BlackRock en Ambani's Jio Financial onderzoeken private kredietonderneming in India: rapport

BlackRock Inc., 's werelds grootste vermogensbeheerder, is in gesprek met Jio Financial Services Ltd. van Mukesh Ambani om een private kredietonderneming op te richten. Daarmee wil het bedrijf de groeiende markt voor directe leningen in India aanboren, zo meldde Bloomberg woensdag op basis van bronnen.

De voorgestelde 50-50 joint venture zou zich richten op het verstrekken van leningen aan een breed scala aan bedrijven, van grote ondernemingen tot startups.

Als de deal doorgaat, is dit het derde partnerschap van BlackRock met Ambani's Jio, na hun joint ventures op het gebied van vermogensbeheer en effectenbemiddeling in India.

Het groeiende particuliere kredietlandschap van India

India ontwikkelt zich tot een veelbelovende markt voor particuliere kredieten in Azië.

Het land trekt de aandacht van internationale bedrijven zoals Apollo Global Management, Cerberus Capital Management en Varde Partners, vanwege de toenemende vraag naar alternatieve financieringsoplossingen.

Volgens een rapport van EY stegen de particuliere kredietinvesteringen in India in de eerste helft van 2024 naar een recordbedrag van 6 miljard dollar.

De vraag naar particuliere kredieten in India omvat zowel gevestigde ondernemingen als jonge startups die op zoek zijn naar groeikapitaal.

Analisten zijn van mening dat dit segment de leemte opvult die is ontstaan doordat traditionele banken en schaduwkredietinstellingen hun blootstelling aan risicovollere sectoren hebben verminderd vanwege de uitdagingen op het gebied van regelgeving.

Celia Yan, hoofd van private credits in de regio APAC bij BlackRock, merkte onlangs op dat er in India steeds meer mogelijkheden zijn om leningen te verstrekken aan grote ondernemingen met meerdere dochterondernemingen en om kapitaal te verstrekken aan startups.

"India's particuliere kredietmarkt biedt unieke kansen voor groei, vooral op het gebied van niet-traditionele kredietverlening", zei Yan vorige maand.

De groeiende aanwezigheid van BlackRock in India

Als de onderneming doorgaat, betekent dit een nieuwe strategische stap voor BlackRock in het uitbreiden van haar aanwezigheid in de financiële sector in India.

Het in New York gevestigde bedrijf heeft Maheshwar Nataraj al aangesteld om leiding te geven aan de particuliere kredietactiviteiten in India, wat de langetermijnverbintenis met de markt onderstreept.

Jio Financial, onder leiding van de ervaren bankier KV Kamath, brengt aanvullende expertise mee naar het voorgestelde partnerschap.

Het bedrijf opereert al als schaduwbank en verstrekt hypothecaire leningen en leningen tegen beleggingen in beleggingsfondsen.

Uitdagingen en potentieel voor de toekomst

Hoewel de gesprekken vorderen, hebben de bedrijven de details nog niet afgerond en is er nog steeds een kans dat de onderneming niet doorgaat. Zowel BlackRock als Jio Financial weigerden commentaar te geven op de kwestie.

De uitbreiding van de Indiase markt voor particuliere kredieten sluit aan bij de wereldwijde groei van de particuliere kredietsector ter waarde van 1,7 biljoen dollar, die sinds de wereldwijde financiële crisis aan kracht heeft gewonnen.

Grote bedrijven, waaronder Blackstone Inc., zijn actief op zoek naar kansen in markten als India om hun kredietportefeuilles te diversifiëren.

Hoewel de Indiase overheid en financiële toezichthouders maatregelen hebben genomen om het klimaat voor particuliere kredietverlening te verbeteren, zijn er nog steeds uitdagingen.

Marktvolatiliteit, onzekerheid over regelgeving en het vermogen om kredietrisico's te beheren, zijn factoren waarmee beide bedrijven rekening moeten houden in hun nieuwe onderneming.