GBP/USD en EUR/GBP-analyse: wat is de toekomst voor het pond?

De GBP/USD wisselkoers onderging deze week een harde ommekeer toen de Amerikaanse dollarindex (DXY) een sterke comeback maakte. Deze daalde naar 1,3090, het laagste punt sinds 12 september, en 2,24% onder het hoogste niveau van deze week.

De EUR/GBP steeg daarentegen naar 0,8432, een stuk hoger dan het dieptepunt van vorige week van 0,8312. Het blijft 3,65% onder het hoogste punt van dit jaar.

Toenemende geopolitieke risico's

Het GBP/USD-paar daalde deze week fors, omdat de Amerikaanse dollar herstelde als gevolg van de aanhoudende geopolitieke gebeurtenissen wereldwijd.

De week begon met een landaanval van Israël op Libanon, een paar dagen nadat de leider van Hezbollah was gedood.

De situatie raakte in een stroomversnelling toen Iran reageerde door een reeks raketaanvallen op Israël af te vuren.

Als gevolg hiervan zijn er zorgen dat de crisis de komende weken kan aanhouden. In een rapport merkte de New York Times op dat Israël nu bereid was om oorlog te voeren met Iran.

Joe Biden en andere Amerikaanse politici zijn voorstander van krachtige vergeldingsmaatregelen, vooral tegen de Iraanse olie-installaties.

Deze aanvallen zullen waarschijnlijk leiden tot een langdurig en dodelijk conflict, waarbij landen als Rusland en Turkije betrokken kunnen raken.

De Amerikaanse dollarindex is om twee redenen gestegen. Ten eerste wordt de munt vaak gezien als een veilige haven wanneer er aanzienlijke geopolitieke risico's zijn vanwege de Amerikaanse rol in de wereldeconomie.

Ten tweede steeg het omdat een geopolitieke gebeurtenis waarschijnlijk tot hogere energieprijzen zal leiden. Brent en West Texas Intermediate (WTI) zijn respectievelijk gestegen naar $ 77,5 en $ 73,5.

De Amerikaanse dollarindex veerde ook op nadat verschillende functionarissen van de Federal Reserve wezen op een geleidelijk tempo van toekomstige renteverlagingen. Deze functionarissen waren onder andere Jerome Powell, Tom Barkin en Raphael Bostic.

Gegevens over Amerikaanse niet-agrarische loonlijsten

Het volgende belangrijke GBP/USD-paar zal reageren op de komende Amerikaanse non-farm payrolls (NFP)-gegevens.

Economen verwachten dat deze cijfers aantonen dat er in september 148.000 banen zijn gecreëerd, een kleine stijging ten opzichte van de 142.000 banen die in augustus werden gecreëerd.

Het werkloosheidspercentage blijft naar verwachting steken op 4,2%, terwijl de loongroei afneemt tot 3,3%.

Deze cijfers zijn belangrijk omdat de Fed zich vooral richt op de arbeidsmarkt in plaats van op inflatie. Daarom zal een teken dat de arbeidsmarkt verzwakt, wijzen op agressievere renteverlagingen in de komende paar vergaderingen.

Deze cijfers komen een paar dagen nadat de VS zwakke PMI-cijfers voor de maakindustrie publiceerde. Volgens de ISM en S&P Global bleef de productie dalen, zelfs nadat Biden miljarden dollars investeerde om de sector te stimuleren.

Agressie van de Bank of England

Het GBP/USD-paar was vorige week in een sterke opmars vanwege de toenemende tekenen van divergentie tussen de Fed en de BoE.

Tijdens de laatste vergadering besloot de bank de rentetarieven ongewijzigd te laten en wees op een geleidelijk tempo van toekomstige renteverlagingen.

Echter, in een verklaring op donderdag waarschuwde Andrew Bailey dat de bank agressiever zou kunnen worden als het gaat om het verlagen van de rente. Hij hintte er ook op dat het comité meer een activist zou zijn. Een analist van Credit Agricole merkte op:

“De beste dagen van de pondrally liggen misschien wel achter ons. Het pond lijkt nog steeds overgekocht en licht duur ten opzichte van de dollar en de euro.”

Een argument voor agressievere renteverlagingen door de BoE kan worden aangevoerd vanwege de recente gegevens, die lieten zien dat de economie verzwakte. De PMI-cijfers voor de maakindustrie en de dienstensector bleven achter bij de verwachtingen.

GBP/USD technische analyse

GBP/USD-grafiek van TradingView

Het GBP/USD-paar steeg en bereikte vorige week een piek van 1,3433, nadat er tekenen waren van een divergentie tussen de BoE en de Fed.

Deze week heeft het paar echter een grote omkering ondergaan en is het gedaald tot onder het belangrijke ondersteuningsniveau van 1,3272, het hoogste punt in augustus.

Positief is dat de koers boven het 50-daags voortschrijdend gemiddelde is gebleven, wat wijst op een mogelijk herstel van het Britse pond.

De Relative Strength Index (RSI) is echter gedaald en heeft het belangrijke punt van 50 overschreden.

Daarom zal het paar waarschijnlijk onder druk blijven staan. Het volgende punt om in de gaten te houden is 1.300, wat samenvalt met de stijgende trendlijn die de laagste schommelingen sinds april dit jaar met elkaar verbindt.

Technische analyse EUR/GBP

EUR/GBP-grafiek van TradingView

De dagelijkse grafiek laat zien dat de wisselkoers van EUR naar GBP vorige week een dieptepunt bereikte op 0,8312 en daarna weer opveerde naar een hoogtepunt van 0,8436. De koers is nu opgeschoven naar de middelste lijn van het dalende kanaal, weergegeven in paars.

Het paar is ook onder het 50-daags voortschrijdend gemiddelde gebleven en zweeft rond het belangrijke psychologische punt op 0,8400. Daarom zal het paar waarschijnlijk blijven stijgen, aangezien de bulls het volgende punt op 0,8500 als doelwit hebben, de bovenkant van het dalende kanaal.