Hongkong versoepelt hypotheekregels om vastgoedcrisis aan te pakken

Hongkong heeft nieuwe maatregelen ingevoerd om de aanhoudende recessie op de huizenmarkt te verlichten door de hypotheekregels te versoepelen.

De stad verhoogt de loan-to-value (LTV) ratio voor alle woningen van 60% naar 70%. Hierdoor wordt de vereiste aanbetaling voor huizen met een waarde van meer dan HK$ 35 miljoen ($ 4,5 miljoen) effectief verlaagd.

Algemeen directeur John Lee maakte de wijzigingen woensdag bekend in zijn beleidstoespraak. Hij merkte daarbij op dat de LTV-ratio voor bedrijfspanden ook wordt verhoogd naar 70%.

Deze nieuwe maatregelen zijn bedoeld om de trage huizenmarkt van de stad te stimuleren. Deze staat onder druk door hoge leenkosten, een overaanbod aan woningen en een verslechterende economie.

Volgens een verklaring van de Hong Kong Monetary Authority (HKMA) gaan de aanpassingen onmiddellijk in.

Versoepelde hypotheekregels als reactie op de verzwakkende huizenmarkt

In haar verklaring noemde de HKMA de recente verzwakking van de huizenmarkt als een factor achter het besluit om de hypotheekregels te versoepelen.

“Er is ruimte voor verdere aanpassingen”, aldus de autoriteit, wijzend op de dalende trend in de huizenprijzen van de afgelopen maanden.

De verwachting is dat de veranderingen enige verlichting zullen bieden aan huizenkopers die moeite hebben met het betalen van een hoge aanbetaling vanwege de aanhoudende economische uitdagingen in de stad.

Naast de aanpassingen van de hypotheekregelgeving breidt de overheid haar New Capital Investment Entrant Scheme uit met investeringen in onroerend goed.

Volgens de nieuwe regelgeving komen investeringen in woningen met een waarde van HK$ 50 miljoen of meer in aanmerking voor de regeling. Het bedrag aan vastgoedinvesteringen wordt meegerekend bij de totale kapitaalinvestering, maar is gemaximeerd op HK$ 10 miljoen.

Positieve marktreactie, maar beperkte impact op lange termijn verwacht

Na de aankondiging van deze maatregelen steeg de Hang Seng Property Index, die de prestaties van grote vastgoedbedrijven in de stad volgt, met maar liefst 3,9%. Daarmee presteerde de index beter dan de bredere Hang Seng Index.

Marktanalisten waarschuwen echter dat de impact van deze veranderingen op de totale woningmarkt beperkt zal zijn.

Thomas Chak, hoofd kapitaalmarkten en beleggingsdiensten bij Colliers International, merkte op dat het uitgebreide woningbeleggingsbeleid weliswaar vermogende particulieren naar de stad kan lokken en de handel in luxe onroerend goed kan stimuleren, maar dat het waarschijnlijk geen significante impact zal hebben op de algemene woningmarkt.

"De nadruk op duurdere woningen lost de bredere betaalbaarheidsproblemen waarmee de meeste bewoners kampen niet op", voegt Chak toe.

Ondanks versoepelingsmaatregelen blijven er uitdagingen bestaan

De vastgoedmarkt in Hongkong kampt al een aantal maanden met tegenwind, waaronder hoge rentetarieven, zwakke economische groei en een overvloed aan onverkochte huizen.

Ondanks de recente verlaging van de rentetarieven heeft de markt niet het herstel doorgemaakt waarop velen hadden gehoopt.

Projectontwikkelaars blijven de prijzen van nieuwe projecten bescheiden houden om aan de vraag te voldoen. Maar nu de waarde van tweedehands huizen onder het niveau van vóór de tariefsverlaging ligt, zullen de huizenprijzen naar verwachting onder druk blijven staan.

Volgens Bank of America Corp. heeft de voorraad onverkochte woningen in Hongkong het hoogste niveau in 20 jaar bereikt.

Vooruitzichten voor de vastgoedmarkt

Hoewel de nieuwste maatregelen van de overheid een tijdelijke impuls kunnen geven, blijven er op de lange termijn uitdagingen bestaan.

Het overaanbod aan woningen, gecombineerd met de bescheiden vraag, suggereert dat de huizenprijzen op korte termijn waarschijnlijk laag zullen blijven.

Zonder aanzienlijk economisch herstel of verdere overheidsinterventie zal de vastgoedmarkt van de stad het in de toekomst nog lang moeilijk hebben.