De aandelenkoers van Rivian staat op een kruispunt, 9 november zal cruciaal zijn

De aandelenkoers van Rivian (RIVN) presteert dit jaar nog steeds slechter dan de markt nadat het bedrijf zijn prognose verlaagde. Het is in 2024 met 56% gedaald, terwijl andere EV-bedrijven hun eerdere verliezen hebben teruggeschroefd. Deze terugval heeft de marktkapitalisatie op meer dan $ 10 miljard gebracht.

Rivian presteert slechter dan andere EV-bedrijven zoals Lucid, XPeng, Nio en Tesla, zoals hieronder te zien is.

Rivian kampt met tegenwind

Rivians ondergang is ernstig geweest, vooral voor een bedrijf dat ooit meer dan $ 100 miljard waard was. Destijds verwachtten de meeste investeerders dat het de groei van Tesla zou evenaren, aangezien het zich richt op het SUV-segment, dat het populairste is in de VS.

Rivian heeft echter onlangs met een aantal uitdagingen te maken gehad, omdat de vraag naar zijn voertuigen is afgenomen. De meest recente leveringsresultaten lieten zien dat het bedrijf het niet goed deed. De voertuigproductie bedroeg 13.157 in het kwartaal, een daling ten opzichte van 16.304 in dezelfde periode vorig jaar.

Rivian leverde 10.018 voertuigen, ofwel 76% van wat het produceerde. Dit is opmerkelijk aangezien de levering-tot-productieverhouding een dalende trend vertoont. Het stond op 96% in Q2'23 en 143% in het kwartaal van juni.

Het bedrijf heeft de afgelopen jaren ook snel geld verbrand. Als gevolg hiervan daalde het bedrag aan contanten op de balans van $ 11,56 miljard in december 2022 naar $ 7,86 miljard in het laatste kwartaal.

In deze periode heeft het bedrijf geld opgehaald door aandelen te verkopen. In 2023 haalde het $ 1,5 miljard op, een zet die de aandeelhouders verwaterde. In de loop van de tijd is het aantal uitstaande aandelen gestegen van 892 miljoen in 2022 tot meer dan 1 miljard vandaag.

Het bedrijf ontving eerder dit jaar ook een investering van 5 miljard dollar van Volkswagen om de balans te versterken.

Rivian ondervindt ook aanzienlijke concurrentie, vooral van Tesla's Cybertruck, waarvan de verkoop de laatste tijd enorm is gestegen.

Lees meer: Rivian (RIVN) aandelen: aandelen van fabrikant van elektrische voertuigen dalen ondanks renteverlaging door Fed

Rivian boekt winstgroei

Een mogelijke katalysator voor de aandelen van Rivian zijn de winstcijfers van Tesla deze week, waaruit bleek dat de onderneming het goed doet.

Uit de resultaten bleek dat de inkomsten uit de automobielindustrie met slechts 2% stegen tot $ 20 miljard, terwijl de inkomsten uit energieopwekking, -opslag en -diensten stegen tot $ 2,37 miljard en $ 2,7 miljard.

Tesla heeft de neiging om het tempo te bepalen voor andere elektrische voertuigbedrijven zoals Rivian en Lucid. Daarom is er een kans dat de aandelen van Rivian het op korte termijn goed zullen doen, aangezien handelaren wachten op de cijfers van 7 november.

Uit de meest recente resultaten blijkt dat de omzet van Rivian in de drie maanden tot en met juni $ 1,15 miljard bedroeg, een stijging ten opzichte van $ 1,12 miljard in dezelfde periode vorig jaar.

Het bleef geld verliezen voor elke verkochte truck, aangezien het brutoverlies steeg van $412 miljoen naar $451 miljoen. Hierbij was de brutomarge min 39%, een verbetering ten opzichte van de min 44% van het vorige kwartaal.

Rivian heeft substantiële sommen geld verloren. Het nettoverlies tijdens het kwartaal was $ 1,45 miljard, hoger dan de $ 1,19 miljard die het in Q2'23 verdiende.

Analisten verwachten dat de uitdagingen nog wel even aanhouden. De omzet in het derde kwartaal zal naar verwachting uitkomen op $ 1,03 miljard, een daling van 22% ten opzichte van de $ 1,3 miljard die het in dezelfde periode vorig jaar verdiende.

De omzet in het vierde kwartaal zal naar verwachting uitkomen op 1,3 miljard dollar, terwijl het jaarcijfer op 4,7 miljard dollar uitkomt, gevolgd door 5,7 miljard dollar volgend jaar.

Rivian aandelenanalyse

RIVN-grafiek van TradingView

Analisten geloven dat Rivian-aandelen relatief ondergewaardeerd zijn. De gemiddelde schatting is dat hun aandelen $16,6 waard zijn, wat ongeveer 60% boven het huidige niveau ligt.

Er kan een zaak voor Rivian worden gemaakt, aangezien hun voertuigen goed worden gewaardeerd. Het bedrijf heeft ook ruimte om zijn bedrijf internationaal uit te breiden. In tegenstelling tot Tesla verkoopt Rivian de meeste voertuigen alleen in de VS.

De uitdaging is dat de verlieslatende reeks zal aanhouden, waardoor het in de toekomst extra geld zal ophalen. Het heeft al een federale lening aangevraagd om de fabriek in Georgia opnieuw op te starten en het is onduidelijk of het die zal ontvangen als Trump wint.

De dagelijkse grafiek laat zien dat de RIVN-aandelenkoers de afgelopen maanden een dalende trend heeft doorgemaakt. Deze is onder de dalende trendlijn gebleven die de hoogste swing sinds september 2022 verbindt.

Rivian is onder de 50-daagse en 25-daagse Exponential Moving Averages (EMA) gebleven. De MACD-indicator is onder de nullijn gebleven, terwijl de Relative Strength Index (RSI) boven het oversold-niveau ligt.

Daarom zal de aandelenkoers in dit stadium waarschijnlijk blijven dalen zolang deze onder de twee voortschrijdende gemiddelden en de dalende trendlijn blijft. Er zal meer neerwaartse druk worden bevestigd als deze onder de belangrijkste ondersteuning van $ 8,28 zakt.

Positief is dat een beweging boven deze weerstandsniveaus zal wijzen op meer winst op de lange termijn. Ook heeft Rivian een short interest van 12,2%, wat betekent dat een short squeeze een mogelijkheid is.