Powell Industries-aandelen zijn gestegen: tijd om te kopen of verkopen?

Het sterk geshorte Powell Industries (POWL) heeft het de afgelopen jaren goed gedaan en is daarmee een van de best presterende bedrijven op Wall Street. Het is de afgelopen twee opeenvolgende maanden gestegen en bereikte een recordhoogte van $ 247, een stijging van 1.282% ten opzichte van het laagste punt in 2023. Als gevolg hiervan is de marktkapitalisatie gestegen van $ 260 miljoen naar meer dan $ 3 miljard.

Bedrijf in een complexe sector

Powell Industries, een bedrijf met een short interest van 13%, is een toonaangevende speler in een niche-industrie. Het produceert producten die de stroom van elektrische energie distribueren, regelen en monitoren.

De producten worden ook gebruikt om motoren, transformatoren en andere elektrische producten te beschermen. De meeste producten worden besteld door bedrijven in sectoren zoals de olie- en gasindustrie, waaronder terminals, pijpleidingen en raffinaderijen.

Powell Industries heeft haar activiteiten bovendien uitgebreid met oplossingen voor mijnbouw, transport, nutsbedrijven en datacenters.

Het bedrijf behoudt de meeste van zijn klanten voor een lange tijd vanwege de uitdagingen die gepaard gaan met de overstap naar andere bedrijven.

De aandelen zijn de afgelopen jaren flink gestegen door de voortdurende investeringen in de Amerikaanse olie- en gasindustrie. De ruwe olieprijzen zijn de afgelopen jaren hoog gebleven, terwijl het aantal actieve boorplatforms is gestegen.

Het belangrijkste is dat de VS een grote speler is geworden in de aardgasindustrie, vooral nadat Rusland Oekraïne binnenviel. In die periode is de gasexport bijna verdubbeld, waarvan het grootste deel naar Europese landen ging.

Gegevens van Statista laten zien dat de kapitaaluitgaven van de industrie in 2023 zijn gestegen tot meer dan $ 142 miljard, van $ 104,4 miljard een jaar eerder. Het heeft het goed gedaan na een dieptepunt van $ 60 miljard in 2020.

De activiteiten van Powell Industry zijn zeer cyclisch en zijn doorgaans afhankelijk van kapitaaluitgaven in de olie- en gassector.

De winsten en orderportefeuilles groeien

De aandelenkoers van Powell heeft het goed gedaan vanwege de sterke omzet en de groei van de orderportefeuille. De omzetsteeg met 50% tot $ 288 miljoen, de nieuwe orders stegen met $ 356 miljoen en de totale orderportefeuille steeg tot meer dan $ 1,3 miljard.

Deze resultaten waren opmerkelijk omdat ze dicht bij de $ 470 miljoen lagen die het in heel 2021 verdiende. De nettowinst van $ 46 miljoen was hoger dan de $ 13,7 miljoen die het in 2022 verdiende.

Analisten zijn optimistisch dat het op korte termijn goed zal blijven presteren, aangezien de vraag naar zijn oplossingen toeneemt. De gemiddelde schatting is dat de omzet zal stijgen tot $ 1,0 miljard in het huidige boekjaar, gevolgd door $ 1,1 miljard in het volgende.

Er blijven belangrijke uitdagingen bestaan

Powell Industries-aandelen staan voor grote uitdagingen. Ten eerste is het aandeel zo snel gestegen dat het nu perfect geprijsd is. In de meeste gevallen wordt zo'n rally meestal afgeremd door een simpele gebeurtenis zoals een zwak winstrapport. Daarom zal het volgende winstrapport op 3 december waarschijnlijk een ommekeer teweegbrengen.

Ten tweede is er een risico van de cyclische aard van de olie- en gasindustrie. Sommige analisten geloven dat investeringen in de huidige cyclus hun piek hebben bereikt.

Bovendien is de waardering van Powell relatief gespannen geworden. De forward P/E ratio is 20 en de trailing multiple is 22.

Powell Industries aandelenanalyse

POWL-grafiek van TradingView

De wekelijkse grafiek laat zien dat de POWL-aandelenkoers al lange tijd in een sterke bull run zit. Onlangs passeerde het het belangrijke weerstandspunt bij $208, waarmee een vormend triple-top patroon ongeldig werd verklaard.

Het aandeel bleef ook boven het 50-weken exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA), terwijl de Relative Strength Index (RSI) en de MACD-indicatoren omhoog wezen.

Hoewel de vooruitzichten voor het aandeel positief zijn op basis van trendvolgende principes, bestaat er een risico op een ernstige terugval.