Waarom daalden de aandelen van SoFi met 11%, ondanks de indrukwekkende kwartaalresultaten?

De aandelen van SoFi Technologies daalden dinsdagochtend met maar liefst 11%, ondanks het feit dat er indrukwekkende winstcijfers werden gerapporteerd voordat de verliezen werden ingeperkt. Deskundigen schreven de daling toe aan een adempauze in de rally die het aandeel in aanloop naar de winstcijfers doormaakte.

De daling volgde op een sterke rally vóór de markt en volgde op een aanzienlijke stijging van 53% in de afgelopen drie maanden, gedreven door de verwachtingen van beleggers en de gunstige prestaties van fintech-collega's zoals LendingClub.

Om 10:29 uur noteerde het aandeel nog steeds in het rood, met een daling van ruim 8%. Wel waren er sinds de opening wat verliezen geleden.

Het aandeel bereikte op 25 oktober een 52-weken hoogtepunt van $ 11,34 en heeft nog steeds een voorsprong van 43,2% op jaarbasis, aangezien het nog steeds boven de meeste lange- en kortetermijn voortschrijdende gemiddelden wordt verhandeld.

Sterkste kwartaal in onze geschiedenis: CEO

De omzet van SoFi in het derde kwartaal bedroeg $ 697 miljoen, een stijging van 30% op jaarbasis. Daarmee overtrof het de prognoses van FactSet-analisten van $ 636 miljoen.

Het bedrijf rapporteerde een winst per aandeel van 5 cent, wat hoger was dan de consensus van 4 cent.

De resultaten benadrukken het succes van het bedrijf bij het uitbreiden van de segmenten financiële dienstverlening en technologie. Deze segmenten zijn nu goed voor bijna de helft van de aangepaste omzet van SoFi, een stijging ten opzichte van 39% het jaar ervoor.

CEO Anthony Noto beschreef het kwartaal als "het sterkste in onze geschiedenis" en schreef het succes toe aan SoFi's duurzame groeistrategie, innovatie en sterke merk.

Het bedrijf kreeg er in het kwartaal 756.000 nieuwe leden bij, waarmee het totaal op bijna 9,4 miljoen komt.

Verbeterde kredietprestaties zorgen voor optimisme

Een van de opvallende aspecten van de kwartaalresultaten van SoFi was de kredietprestatie.

SoFi rapporteerde een afschrijvingspercentage van 3,52%, een daling ten opzichte van 3,84% in het voorgaande kwartaal.

Het bedrijf slaagde er ook in om het netto afschrijvingspercentage terug te dringen tot ongeveer 5,0%, een daling die indruk maakte op analisten.

Dan Dolev van Mizuho noemde de trend “een belangrijke zucht van opluchting” en merkte op dat de stijgende wanbetalingen voorheen een grote zorg van beleggers waren, zo meldde MarketWatch.

Timothy Switzer van Keefe, Bruyette & Woods deelde een soortgelijke mening en benadrukte dat kredietverbeteringen de belangrijkste positieve uitkomst van SoFi zijn.

"Verslechterende krediettrends zouden de meest negatieve impact hebben op het kapitaal en de waardering van SoFi", legde Switzer uit, eraan toevoegend dat de kredietpieken een kwartaal eerder dan verwacht pieken, wat wijst op veerkracht in de portefeuille van SoFi.

Kredietgroei en begeleiding nemen toe

Op het gebied van kredietverstrekking stegen de verstrekte persoonlijke leningen met 26% tot een recordbedrag van $ 4,9 miljard. Ook het volume aan studieleningen en woningleningen vertoonde een sterke groei op jaarbasis.

Deze kredietgroei was een positieve indicator voor SoFi's marktaandeel in consumptief krediet.

Met deze resultaten verhoogde SoFi de prognose voor de aangepaste winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) voor het hele jaar naar $ 640 miljoen tot $ 645 miljoen, vergeleken met de vorige prognose van $ 605 miljoen tot $ 615 miljoen.

Het bedrijf verhoogde eveneens zijn prognose voor de aangepaste netto-omzet naar tussen de $ 2,535 miljard en $ 2,550 miljard.

Analist John Hecht van Jefferies noemde de opwaardering van de prognose “positief” en benadrukte dat deze de winstcijfers van het derde kwartaal overtreft.

Analisten als Hecht zien de strategische verschuiving van SoFi naar kapitaalarme, op vergoedingen gebaseerde inkomstenstromen als een duurzame weg naar groei.

Hoewel de resultaten van SoFi in het derde kwartaal de verwachtingen van Wall Street overtroffen, hebben beleggers de sterke prestaties mogelijk al ingeprijsd, gezien de recente stijging van de aandelenkoersen.

Analisten houden nu nauwlettend in de gaten of SoFi deze groei kan volhouden gezien de veranderende marktomstandigheden.