Goudprijsvoorspelling: XAU-grafiek geeft gemengde signalen na NFP

Goudprijs noteerde zijn eerste wekelijkse verlies na drie opeenvolgende weken in het groen te hebben gehandeld. In recente sessies is het zijwaarts gehandeld terwijl het dicht bij de nieuwe recordhoogte bleef die ongeveer een week geleden werd bereikt.

Een sterker dan verwacht Amerikaans banenrapport wees op een solide arbeidsmarkt; toenemende weddenschappen op een minder agressieve renteverlaging van 25 basispunten. Vervolgens heeft de Amerikaanse dollar zijn winsten vergroot met hogere Treasury yields die de opportuniteitskosten van het aanhouden van het niet-renderende edelmetaal verhoogden.

Tegelijkertijd hebben geopolitieke spanningen in het Midden-Oosten de goudprijs ondersteund vanwege de status als veilige haven. Investeerders maken zich zorgen over de escalatie van de huidige conflicten tussen Israël en Iran.

Amerikaanse arbeidsmarkt

Gegevens die vrijdag door het Amerikaanse ministerie van Arbeid werden vrijgegeven, gaven aan dat de nonfarm payrolls in september met 254.000 stegen. Het cijfer overtrof de verwachtingen van nog eens 147.000 banen en de 159.000 van de vorige maand. Het gemiddelde uurloon steeg ook met 0,4% op maandbasis. Hoewel het cijfer een daling was ten opzichte van de 0,5% van augustus, was het hoger dan de verwachte 0,3%. Tegelijkertijd daalde het Amerikaanse werkloosheidspercentage van 4,2% van de vorige maand naar 4,1%.

Het sterker dan verwachte Amerikaanse banenrapport gaf aan dat de arbeidsmarkt van het land nog steeds solide is. Dit komt ongeveer twee weken nadat de Federal Reserve een jumbo-renteverlaging aankondigde, bedoeld om de vertragende arbeidsmarkt te ondersteunen. Naast het bereiken van prijsstabiliteit, wil de Fed ook graag maximale werkgelegenheid bereiken.

Het laatste banenrapport is in lijn met de opmerkingen van Jerome Powell in zijn laatste persconferentie. In zijn toespraak hield hij vol dat de Amerikaanse arbeidsmarkt solide is en voegde eraan toe dat "de Amerikaanse economie in goede staat verkeert... De arbeidsmarkt is in een sterke staat, het is een kwestie van tijd. We willen het daar houden. Dat is wat we doen."

Na het banenrapport van september zet de markt in op een bescheidener renteverlaging van 25 basispunten tijdens de vergadering in november. Op zijn beurt is er een groeiende minachting voor een renteverlaging van 50 basispunten door de Amerikaanse centrale bank.

Na de enorme renteverlaging van de Fed steeg de goudprijs met meer dan 5% naar een nieuw recordhoogte van $2.687,47 per ounce. De rally was gebaseerd op het feit dat lagere rentetarieven de opportuniteitskosten van het aanhouden van niet-renderend edelmetaal verlagen. Bovendien maakte de uitgeoefende druk op de Amerikaanse dollar het edelmetaal goedkoper voor kopers die buitenlandse valuta aanhielden.

In dezelfde adem hebben tekenen van een solide arbeidsmarkt de Amerikaanse dollar verder opgestuwd, waardoor goud duurder is geworden voor kopers met andere valuta's. Vrijdag testte de greenback opnieuw een niveau dat voor het laatst eind augustus werd gemeten. Op dezelfde manier stegen de benchmark 10-jarige Treasury yields naar een hoogtepunt van twee maanden, waardoor de interesse van beleggers in de niet-renderende activa afnam.

Lees meer: Kamala Harris vs. Donald Trump: hoe het banenrapport en de inflatie de Amerikaanse presidentsverkiezingen kunnen beïnvloeden

Geopolitieke spanningen

Extra winsten op de Amerikaanse dollar drukten op de goudprijs toen de week eindigde. Toch beperkten zorgen over conflicten in het Midden-Oosten de neerwaartse beweging.

Dinsdag vuurde Iran bijna 200 ballistische raketten af op Israël. Toegegeven, er vielen geen doden, aangezien Israëlische en Amerikaanse legers de meeste konden onderscheppen. Toch heeft de aanval de angst voor een volwaardige oorlog in de regio vergroot. Iran heeft de VS gewaarschuwd zich niet te bemoeien, maar dreigt met een 'sterke reactie' als Israël wraak neemt.

Toen hem werd gevraagd of de VS Israëlische aanvallen op Iraanse oliefaciliteiten zou steunen, zei president Biden: "We bespreken dat. Ik denk dat dat een beetje... hoe dan ook zou zijn." Als traditionele veilige haven blijft de goudprijs steun vinden in de spanningen.

Goudprijsanalyse

Op 26 september bereikte de goudprijs een piek van $2.685 vanwege de dovish Federal Reserve en de opkomende geopolitieke ontwikkelingen.

Er is nu sprake van een consolidatiefase, waarbij een bullish flag-grafiekpatroon ontstaat, wat vaak een positief teken is.

Goud is boven de 50-daagse en 25-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA) gebleven. Het blijft ook boven de bovenkant van het stijgende wigpatroon dat zich sinds maart vormt.

Tegelijkertijd hebben de twee lijnen van de MACD-indicator een bearish crossover gevormd, terwijl de Relative Strength Index (RSI) een bearish divergentiepatroon heeft gevormd.

Goud geeft dus gemengde signalen af, waarbij het bullish flag-patroon wijst op meer opwaartse beweging, terwijl de bearish divergentie wijst op meer neerwaartse beweging.

Als zodanig zal een doorbraak boven de all-time high op korte termijn wijzen op meer upside. Als dit gebeurt, zal het volgende punt om in de gaten te houden $2.700 zijn. Aan de andere kant zal een daling onder $2.600 wijzen op meer downside.