Waarom de goudprijs daalt ondanks een renteverlaging van de Fed deze week

De goudprijs gaat richting een wekelijks verlies, omdat het edelmetaal te lijden heeft onder een stijgende dollar na de overwinning van Donald Trump bij de Amerikaanse presidentsverkiezingen van 2024.

De goudprijs op de COMEX zal naar verwachting meer dan 2% dalen sinds de sluiting van vorige week, aangezien de prijzen vrijdag onder de $2.700 per ounce-grens liggen.

"De recente daling van de goudprijs is grotendeels te danken aan een sterkere Amerikaanse dollar, gesteund door de verwachtingen van investeerders dat het economische beleid onder voormalig president Donald Trump de groei en inflatie zou kunnen stimuleren", aldus Arslan Ali, analist bij Fxempire, in een rapport.

De stijging van de dollar maakt grondstoffen die in dollar geprijsd zijn minder aantrekkelijk voor buitenlandse investeerders, wat de vraag beperkt en de prijzen drukt.

Ook de zilverprijzen daalden vrijdag.

Onder de industriële metalen daalden de koperprijzen op de London Metal Exchange (LME), omdat handelaren hun aandacht verlegden naar een bijeenkomst van het Chinese Nationale Volkscongres.

Ondertussen verlaagde de Amerikaanse Federal Reserve donderdagavond tijdens haar beleidsvergadering de rente met 25 basispunten.

Het besluit lag in lijn met de marktverwachtingen en volgde op een forse renteverlaging van 50 basispunten na de vergadering in september.

Waarom daalt de goudprijs ondanks de renteverlaging van de Fed?

Sinds de verkiezingsdag eerder deze week in de VS zijn de goudprijzen gedaald.

Doordat de Amerikaanse verkiezingen snel verliepen en er geen controverses waren, verdween de onzekerheidsrisicopremie op de goudprijs.

Omdat Trumps overwinning duidelijk en snel was, stegen de rendementen op staatsobligaties en de dollar woensdag.

Dit had een negatieve invloed op de niet-renderende metalen zoals goud en zilver.

Bovendien zorgde de overwinning van Trump voor een groter risicobereid sentiment onder investeerders.

Volgens deskundigen nam de aantrekkingskracht van goud als veilige haven hierdoor af en daalden de prijzen.

Ali zei:

Economische gegevens en handelsspanningen van China

Volgens Fxempire wijst het groeiende handelsoverschot van China, dat in oktober steeg tot 95,27 miljard dollar (ruim boven de verwachtingen van 75,1 miljard dollar), op een robuuste wereldwijde vraag, met name naar industriële goederen.

De export groeide in oktober ook met 12,7% op jaarbasis, wat de verwachtingen van een groei van 5% overtrof.

De import uit China daalde met 2,3%. Dat is erger dan de verwachte daling van 1,5%, wat wijst op een gematigde binnenlandse consumptie.

De tegenstrijdige gegevens zorgden voor meer onzekerheid op de financiële markten.

Lagere importen kunnen leiden tot een lagere binnenlandse vraag naar grondstoffen zoals goud en olie.

De toenemende export geeft aan dat de industriële activiteit in oktober veerkrachtig was.

Hoewel de industriële vraag de sentimenten voor zilver zou ondersteunen, geldt dit niet voor goud.

Robuuste industriële activiteit in de op één na grootste economie ter wereld zou de aantrekkingskracht van goud als veilige haven verder doen afnemen, terwijl de vraag naar sieraden al beperkt was.

Een lichtpuntje zou echter de toegenomen handelsspanningen met de VS zijn.

Nu Trump weer in het Witte Huis zit, zou de aankomende president de tarieven op alle geïmporteerde goederen uit China kunnen verhogen.

Volgens deskundigen zou een verschuiving in de wereldwijde allianties de economische omstandigheden destabiliseren als landen zich vanwege de gespannen handelsrelaties bij China aansluiten, wat gunstig zou kunnen zijn voor goud.

Muhammad Umair, analist bij Gold Predictors, zei in een rapport op Fxstreet:

Korte termijn prognose

Op korte termijn blijft de goudprijs negatief.

Volgens analisten van Fxempire zou het zo kunnen zijn dat de prijzen op de COMEX onder de $ 2.668 per ounce dalen, wat de verkoop zou kunnen intensiveren.

Als goud de weerstand van $2.696,64 per ounce doorbreekt, dan kunnen de prijzen stijgen tot boven het psychologische niveau van $2.700 per ounce.

"Handelaren houden deze niveaus nauwlettend in de gaten om de volgende richting te kunnen inschatten, aangezien elke aanhoudende beweging erboven of eronder een verandering in het momentum kan signaleren", aldus Ali van Fxempire.

Positief nieuws voor de goudmarkt was dat de voorzitter van de Amerikaanse Fed, Jerome Powell, donderdag zei dat de economie veerkrachtig blijft en dat de centrale bank het monetaire beleid verder zal versoepelen.

Volgens de CME FedWatch-tool gingen handelaren uit van een waarschijnlijkheid van 74,5% dat de Fed de rente tijdens de vergadering in december met nog eens 25 basispunten zou verlagen.

Op het moment van schrijven stond het decembergoudcontract op COMEX op $2.696,10 per ounce, een daling van 0,4% ten opzichte van de vorige sluiting.