JEPQ en QYLD zijn goede Nasdaq ETF's: hier is een beter alternatief

De JPMorgan Nasdaq Premium Equity (JEPQ) en de Nasdaq 100 Covered Covered Call ETF (QYLD) zijn de afgelopen jaren aanzienlijk gegroeid, geholpen door de toenemende vraag naar groei en dividendinkomsten.

JEPQ heeft meer dan $ 17 miljard verzameld, terwijl de QYLD $ 8,1 miljard aan activa heeft aangetrokken, en de trend zal waarschijnlijk doorzetten. Dit artikel legt uit wat deze actieve ETF's zijn en waarom de Invesco NASDAQ 100 ETF (QQQM) een goedkoper en beter alternatief is.

JEPQ en QYLD zijn covered call ETF's

Het concept van covered call ETF's is de afgelopen jaren enorm gegroeid, mede dankzij het opmerkelijke succes van het neefje van JEPQ, de JPMorgan Premium Equity ETF (JEPI).

De meest recente gegevens tonen aan dat actief beheerde fondsen, die hogere kosten in rekening brengen, dit jaar meer dan 70% van de kosten in Amerikaanse ETF's hebben opgenomen. Gegevens van Morningstar tonen aan dat actieve fondsen dit jaar verantwoordelijk waren voor 28% van de netto-instroom.

De meeste van deze fondsen vertrouwen op het concept van een covered call. De eenvoudigste uitleg van een covered call is wanneer een investeerder een asset koopt en vervolgens callopties van dezelfde asset verkoopt, waarbij hij de premie in eigen zak steekt.

Stel bijvoorbeeld dat een aandeel wordt verhandeld voor $ 10. In dit geval kan een handelaar het aandeel kopen en vervolgens een calloptie ervan verkopen. Een calloptie geeft de handelaar een recht, maar niet de verplichting om het activum te kopen.

Bij deze trade profiteert de trader in eerste instantie als de aandelen stijgen vanwege de initiële investering. Als de aandelen dalen, wordt de optietrade ongeldig, omdat de trader deze nu tegen een lagere prijs kan kopen. Als dit gebeurt, lijdt de initiële trade verlies, wat gedeeltelijk wordt gecompenseerd door de premie.

Als de aandelen op $ 10 blijven, verdient de handelaar nog steeds geld in de vorm van de optiepremie. Aan de andere kant, als de aandelen stijgen, profiteert de handelaar van de rebound en de premie. Echter, aangezien de optiehandel een uitoefenprijs heeft, worden winsten gemaximeerd.

JEPQ en QYLD gebruiken dezelfde aanpak om rendement te genereren. Dit verklaart waarom ze respectievelijk een dividendrendement van 9,5% en 11,40% hebben.

JEPQ investeert 80% van zijn fondsen in bedrijven in de Nasdaq 100-index. De grootste namen in het fonds zijn Apple, Nvidia, Microsoft, Meta Platforms, Amazon en Broadcom. Na dit te hebben gedaan, verkoopt het callopties op equity-linked notes die gekoppeld zijn aan de Nasdaq 100-index.

QYLD hanteert dezelfde strategie, waarbij het 80% van zijn fondsen investeert in bedrijven in de Cboe Nasdaq 100 BuyWrite V2 Index. Deze index meet de prestaties van een theoretische portefeuille die bedrijven in de Nasdaq 100 index bevat. Het fonds verkoopt vervolgens callopties van de index.

Beleggers zijn dol op de JEPI en JEPQ ETF's vanwege hun substantiële rendementen, die ze maandelijks betalen. Op het moment van schrijven had JEPI een dividendrendement van 9,5%, terwijl de QYLD een rendement van 11% had.

Dit zijn substantiële opbrengsten, aangezien de 10-jarige staatsobligaties een rendement van 4,095% opleveren, terwijl de 2-jarige een rendement van 4,0% oplevert. Dit betekent dat iemand met een investering van $ 10.000 jaarlijks ongeveer $ 110 aan dividenden kan verdienen.

Invesco Nasdaq 100 ETF is een beter fonds

Maar in grote mate is passief beleggen een betere aanpak om vermogen te laten groeien dan de meeste actieve fondsen. Dat is wat een recent rapport van de Wall Street Journal opmerkte. En dat is ook wat empirische gegevens laten zien.

In dit geval lijkt beleggen in de laagrentende Invesco Nasdaq 100 ETF (QQQM) een beter idee.

QQQM, met een dividendrendement van 0,66%, volgt de prestaties van de Nasdaq 100-index, zonder gebruik te maken van financiële engineering.

Het is een broertje van de Invesco QQQ ETF (QQQ), die bijna $300 miljard aan activa heeft. Het belangrijkste verschil is dat QQQ een kostenratio van 0,20% heeft, terwijl de QQQM een kleinere ratio van 0,15% heeft. Hoewel dit een kleine spread is, geloof ik dat investeren in de goedkopere activa een betere optie is.

In de meeste gevallen levert de QQQM ETF een beter rendement op dan de QYLD en de JEPQ-fondsen. Dat komt omdat technologieaandelen het historisch gezien op de lange termijn goed doen. De Nasdaq 100-index heeft in het verleden belangrijke black swan-gebeurtenissen overleefd, zoals Covid-19, de dotcom-bubbel en de wereldwijde financiële crisis.

Historische gegevens tonen aan dat de aandelen van de QQQM ETF dit jaar met 20,4% zijn gestegen, terwijl QYLD en JEPQ met 4,67% en 9,65% zijn gestegen. In de afgelopen drie jaar is QQQM met 37% gestegen, terwijl JEPQ met 7,15% is gestegen en QYLD met 18% is gedaald.

Een aandelenkoersrendement verschilt van het totale rendement van een asset, dat ook dividenden omvat. In de afgelopen drie jaar was het totale rendement van QQQM 40,70%, terwijl JEPQ en QYLD 40,2% en 18,80% opleverden.

Lees meer: QYLD vs JEPQ: welke is de betere Nasdaq covered call ETF?

Hetzelfde is gebeurd in de afgelopen 12 maanden, aangezien de QQQM met 35% is gestegen, terwijl de twee veel minder hebben gedaan. Daarom betekent het, gebaseerd op de sterkere prestaties van de Nasdaq 100 in de loop van de tijd, dat het een beter fonds is om te kopen.