Aandelen Nederlandse halfgeleidergigant ASML dalen 15%: dit is de reden

De aandelen van de Nederlandse fabrikant van halfgeleiderapparatuur ASML daalden dinsdag met 15,6% nadat de kwartaalcijfers een dag eerder werden gepubliceerd. Dit leidde tot zorgen onder beleggers.

Het teleurstellende winstrapport, gecombineerd met tegenvallende boekingen dan verwacht, zorgde niet alleen voor een uitverkoop bij ASML, maar zorgde ook voor schokgolven in de bredere halfgeleidermarkt.

Chipmakers als Nvidia, Advanced Micro Devices (AMD) en Broadcom zagen hun aandelen met minimaal 4% dalen als reactie op het nieuws, wat de volatiliteit van de sector vergrootte.

ASML, bekend om de levering van geavanceerde apparatuur voor de productie van chips, heeft zijn omzetverwachting voor 2025 naar boven bijgesteld naar een bereik tussen € 30 miljard ($ 32,72 miljard) en € 35 miljard. Daarmee ligt het bedrijf aan de onderkant van de eerdere prognose.

Deze neerwaartse bijstelling versterkte de zorgen van beleggers over de groei van het bedrijf in een sector die kampt met wisselende marktomstandigheden.

Een van de grootste aandachtspunten in de winstcijfers was de scherpe daling van de nettoboekingen voor het kwartaal september.

ASML rapporteerde netto-boekingen van € 2,6 miljard ($ 2,83 miljard), aanzienlijk lager dan de marktverwachting van € 5,6 miljard.

Dit tekort voedde de angst voor een langdurige afname van de vraag naar halfgeleiderapparatuur, ondanks het optimisme rond de sector voor kunstmatige intelligentie (AI).

"Hoewel AI nog steeds een sterk groeipotentieel vertoont, duurt het herstel in andere segmenten langer. Dit leidt tot een geleidelijker herstel dan we aanvankelijk hadden verwacht", aldus ASML CEO Christophe Fouquet in het winstrapport.

Deze voorzichtige vooruitzichten stonden in schril contrast met de hoge verwachtingen die eerder voor het bedrijf waren gewekt, vooral omdat het extreme ultraviolet lithografie (EUV)-machines levert die door wereldwijde chipfabrikanten als Nvidia en Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) worden gebruikt voor de productie van geavanceerde halfgeleiders.

Het vertraagde herstel in andere sectoren heeft de vooruitzichten op korte termijn voor ASML en de bredere chipmarkt vertroebeld.

De rol van China in de toekomstige omzet van ASML

Een ander belangrijk onderwerp tijdens de winstbespreking was de blootstelling van ASML aan de Chinese markt.

Roger Dassen, CFO van ASML, was optimistischer over de Chinese activiteiten van het bedrijf en voorspelde dat deze volgend jaar goed zouden zijn voor ongeveer 20% van de totale omzet, wat overeenkomt met de historische gemiddelden.

Ondanks zorgen over geopolitieke spanningen en exportbeperkingen blijft China een belangrijke markt voor ASML.

In het tweede kwartaal van dit jaar maakte ASML bekend dat bijna de helft van zijn omzet (49%) uit China kwam.

Dit onderstreept het belang van de Chinese markt voor de inkomstenstroom van het bedrijf, ook al kampt de sector met voortdurende uitdagingen op het gebied van regelgeving.

De zwakkere winst- en omzetprognoses geven aan dat de vraag naar AI-gedreven producten nog steeds robuust is, maar dat het herstel van de bredere halfgeleidermarkt langer kan duren. Dit roept vragen op over de groei van ASML op korte termijn.