DXY: Dit is de reden waarom de Amerikaanse dollarindex stijgt

De Amerikaanse dollarindex (DXY) zette deze week zijn sterke opwaartse trend voort en bereikte het hoogste punt sinds 2 augustus. De index sprong naar een hoogtepunt van $ 104,14, wat ongeveer 4% was vanaf het laagste niveau dit jaar.

Amerikaanse obligatierente stijgt

De stijging van de Amerikaanse dollarindex viel samen met de aanhoudende rally in Treasury-obligatierendementen. Gegevens tonen aan dat Amerikaanse tienjarige obligaties werden verhandeld voor $ 97,0, een daling ten opzichte van de jaarlijkse piek van $ 105,23. De opbrengst, die in de tegenovergestelde richting beweegt als de obligatieprijs, sprong naar een hoogtepunt van 4,226%, het hoogste punt sinds 26 juli.

De opbrengst van de 30-jarige Amerikaanse staatsobligatie steeg eveneens naar 4,51%, het hoogste niveau sinds 26 juli, terwijl de opbrengst van de vijfjarige staatsobligatie steeg naar 4,028%.

De DXY-index steeg ook, aangezien de iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) daalde naar $ 92,32, het laagste niveau sinds 26 juli. De index is met bijna 9% gedaald ten opzichte van het hoogste punt dit jaar.

De CBOE Volatility Index, beter bekend als de angstmeter op Wall Street, is gedaald tot $18,2, het laagste punt sinds 1 oktober.

Deze prijsactie vond ook plaats toen de Amerikaanse dollar verzwakte ten opzichte van de meeste valuta's in de index. Bijvoorbeeld, de euro, die ongeveer 57% van de index uitmaakt, daalde tot een dieptepunt van 1,0800, het laagste niveau sinds 5 augustus en 3,68% onder het hoogste punt van het jaar tot nu toe.

Het pond daalde naar 1,2985, terwijl het USD/JPY-paar steeg naar 151,68. De USD/CHF steeg naar 0,8665, het hoogste niveau sinds 25 augustus. Goud, het bekendste edelmetaal, is gestegen naar een recordhoogte van $2.740.

Acties van de Federal Reserve

De Amerikaanse dollarindex is gestegen vanwege de recente economische gegevens en de toenemende geopolitieke risico's.

Gegevens die eerder deze maand werden vrijgegeven, lieten zien dat de non-farm payrolls (NFP) in september stegen tot 254.000, wat de verwachte stijging van 155.000 overtrof. Het Bureau of Labor Statistics (BLS) heeft ook zijn banenrapport voor augustus herzien.

Het werkloosheidspercentage daalde in september tot 4,1%, terwijl de loongroei gedurende de maand doorzette.

Deze cijfers impliceerden dat de Amerikaanse arbeidsmarkt beter presteerde dan verwacht, in tegenstelling tot de eerdere schattingen.

Een ander rapport dat eerder deze maand werd vrijgegeven, toonde aan dat de inflatie op weg was naar de 2%-doelstelling, maar dat deze minder snel daalde dan verwacht. De headline Consumer Price Index (CPI) daalde naar 2,4%, terwijl de core CPI op 3,2% bleef.

Uit gegevens die vorige week werden vrijgegeven, blijkt dat de detailhandelsverkopen in oktober zijn gestegen, terwijl het aantal nieuwe aanvragen voor een werkloosheidsuitkering verder is gedaald.

Analisten verwachten daarom dat de Federal Reserve niet zo dovish zal zijn als eerder werd verwacht. Gegevens van de CME laten zien dat de kans op een renteverlaging van 0,25% in de vergadering van 7 november 87,5% bedroeg.

Tegelijkertijd was de kans op een nieuwe renteverlaging van 0,25% tijdens de vergadering in december 68,9%, vergeleken met 28,5% kans op een verlaging van 0,50%.

Vóór de recente cijfers verwachtten analisten dat de Federal Reserve een aantal forse renteverlagingen zou doorvoeren.

Geopolitieke kwesties

De Amerikaanse dollarindex is ook gestegen vanwege de aanhoudende geopolitieke problemen, vooral in het Midden-Oosten.

Een lek dat deze week werd vrijgegeven, toonde aan dat Israël zich voorbereidde om de nucleaire locaties van Iran aan te vallen. In een verklaring dreigde Iran ook de nucleaire faciliteiten van Israël aan te vallen.

Zulke tit-for-tat-acties zouden waarschijnlijk leiden tot een breder conflict tussen landen als de Verenigde Staten, China en Rusland. De laatste twee landen zijn bondgenoten van Iran en zouden haar waarschijnlijk te hulp schieten.

De Amerikaanse dollarindex stijgt wanneer er sprake is van verhoogde geopolitieke risico's vanwege de rol die deze index vervult als veilige haven.

Ondertussen naderen de Amerikaanse algemene verkiezingen. Gegevens tonen aan dat de kans dat Donald Trump de verkiezingen wint toeneemt, waarbij de Polymarket-kansen stijgen tot 62% en die van Kamala Harris dalen tot 37%.

Officiële peilingen laten ook zien dat zijn kansen toenemen. In theorie zou de Amerikaanse dollarindex moeten dalen als Trump wint, omdat hij belooft de munt te devalueren. Analisten geloven echter dat zijn beleid, zoals belastingverlagingen en tarieven, tot een sterkere dollar zou leiden vanwege de toenemende spanningen.

Prognose Amerikaanse dollarindex

DXY-indexgrafiek van TradingView

De DXY-index zette de afgelopen weken zijn opwaartse trend voort en steeg van een dieptepunt van $ 100,20 naar een hoogtepunt van $ 104,10, het hoogste punt sinds 2 augustus.

De koers is gestegen tot boven de 50-daagse en 200-daagse gewogen voortschrijdende gemiddelden (WMA), wat betekent dat de bulls voorlopig de controle hebben.

De MACD-indicator heeft de nullijn overschreden, terwijl de Relative Strength Index (RSI) is gestegen en boven het overbought-punt van 73 is uitgekomen. Het is boven het belangrijkste weerstandsniveau van $ 104 uitgekomen, het laagste punt op 4 juni.

Daarom zal de Amerikaanse dollarindex waarschijnlijk blijven stijgen, aangezien de bulls mikken op het volgende belangrijke punt van $105.