inspanningen geïntensiveerd om het economische groeimomentum van het land nieuw leven in te blazen. De laatste gegevens geven echter aan dat het nog wel even zal duren voordat de inspanningen vruchten afwerpen.

Als industrieel metaal zal de opwaartse beweging van de zilverprijs waarschijnlijk beperkt worden door deze zorgen, althans op de korte termijn. In de komende sessies zal het duo-status metaal waarschijnlijk reageren op de geplande industriële data van de VS en Japan; de grootste en vierde grootste economieën ter wereld. Bovendien zal het, in zijn positie als edelmetaal, beïnvloed worden door de Amerikaanse non-farm payrolls en werkloosheidscijfers die later in de week worden vrijgegeven.

Zilverprijsanalyse

De dagelijkse grafiek laat zien dat de prijs van zilver de afgelopen maanden is teruggeveerd. Het steeg van een dieptepunt van $ 19,8 vorig jaar naar een hoogtepunt van $ 32,46 vorige week. Als gevolg hiervan is het aandeel boven de 50-daagse en 100-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA) gebleven, wat betekent dat de bulls de controle hebben.

De dagelijkse grafiek van Silver laat ook gemengde signalen zien. Aan de positieve kant heeft het een omgekeerd hoofd-en-schouderpatroon gevormd, wat een populair bullish teken is.

Het heeft ook een double-top chart patroon gevormd waarvan de neklijn op $26,40 staat, het laagste punt in september. Daarom zal het belangrijkste punt om in de gaten te houden op $32,71 liggen, het hoogste punt deze maand.

Een doorbraak boven dat niveau zal wijzen op meer upside, aangezien het het double-top patroon dat zich vormt ongeldig zal maken. Zo'n beweging zal het zien stijgen naar het volgende psychologische punt op $35.