Prognose voor Brent-ruwe olie: dalende trend blijft intact

De ruwe olieprijs bleef dinsdag stabiel, aangezien investeerders gefixeerd blijven op de Amerikaanse presidentsverkiezingen. In de vorige sessie stegen WTI futures met meer dan 2% tot een intraday high van $71,81, aangezien de markt reageerde op het besluit van OPEC+ om de productieverhoging in december uit te stellen.

Dit is de hoogste stijging van de asset op een dag in meer dan drie weken. Naast deze belangrijke gebeurtenissen zal het risicogedrag waarschijnlijk beperkt blijven gedurende de week, aangezien markten ook de Fed-beleidsvergadering en de vergadering van Chinese wetgevers in de gaten houden.

Sinds eind juni is de benchmark voor Amerikaanse olie met bijna 15% gedaald na de toename van het aanbod in Amerika. Bovendien is de vraag van de grootste importeur en op één na grootste consument van olie nogal teleurstellend.

Productie van OPEC

Zondag maakte de Organisatie van Olie-exporterende Landen samen met Rusland en andere bondgenoten (OPEC+) bekend dat ze de verwachte productiestijging in december met een maand wil uitstellen.

Opvallend is dat dit de tweede keer is dat de organisatie even pauzeert om meer olievaten op de markt te pompen. In juni gaf OPEC+ aan dat het de productie met ongeveer 2% van het wereldwijde aanbod zou verhogen, wat neerkomt op 2,2 miljoen vaten per dag in oktober. In september besloot het echter om de productiestijging uit te stellen tot december.

De kern van de ruwe oliemarkt zijn de fundamenten; de vraag- en aanbodkrachten. De afgelopen maanden zijn de vraag- en aanboddynamieken gevormd door spanningen in het Midden-Oosten, de toename van de voorraden in Amerika en de lagere vraag van een belangrijke importeur en consument: China. Bovendien zijn alle ogen gericht op de hevig bevochten Amerikaanse presidentsverkiezingen.

Bovendien zijn OPEC+ en de bredere oliemarkt nog steeds enthousiast over de geopolitieke spanningen in het Midden-Oosten. Een van haar lidstaten, Iran, is nog steeds in conflict met Israël. Zaterdag verklaarde de opperste leider van Iran, Ayatollah Ali Khamenei, dat de vijanden van het land, waaronder Israël en de VS, "zeker een vernietigende reactie zullen krijgen op wat ze Iran, het Iraanse volk en het verzetsfront aandoen."

Er zijn toenemende zorgen dat Iran overweegt of en hoe te reageren op de aanval van de Israëlische strijdkrachten in oktober. De Israëlische actie was een vergelding voor de Iraanse raketaanval die plaatsvond na de moord op Hamas- en Hezbollah-leiders.

Met al deze invloedrijke drijfveren is het logisch dat OPEC+ zijn vrijwillige bezuinigingen nog minstens een maand handhaaft. De alliantie komt nu op 1 december bijeen om te beraadslagen over het productiebeleid voor 2025.

De vraag naar olie in China

De trage economie van China en de daaropvolgende daling van de vraag naar olie blijven een van de belangrijkste zorgen voor investeerders op de wereldmarkt. Als de op één na grootste consument van olie en grootste importeur van de grondstof wereldwijd, speelt het een cruciale rol bij het vormgeven van de vraag-aanboddynamiek.

In september erkende het Internationaal Energieagentschap dat de vertraging van de belangrijkste economie van Azië ervoor heeft gezorgd dat het wereldwijde olieverbruik sterk is afgenomen.

Op dezelfde manier verlaagde OPEC haar prognose voor de groei van de vraag naar olie voor de derde maand op rij. De organisatie verwacht nu dat de wereldwijde consumptie met 1,9 miljoen bpd zal stijgen; 106.000 bpd lager dan eerder voorspeld.

Tegelijkertijd kijken investeerders naar de uitkomst van de Amerikaanse presidentsverkiezingen versus de fiscale stimulans van China. Sommigen zien de presidentsuitslagen als een invloedrijke factor, aangezien de markten wachten op een aankondiging van nieuwe stimuleringsmaatregelen van het Nationaal Volkscongres op vrijdag. Dit volgt op de vijfdaagse vergadering van wetgevers die maandag begon.

Tijdens zijn campagne dreigde Trump de tarieven op Chinese export naar de VS met 60% te verhogen. Als Trump wint, kan China daardoor een groter stimuleringspakket presenteren met meer focus op de binnenlandse markt.

Prognose voor Brent-ruwe olieprijs

De dagelijkse grafiek laat zien dat de prijs van ruwe olie een dalende trend vertoont. Er is een dalend kanaal gevormd, weergegeven in het zwart. Het blijft onder de 50-daagse en 100-daagse voortschrijdende gemiddelden, wat betekent dat de bears de controle hebben.

De MACD-indicator is op het neutrale niveau gebleven, terwijl de Relative Strength Index (RSI) naar 50 is gegaan. Daarom is het pad van de minste weerstand voor ruwe olie bearish, met het volgende punt om in de gaten te houden op $ 68, de onderkant van het dalende kanaal.

De bearish visie zal ongeldig worden verklaard als het boven de bovenkant van het kanaal van $80 uitkomt. Als dit gebeurt, kan het terugveren naar $87,90, het hoogste niveau op 8 juli.