Chinese aandelen leiden een bullish charge in Hong Kong na grote stimulering

Chinese aandelen die in Hongkong zijn genoteerd, stegen dramatisch. Het was de grootste rally in bijna twee jaar. Dit kwam doordat handelaren terugkwamen van een nationale feestdag.

Gestimuleerd door optimisme over de stimuleringsmaatregelen schoot de Hang Seng China Enterprises Index met maar liefst 8,4% omhoog. Daarmee werd een opmerkelijke reeks van 13 dagen van winst voortgezet.

Vastgoedontwikkelaars waren de koplopers in de winsten, met een sectorindex die met een ongekende 31% steeg in de intraday-handel, terwijl een indicator die de aandelen van effectenmakelaars volgt (een belangrijke indicator van risicobereidheid) met 28% steeg.

Ondertussen bleven de markten op het Chinese vasteland een week lang gesloten tot 8 oktober.

Overheidsstimulans voedt vertrouwen van investeerders

Deze aanhoudende rally is grotendeels te danken aan het hernieuwde vertrouwen in de Chinese economie, nadat de overheid vorige week belangrijke stimuleringsmaatregelen heeft ingevoerd.

Tot de genomen maatregelen behoorden onder meer renteverlagingen, een toename van de liquiditeit van banken en verschillende vormen van financiële steun voor de aandelenmarkten.

Daarnaast werden de beperkingen op de aankoop van een huis in vier grote steden versoepeld en verlaagde de centrale bank de hypotheekrente om de vastgoedsector te stimuleren.

Beleggingsstrateeg Billy Leung van Global X Management in Sydney merkte op dat deze ontwikkelingen ervoor zorgen dat beleggers weer naar Chinese activa terugkeren.

Leung werd in het Bloomberg-rapport als volgt geciteerd:

Hij benadrukte ook de bredere marktomkering in belangrijke sectoren zoals koper en valuta's uit de regio Azië-Pacific, gedreven door het economisch herstel van China.

Waarderingen maken Chinese aandelen aantrekkelijk voor wereldwijde investeerders

De aantrekkingskracht van Chinese aandelen wordt nog eens versterkt door hun relatief lage waarderingen na een aanhoudende recessie van drie jaar.

Zelfs met de recente opleving noteert de Hang Seng China Enterprises Index nog steeds op minder dan negen keer de verwachte winst voor de komende 12 maanden.

Ter vergelijking: de S&P 500 noteert volgens gegevens van Bloomberg op meer dan het dubbele daarvan.

Hedgefondsen zijn in ongekend tempo gaan investeren in Chinese aandelen, omdat de interesse groeit.

Volgens berichten heeft miljardair-investeerder David Tepper zijn blootstelling aan China vergroot, terwijl BlackRock Inc., 's werelds grootste vermogensbeheerder, ook een overwogen positie in Chinese aandelen heeft ingenomen.

Andere grote spelers, waaronder het Amerikaanse Mount Lucas Management, het Singaporese GAO Capital en het Zuid-Koreaanse Timefolio Asset Management, investeren ook positief in Chinese large-capaandelen en exchange-traded funds (ETF's).

China herwint zijn positie in de opkomende marktindexen

De snelle opleving van China heeft er ook toe geleid dat het land zijn positie in belangrijke opkomende-marktindices heeft hersteld. Deze positie was de afgelopen tien maanden verloren gegaan.

Uit gegevens van Bloomberg blijkt dat het aandeel van China in de benchmark van MSCI Inc. voor aandelen van ontwikkelingslanden eind september was gestegen tot 27,8%, het hoogste niveau sinds november 2023.

Sylvia Sheng, wereldwijd multi-asset strateeg bij JP Morgan Asset Management, gaf in een klantbericht uitdrukking aan dit positieve sentiment.

"We worden steeds optimistischer over de economische vooruitzichten van China", schreef Sheng.

Ze wees op recente signalen van de Chinese autoriteiten, waaronder hun toenemende focus op het ondersteunen van de economische groei en het stabiliseren van de in moeilijkheden verkerende vastgoedsector, als cruciaal voor het verbeteren van het marktsentiment en het in stand houden van een opwaartse trend in aandelen.