GSK stijgt 6% na schikking van $2,2 miljard met Zantac: waarom analisten meer opwaarts potentieel zien

GlaxoSmithKline (GSK) zag zijn aandelen met meer dan 6% stijgen nadat de farmaceutische gigant een schikking van maximaal $ 2,2 miljard (€ 2,01 miljard) aankondigde om tienduizenden rechtszaken in de VS op te lossen met betrekking tot het stopgezette medicijn tegen brandend maagzuur, Zantac.

In de rechtszaken werd beweerd dat het medicijn, dat van de markt werd gehaald, kanker veroorzaakte.

De schikking is van toepassing op ongeveer 93% van de zaken waarmee GSK te maken heeft gehad, en betreft ongeveer 80.000 eisers.

Naast deze grote schikking heeft GSK ermee ingestemd om nog eens 70 miljoen dollar (64 miljoen euro) te betalen om de claims van klokkenluiders, ingediend door het onafhankelijke Amerikaanse laboratorium Valisure, te schikken.

De aandelen stegen met 6% in de vroege Londense handel, waarmee een daling van 4,2% in de afgelopen 12 maanden ongedaan werd gemaakt.

Schikking in het beste langetermijnbelang van aandeelhouders: GSK

In een verklaring na de aankondiging herhaalde GSK haar standpunt over het wetenschappelijk bewijs met betrekking tot Zantac en gaf aan dat de schikking aanzienlijke financiële onzekerheid zal wegnemen.

GSK verwacht in de resultaten van het derde kwartaal van 2024 een extra last van £ 1,8 miljard (€ 2,15 miljard) te nemen vanwege de schikkingen, waaronder de schikking bij de staatsrechtbanken, de Qui Tam-schikking en de resterende 7% van de lopende zaken.

Ondanks de forse schadevergoeding verklaarde GSK dat deze schikkingen geen gevolgen zouden hebben voor de groeistrategie of R&D-investeringen van het bedrijf, aangezien de kosten gedekt zouden worden door bestaande middelen.

Schikking moet koersdaling GSK-aandelen wegnemen: analisten

Voor de aandeelhouders van GSK betekent deze schikking een grote opluchting.

Volgens John Murphy van Bloomberg Intelligence “neemt de resolutie een belangrijke zorg van beleggers weg en zorgt ervoor dat de aandelen op basis van fundamentele factoren kunnen worden verhandeld, wat opwaarts potentieel duidt gezien de huidige aanzienlijke korting van GSK op sectorgenoten in een reeks van winstverhoudingen.”

De rechtszaak rond Zantac had een grote impact op de aandelen van GSK en droeg bij aan de tegenvallende prestaties ten opzichte van de concurrenten.

Analisten bij Jefferies merkten op dat de aandelen van GSK waarschijnlijk met ongeveer 10% zullen stijgen, nu veel van de onzekerheid rondom de Zantac-rechtszaken is weggenomen.

Jefferies had geschat dat de schikking tussen de 2 en 3,5 miljard dollar zou liggen, waarbij het uiteindelijke bedrag aan de onderkant van dit bereik zou liggen. Volgens Peter Welford, analist bij het makelaarskantoor, was dit "het beste scenario".

Positieve vooruitzichten op lange termijn ondanks aanhoudende risico's

Analisten van Shore Capital waren het erover eens dat de aandelen van GSK onder druk staan door de risico's die samenhangen met de rechtszaak rond Zantac.

Vóór de schikking waren marktanalisten zoals Sean Conroy van Shore Capital ervan overtuigd dat de aandelenkoers van GSK al rekening hield met een mogelijke som van 30 miljard dollar aan verplichtingen, waardoor de waardering van het bedrijf nog verder zou dalen.

Analisten van UBS, onder leiding van Jo Walton, merkten op dat de 7% van de eisers die nog geen schikking hebben getroffen met GSK, nog steeds problemen kunnen veroorzaken voor het Britse bedrijf.

GSK bereikte met de schikking een overeenkomst met de 10 grootste advocatenkantoren die Zantac-claims behandelen, terwijl de overige rechtszaken door kleinere kantoren worden behandeld.

Nu een groot deel van de juridische risico's is opgelost, voorspellen analisten dat de koers van GSK de komende maanden zal verbeteren.