Worden DII's de nieuwe eigenaren van Indiase aandelen nu FII's vluchten?

In oktober haalden buitenlandse institutionele beleggers maar liefst 12 miljard dollar uit Indiase aandelen, waarmee ze het vorige record van maart 2020 overtroffen.

Toch toonden de Indiase aandelenindices veerkracht, ondanks deze zware opnames, dankzij ongekende investeringen door binnenlandse institutionele beleggers (DII's).

Deze binnenlandse spelers kwamen in actie toen buitenlandse investeerders massaal vertrokken en veroverden de lokale markten.

Dankzij hun koopdynamiek zijn DIIs voor het eerst deze eeuw mogelijk de grootste houders van Indiase aandelen geworden. Dit markeert een verschuiving in de eigendomsbalans van Indiase activa, aldus een rapport van The Economic Times.

De kloof tussen FIIs en DIIs wordt kleiner

Eind september was het verschil tussen FII- en DII-eigendom in op de NSE genoteerde bedrijven geslonken tot slechts 109 basispunten, een historisch dieptepunt.

Hoewel de gegevens over het volledige woningbezit voor oktober tot en met december pas in januari beschikbaar zijn, wijzen voorlopige tekenen erop dat de trend van toenemend binnenlands woningbezit zich tot en met oktober heeft voortgezet.

"Er heeft de afgelopen kwartalen een dramatische verschuiving in het eigendom op de Indiase kapitaalmarkten plaatsgevonden, waarbij lokale investeerders de leiding namen en buitenlandse investeerders hun invloed verloren", aldus Pranav Haldea, MD van Prime Database Group in het rapport.

Deze verschuiving wijst op een veranderend landschap waarin Indiase aandelen steeds meer worden ondersteund door lokaal kapitaal, dat de afgelopen jaren aan veerkracht en omvang heeft gewonnen.

Record-SIP's voeden de macht op de binnenlandse markt

De groei van Systematic Investment Plans (SIP's) is een cruciale factor geweest in de opkomst van DII's.

De maandelijkse SIP-instroom overschreed in april de ₹20.000 crore en bereikte in september een nieuw hoogtepunt van ₹24.508,73 crore, wat de groeiende betrokkenheid van Indiase particuliere beleggers onderstreept.

Maandelijks was er sprake van een stijging. In september bedroeg het aantal nieuwe geregistreerde SIP's bijna zeven miljoen.

Het beheerd vermogen (AUM) van de beleggingsfondsenindustrie van het land bedroeg in augustus 66,70 lakh crore roepies.

Deze gestage instroom heeft DII's extra middelen gegeven om de verkoop van FII's te compenseren, wat voor stabiliteit op de markt heeft gezorgd.

Prateek Agrawal, MD en CEO van Motilal Oswal AMC, zei:

Een grotere rol voor DII's bij het veerkrachtiger maken van markten

Historisch gezien veroorzaakten aanzienlijke uitstromen van buitenlandse financiële instellingen schokgolven op de Indiase aandelenmarkt, wat vaak leidde tot scherpe correcties.

De dynamiek is de afgelopen kwartalen echter veranderd, omdat DII's een grotere rol zijn gaan spelen.

"In het verleden stortte de markt in als FIIs verkochten, en LIC en andere binnenlandse instellingen kwamen in actie om verdere schade te voorkomen. Nu zijn de zaken veranderd," merkte Haldea op.

In het kwartaal van september investeerden DII's bijna ₹1,03 lakh crore in Indiase aandelen, vergeleken met de ₹55.629 crore die door FII's werden gekocht. Dit toont aan dat binnenlandse fondsen de marktstabiliteit kunnen waarborgen.

Nu DII's in oktober de FII's hebben overtroffen, kan het zijn dat er op de Indiase markt sprake is van een langdurige verschuiving in eigendom.

Naarmate het binnenlandse kapitaal blijft groeien, ondersteund door recordbijdragen van SIP en de interesse van investeerders, zullen de financiële markten van India waarschijnlijk steeds beter bestand zijn tegen wereldwijde volatiliteit.