De aandelenkoers van Aviva loopt het risico op een crash van 12% als dit gebeurt

De koers van het aandeel Aviva is op weg om drie weken achtereen te dalen, aangezien handelaren hun winstcijfers in de gaten houden, die naar verwachting volgende week bekend worden gemaakt. Het aandeel AV is gedaald tot 456p en zweeft rond het laagste punt sinds 5 augustus. Het is met 8,50% gedaald ten opzichte van het hoogste niveau dit jaar, wat betekent dat het binnenkort in een correctie terecht kan komen.

De aandelenkoers van Aviva staat onder druk

AV is niet de enige Britse verzekeringsmaatschappij waarvan de aandelen de afgelopen maanden zijn gedaald. Prudential, een bedrijf dat zich richt op de opkomende markt, is met bijna 50% gedaald ten opzichte van het hoogste niveau in 2023.

Op dezelfde manier zijn de aandelen van Legal & General in een correctie terechtgekomen nadat ze met 13% waren gedaald ten opzichte van het hoogste punt dit jaar. Direct Line Insurance bevindt zich nog steeds in een diepe bearmarkt.

Een van de redenen voor deze prestatie is de Financial Conduct Authority (FCA), die haar regelgeving in de sector heeft aangescherpt. In augustus zei het agentschap dat het een onderzoek zou starten naar de pure beschermingsverzekeringsmarkt voor verzekeringsklanten.

Het bureau startte ook een onderzoek naar aanvullende autoverzekeringen van enkele van de beste bedrijven in de sector.

Toch heeft Aviva het om een paar redenen veel beter gedaan dan andere verzekeringsmaatschappijen. Ten eerste heeft het een grote transformatie ondergaan onder Amanda Blanc, die een van de beste vrouwelijke leidinggevenden van het land is geworden.

Een van de benaderingen was om de meeste van zijn internationale markten te verlaten, zoals Frankrijk, Italië, Polen, Vietnam, Hong Kong, Singapore en Spanje. Deze acties hebben geleid tot een slanker bedrijf met een duidelijk mandaat in het VK en een paar internationale markten zoals Canada.

Amanda Blanc heeft ook een aantal strategische overnames aangekondigd in een poging om haar marktaandeel te verstevigen. Zo nam het in 2022 Succession Wealth over voor £385 miljoen. De meest recente grote overname was AIG Life Business voor £460 miljoen. Ook kocht het Probitas Holdings.

Deze overnames moeten de prestaties op de thuismarkt versterken en het marktaandeel vergroten.

Lees meer: Vooruitzichten voor de aandelenkoers van Aviva: is het rendement van 7,12% te mooi om te negeren?

Turnaround werkt

Deze turnaround-maatregelen werken. De meest recente resultaten lieten zien dat het aantal klanten van Aviva steeg naar meer dan 19,5 miljoen en analisten geloven dat het aantal binnenkort op 20 miljoen zal uitkomen.

De resultaten lieten ook zien dat Aviva's brutopremies met 15% stegen, terwijl de vermogensinstroom met 16% steeg, terwijl de IWR-verkopen met 12% stegen. Dit zijn sterke cijfers voor een bedrijf dat al sinds 1696 bestaat.

Amanda Blanc werkt er ook aan om haar winstdoelstelling eerder dan gepland te behalen. De operationele winst zal naar verwachting in 2026 £2 miljard bedragen. De contante overmakingen zullen naar verwachting in 2026 £5,8 miljard bedragen.

Als gevolg hiervan is het bedrijf doorgegaan met het teruggeven van fondsen aan investeerders. Het voltooide een aandeleninkoop van £300 miljoen in juni en hintte op meer terugkopen in de toekomst.

Aviva is ook een van de grootste dividendbetalers in het Verenigd Koninkrijk. Het verhoogde zijn dividenden met 7% in de eerste helft, waardoor het rendement op 7,47% kwam. Dit betekent dat een investering van £ 10.000 in het bedrijf elk jaar meer dan £ 700 aan uitbetalingen oplevert.

Er zijn ook tekenen dat Aviva een ondergewaardeerd bedrijf is. Het heeft een koers-winstverhouding van 10 en een koers-boekwaardeverhouding van 1,40.

Lees meer: FTSE 100 index-aandelen om in de gaten te houden: Aviva, Vodafone, ICG, Flutter

Aviva aandelenkoersanalyse

AV-grafiek van TradingView

Op de lange termijn denken wij dat de koers van het Aviva-aandeel in september een recordhoogte van 497,9p bereikte en daarna een flinke daling doormaakte.

Het huidige niveau ligt aan de onderkant van het oplopende kanaal, weergegeven in oranje. Het ligt ook langs het 200-weeks exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA).

Het aandeel heeft ook een stijgend, breder wigpatroon gevormd, een populair bearish teken. Daarom is er een risico dat het aandeel scherp zal dalen na de winst, vooral als het de 200 EMA en de onderkant van de wig verliest. Als dit gebeurt, kan het aandeel dalen tot 400p, wat ongeveer 12% onder het huidige niveau is.

Positief is dat een herstel ertoe kan leiden dat de weerstand op 500p opnieuw wordt getest, wat ongeveer 10% boven het huidige niveau ligt.