GBP/INR- en USD/INR-analyse: wat is de toekomst voor de Indiase roepie?

De Indiase rupee bleef in de buurt van zijn laagste punt ooit, aangezien de markt reageerde op het recente besluit van de Reserve Bank of India (RBI). De USD/INR-wisselkoers werd vrijdag verhandeld op 83,93, een paar punten onder zijn hoogste punt ooit van 84,15.

Op vergelijkbare wijze daalde het GBP/INR-paar naar 109,61, een daling ten opzichte van de hoogste stand dit jaar van 112,41. Het is naar het laagste niveau gegaan sinds 11 september.

RBI rentebesluit

Het grootste USD/INR- en GBP/INR-nieuws deze week was het besluit van de RBI. Zoals de meeste analisten voorspelden, besloot de bank de rente ongewijzigd te laten op 6,50%.

De bank veranderde echter ook haar toon over inflatie en mogelijke renteverlagingen in de volgende vergadering, aangezien de inflatie de doelstelling had bereikt.

Uit het meest recente rapport blijkt dat de CPI steeg van 3,60% in juli naar 3,65% in augustus. Dat is hoger dan de mediane schatting van 3,5%.

Toch is het cijfer de afgelopen maanden binnen de streefrente van de bank gebleven. Niettemin blijven ambtenaren zich zorgen maken over voedselinflatie, die de afgelopen maanden op een hoog niveau is gebleven.

Analisten verwachten nu dat de centrale bank in de komende vergadering in december haar eerste renteverlaging in vier jaar zal doorvoeren. In een notitie zei een analist van ANZ Bank:

De verlaging betekent dat de RBI een van de laatste centrale banken is die zijn benchmarkrentes gaat verlagen. Andere ontwikkelde en opkomende markten zoals in Zuid-Afrika, China en Brazilië zijn maanden geleden al begonnen met het verlagen ervan.

USD naar INR-analyse

De USD/INR reageerde ook op belangrijke gebeurtenissen in de Verenigde Staten, die twijfels deden rijzen over de volgende stappen van de Federal Reserve.

Gegevens die vorige week werden vrijgegeven, lieten zien dat het werkloosheidspercentage in september terugliep tot 4,1%, terwijl de loongroei sterk was. Een ander rapport liet ook zien dat de economie in september meer dan 254.000 banen creëerde, meer dan verwacht.

Ondertussen daalt de inflatie niet zo snel als verwacht. In een verklaring op donderdag zei het statistiekbureau dat de headline Consumer Price Index (CPI) daalde van 2,5% in augustus naar 2,4% in september.

De kerninflatie, exclusief de schommelende voedsel- en energieprijzen, steeg licht naar 3,3%. Dit betekent dat de inflatie minder snel daalde dan verwacht.

Daarom zal de Federal Reserve waarschijnlijk een voorzichtige houding aannemen bij het verlagen van de rente in de volgende vergadering. Het basisscenario is dat het geleidelijk doorgaat met verlagingen van 0,25% in plaats van de jumboverlaging die het in de vorige vergadering doorvoerde.

Uit de notulen die deze week zijn vrijgegeven, blijkt zelfs dat de functionarissen tijdens de laatste vergadering verdeeld waren over de vraag of de tarieven met 0,25% of 0,50% moesten worden verlaagd.

USD/INR-analyse

USD/INR-grafiek van TradingView

Op de dagelijkse grafiek zien we dat de wisselkoers van USD naar INR eerder dit jaar piekte op 84,14. Daarna bewoog het zijwaarts terwijl investeerders de volgende acties van de Federal Reserve en de RBI inschatten. Het bleef iets boven de 50-daagse en 25-daagse voortschrijdende gemiddelden.

De MACD-indicator is iets boven de nullijn uitgekomen, terwijl de Relative Strength Index (RSI) omhoog is gegaan. Daarom is het vooruitzicht van het paar voorlopig neutraal. Meer winsten worden bevestigd als het boven het belangrijkste weerstandspunt op 84,15 uitkomt. Een daling onder de twee voortschrijdende gemiddelden zal wijzen op meer nadelen.

GBP naar INR-analyse

GBP/INR-grafiek van TradingView

Het GBP/INR-paar zal in de schijnwerpers staan, aangezien handelaren wachten op de Britse BBP-cijfers van vrijdag en het inflatierapport van volgende week.

Deze cijfers zullen helpen bepalen of de BoE haar strategische pauze zal voortzetten in de volgende vergadering of de rentetarieven zal verlagen. Analisten verwachten dat de bank een geleidelijker tempo zal hanteren bij het verlagen van deze tarieven.

Op de daggrafiek bereikte de wisselkoers van GBP naar INR in september een piek van 112,41 en vertoont sindsdien een langzame dalende trend.

De koers is gedaald tot onder de 50-daagse en 25-daagse voortschrijdende gemiddelden en het belangrijkste ondersteuningsniveau van 111,32, het hoogste punt op 27 augustus.

De twee lijnen van de MACD kruisen elkaar in een bearish richting, terwijl het histogram de neutrale lijn heeft overschreden.

Ook is de Relative Strength Index (RSI) naar beneden gegaan en heeft het neutrale punt op 50 overschreden. Daarom zal het paar waarschijnlijk blijven dalen, aangezien verkopers mikken op de belangrijkste ondersteuning op 107,95, de hoogste schommeling in juli vorig jaar.

Een doorbraak onder dat niveau zal wijzen op meer neerwaartse beweging in de komende weken. Het alternatieve scenario is dat het herstelt en het belangrijke weerstandspunt op 111,32 opnieuw test, het hoogste niveau op 28 augustus. Een doorbraak boven dat niveau zal wijzen op meer winsten in de toekomst.