Analyse van de aandelenkoers van PayPal: is de sky the limit voor PYPL?

De rally van de PayPal-aandelenkoers is tot stilstand gekomen, zelfs nu Amerikaanse aandelen stijgen en het bedrijf sterke financiële resultaten publiceert. De PYPL-aandelenkoers steeg donderdag naar $ 81,35, een paar punten onder de hoogste waarde van het jaar tot nu toe van $ 83,71.

PayPal is nog steeds een van de best presterende bedrijven dit jaar, aangezien het met meer dan 60% is gestegen ten opzichte van het dieptepunt van november vorig jaar. Het zweeft ook rond het hoogste niveau sinds februari 2023.

PayPal derde kwartaal winstoverzicht

De meest recente resultaten bevestigen dat PayPal het redelijk goed doet, aangezien het management doorgaat met de uitvoering van zijn turnaroundstrategie.

De cijfers lieten zien dat het totale betalingsvolume of TPV met 9% steeg tot $422,6 miljard tijdens het kwartaal. Dit volumecijfer was hoger dan wat analisten verwachtten en wat het daarvoor had voorspeld.

PayPal zei ook dat de omzet met 6% steeg tot $ 7,8 miljard. Het belangrijkste is dat er tekenen zijn dat de kostenbesparende maatregelen nu hun vruchten beginnen af te werpen, aangezien de operationele marge steeg tot 18,8% en het operationele inkomen met 18% steeg tot $ 1,5 miljard.

Het belangrijkste is dat Alex Chriss, de CEO, gelooft dat PayPal's bedrijf het dit jaar goed zal blijven doen, aangezien de groei stabiel blijft. Hij verwacht dat de transactiemarge in dollars in de mid-single-digits zal groeien en dat de EPS zal groeien tot de hoge tieners.

Het bedrijf voegde ook voor het eerst in lange tijd nieuwe klanten toe. Het aantal actieve accounts steeg met 1% tot 432 miljoen, terwijl het aantal maandelijks actieve accounts met 2% steeg tot 223 miljoen.

Deze stijgingen zijn niet te veel. Ze betekenen echter wel dat de trend van PayPal die klanten verliest, bijna voorbij is.

PayPal's ommekeer zet door

PayPal heeft veel werk verzet om zijn bedrijf weer op de rails te krijgen. In januari kondigde het management aan dat het 9% van zijn werknemers zou ontslaan, een stap die gericht was op het verlagen van de kosten.

Met deze 2.500 ontslagen wilde PayPal laten weten dat de omzet niet meer zo hard groeide als voorheen.

Naast ontslagen lanceerde PayPal meer oplossingen om zijn merkloze oplossingen te versterken, die het afrekenen vereenvoudigen. Zo lanceerde het bijvoorbeeld Fastlane, een oplossing waarvan het hoopt dat het een belangrijke speler in de handel wordt. Onlangs ging het een partnerschap aan met Adyen, dat het in zijn bedrijf opnam.

PayPal lanceerde ook PayPal Everywhere, een omnichannel-oplossing om ervoor te zorgen dat klanten besparen wanneer ze de oplossing gebruiken. Het heeft ook een beloningsoplossing geïntroduceerd, waarbij gebruikers tot wel 5% kunnen besparen op hun aankopen.

Deze acties zijn gericht op het revitaliseren van de merkloze oplossingen die de afgelopen jaren onder druk zijn komen te staan door de toenemende concurrentie. Het grootste deel van deze concurrentie komt van wallet-platforms zoals Apple Pay en Google Pay, en BNPL-platforms zoals Klarna, Affirm en AfterPay.

Lees meer: PayPal-aandelenkoersprognose: PYPL-comeback kan episch zijn

Nieuwe norm voor PYPL

Toch is het de moeite waard om op te merken dat PayPal nu een nieuwe norm heeft omarmd die aanzienlijk verschilt van het verleden.

Een paar jaar geleden was PayPal nog een groeibedrijf dat niet veel nadruk legde op winstgevendheid. Het doel was om te groeien en marktaandeel te winnen in de betalingsindustrie.

Tegenwoordig is dat tijdperk voorbij en is PayPal nu een waardebedrijf dat relatief langzamer groeit dan vroeger. Het hoopt ook zijn marktaandeel in de loop van de tijd te behouden.

Het nieuwe normaal betekent dat het management zich meer richt op winst en geleidelijke groei. Analisten verwachten dat de omzet dit jaar met 14% zal groeien tot $31,7 miljard. Ze verwachten ook dat de omzet in het volgende boekjaar met minder dan 6% zal groeien.

Deze nieuwe norm verklaart waarom de aandelenkoers van PayPal een redelijk lage waarderingsmaatstaf heeft. De forward price-to-earnings ratio is 20,4, lager dan het vijfjarig gemiddelde van 45.

PayPal heeft ook een toekomstige non-GAAP-multiple van 17,7, wat ook lager is dan het vijfjarig gemiddelde van 30. Ik verwacht dat deze divergentie in de loop van de tijd zal aanhouden.

De gemiddelde voorspelling voor de PayPal-aandelenkoers onder Wall Street-analisten bedraagt $ 89, wat hoger is dan de huidige $ 81,35.

Analyse van de aandelenkoers van PayPal

PYPL-grafiek van TradingView

De dagelijkse grafiek laat zien dat de PYPL-aandelenkoers in november vorig jaar een dieptepunt bereikte van $ 50,4 en nu is gestegen tot boven de 80%. Dit herstel vond plaats toen het bedrijf sterkere financiële resultaten dan verwacht bleef publiceren en handelaren de ommekeer toejuichten.

Het aandeel vormde een gouden kruispatroon toen de 50-daagse en 200-daagse voortschrijdende gemiddelden elkaar kruisten. Het zweeft ook aan de bovenkant van de Andrew's pitchfork tool en de ichimoku cloud indicator.

Daarom is het pad van de minste weerstand voor de PayPal-aandelenkoers bullish, waarbij het volgende punt om in de gaten te houden $91,67 is, het 23,6% Fibonacci Extension-niveau.

Aan de andere kant zal een daling onder het dubbele-top neklijnniveau van $76,3 de optimistische visie ongeldig maken en wijzen op meer neerwaartse bewegingen.