Canoo-aandelenanalyse: het einde nadert voor GOEV

De aandelenkoers van Canoo (GOEV) is sterk gedaald en is naar het laagste niveau ooit gegaan, omdat er nog steeds twijfels zijn over de toekomst. Vrijdag daalde het naar een dieptepunt van $0,55, waarmee de verliezen tot nu toe dit jaar op 90% kwamen. Daarmee is het een van de slechtst presterende bedrijven op Wall Street en een bedrijf waarvan veel analisten verwachten dat het de volgende Fisker wordt.

Goede producten en vooruitgang, maar er blijven problemen bestaan

Canoo is een van de topbedrijven die de volgende grote naam in de auto-industrie wil worden.

Het bedrijf richt zich op de nutssector, waar de voertuigen zijn ontworpen voor gebruik door retailers, kleine bedrijven en bezorggiganten zoals UPS, FedEx en DHL.

Canoo bouwt een paar voertuigen. De LDV 190 heeft een maximale lading van 1.624 pond en een maximaal bereik van 200 mijl, en de LDV 130 heeft een maximaal bereik van 1.432 pond en een bereik van 217 mijl.

Canoo werkt ook aan de LV, een SUV met een vanafprijs van $ 43.500, en een pick-uptruck die de concurrentie aan moet gaan met merken als Ford en Rivian.

Het bedrijf heeft de afgelopen jaren verschillende prestaties geleverd. Onlangs ontving het de goedkeuring van zijn Foreign Trade Zone-goedkeuring in Oklahoma City, een stap waarvan het verwacht dat het op korte termijn miljoenen dollars zal besparen. De goedkeuring ging ook gepaard met incentives ter waarde van $ 115 miljoen.

Canoo heeft ook orders ontvangen van enkele van de topbedrijven in de VS, zoals Walmart en USPS. De orderportefeuille bedraagt meer dan $ 3 miljard, met $ 750 miljoen bevestigd.

Het bedrijf kocht ook productieapparatuur van Arrival, een failliet Brits bedrijf in elektrische voertuigen. Het voordeel hiervan is dat het deze items tegen een lagere prijs ontving, aangezien het bedrijf in surseance van betaling was.

Lees meer: Canoo-aandelenkoersanalyse: faillissementsrisico's van GOEV zijn verhoogd

Er blijft een berg aan uitdagingen bestaan

De uitdaging voor Canoo is dat haar bedrijf en de bredere elektrische-voertuigenindustrie het moeilijk hebben.

Uit recente gegevens blijkt dat de meeste kleine en grote bedrijven nog steeds de voorkeur geven aan voertuigen met een verbrandingsmotor.

De EV-industrie staat nog in de kinderschoenen, met de benodigde infrastructuur die er nog niet helemaal is. Dat verklaart waarom veel EV-bedrijven het moeilijk hebben, en veel dealers vinden het lastig om hun voertuigen te verkopen.

Fisker en Lordstown Motors, die veel beloftes hadden, zijn failliet gegaan. Bedrijven als Rivian en Lucid Motors zijn op dezelfde manier geldverbranders geworden, die de afgelopen jaren miljarden dollars hebben verbrand.

Nog maar vorige week maakte Ford bekend dat het de productie van zijn elektrische verlichtingsproduct zou stopzetten, als teken dat er geen vraag naar was.

Het grootste probleem waar Canoo mee kampt, is dat de balans niet genoeg geld heeft om vooruit te komen. Eerder dit jaar gaf het management zelfs een going concern-waarschuwing af, waarin werd gesuggereerd dat het risico bestond dat de liquide middelen in de nabije toekomst op zouden raken.

Nog maar vorige week kondigde het bedrijf aan dat het 30 werknemers in Oklahoma op non-actief zou zetten, een groot aantal dat ongeveer de helft van het personeelsbestand vertegenwoordigt. Dat is een teken dat het doek valt voor het bedrijf, zoals ik al eerder heb gewaarschuwd .

Lees meer: Nog een slecht EV-nieuws stuurt schokgolven naar Lucid, Fisker, Canoo-aandelen

De kasreserves van Canoo raken uitgeput

Gegevens verzameld door SeekingAlpha tonen aan dat Canoo het laatste kwartaal afsloot met slechts $ 9,9 miljoen aan contanten en kortetermijninvesteringen. Hoewel dit veel geld is, is het een klein bedrag voor een bedrijf dat miljoenen meer per kwartaal verbrandt.

Canoo heeft ook een berg schulden, met $ 47,2 miljoen aan kortetermijnschulden en $ 28,6 miljoen aan langetermijnschulden.

Vroeger was het voor Canoo mogelijk om tijd te kopen door geld op te halen door aandelen te verkopen. Nu is de waarde van het eigen vermogen echter gedaald tot slechts $ 47 miljoen. Dit betekent dat de fondsenwerving niet genoeg zou zijn, zelfs als het al deze fondsen zou ophalen.

Daarom hebben we met Canoo een bedrijf in een industrie die dat niet doet, een bedrijf dat snel geld verbrandt en een bedrijf dat snel geld verbrandt. Ik denk dat het bedrijf waarschijnlijk in de komende maanden faillissement zal aanvragen.

Canoo aandelenkoersanalyse

GOEV-grafiek van TradingView

De dagelijkse grafiek laat zien dat de GOEV-aandelenkoers al lange tijd in een sterke bearish trend zit. Het bedrijf heeft in maart een aandelensplitsing uitgevoerd in een poging om zijn NASDAQ-notering te behouden, maar het aandeel is opnieuw onder de $ 1 gedaald. Dit betekent dat het een andere omgekeerde splitsing moet uitvoeren om de notering te behouden.

Canoo-aandelen zijn gedaald onder het belangrijkste ondersteuningsniveau van $ 1,24, het laagste punt op 14 maart. Het is ook gedaald onder de 50-daagse en 100-daagse voortschrijdende gemiddelden, wat betekent dat de beren de controle hebben.

Daarom is het pad van de minste weerstand voor het aandeel naar beneden, met het volgende punt op $0,20, wat veel lager is dan het huidige niveau. De volgende potentiële katalysator zal de winst zijn op 14 november.