Is Applovin nog steeds een koopje na de stijging van 40% na de winstcijfers van het derde kwartaal?

Na de uitstekende resultaten van AppLovin Corp (NASDAQ: APP) over het derde kwartaal van 2024, zag het bedrijf een sterke stijging van 46,85% in de aandelenkoers. Gisteren sloot het bedrijf met een van de grootste winsten op één dag van het jaar.

Het winstrapport, dat vóór sluiting van de markten op 6 november werd gepubliceerd, liet een sterke prestatie zien dankzij het op AI gebaseerde advertentietechnologieplatform AXON van AppLovin en een solide stijging van de inkomsten uit softwareplatforms.

Deze indrukwekkende uitkomst leidde ertoe dat Daiwa Securities het aandeel verhoogde van “neutraal” naar “Outperform”, terwijl het koersdoel werd verhoogd van $80 naar een substantiële $280 op 8 november.

Winst Applovin Q3 2024 overtreft verwachtingen

De resultaten van AppLovin voor het derde kwartaal van 2024 lieten een indrukwekkende omzetgroei van 39% op jaarbasis zien. Deze bedroeg $ 1,2 miljard, wat aanzienlijk hoger is dan de geraamde $ 1,13 miljard.

De aangepaste winst per aandeel van het bedrijf overtrof ook de verwachtingen en bedroeg $ 1,25. Dat is hoger dan de verwachte $ 1,23.

De hogere winstcijfers worden toegeschreven aan de groei van het Software Platform-segment van AppLovin, dat een aanzienlijke omzetstijging van 66% zag vergeleken met hetzelfde kwartaal vorig jaar.

CEO Adam Foroughi schreef dit toe aan de voortdurende verbeteringen aan het AXON-platform, waardoor adverteerders aanzienlijke rendementen op hun advertentie-uitgaven konden behalen. Dit versterkte het vertrouwen in de verdere opschaling van dit AI-gestuurde platform.

Aandeel Applovin: uiteenlopende meningen en koersdoelen

Het positieve winstrapport heeft ertoe geleid dat verschillende vooraanstaande investeringsmaatschappijen hun vooruitzichten voor AppLovin hebben herzien.

JP Morgan verhoogde bijvoorbeeld zijn koersdoel van $160 naar $200, hoewel het een “Neutraal” rating handhaafde, wat duidt op zorgen over de vraag of AppLovin zijn momentum kan vasthouden gezien de competitieve aard van de mobiele gamingsector.

Morgan Stanley verhoogde eveneens zijn koersdoel naar $200, maar gaf soortgelijke gevoelens weer, wat duidt op een “uitdagend” pad voorwaarts voor AppLovin’s groei op de lange termijn in de wereldwijde mobiele gamingmarkt van $100 miljard.

Aan de andere kant was Needham-analist Bernie McTernan optimistischer en wees hij op het potentieel voor een aanzienlijke groei in e-commerce vanaf 2025, wat aansluit bij Daiwa’s positieve prognose voor de nieuwere bedrijfssegmenten van het bedrijf.

De groei van Applovin in mobiel gamen

Een belangrijke factor achter de snelle omzetgroei van AppLovin is de dominante positie op het gebied van mobiel gamen en adverteren. Sommige analisten vergelijken dit met de aanwezigheid van Google in programmatische advertenties.

Het softwareplatform van AppLovin verovert niet alleen een aanzienlijk marktaandeel in mobiele games, maar breidt zich nu ook uit naar nieuwe sectoren zoals e-commerce.

Foroughi gaf aan dat een pilotprogramma voor e-commerce veelbelovende eerste resultaten heeft opgeleverd, waarbij adverteerders een groei van bijna 100% hebben ervaren. Dit wijst op een sterke groeimotor na 2024.

Deze diversificatie kan dienen als buffer tegen de volatiliteit van de mobiele gamingmarkt, waar AppLovin momenteel te maken heeft met hevige concurrentie van grote techspelers.

Applovin-aandelenwaardering

AppLovin noteert momenteel tegen een EBITDA-veelvoud van 22,5 en heeft daarmee een premiumwaardering in de adtechsector, waarmee het veel van zijn concurrenten overtreft.

Hoewel het bedrijf solide prestaties heeft geleverd op het gebied van het genereren van vrije kasstroom en operationele efficiëntie, roept deze premie vragen op.

Zo bedraagt de vrije kasstroom van AppLovin bijvoorbeeld ongeveer 3%, maar de hoge waardering heeft ertoe geleid dat sommige analisten voorzichtig zijn.

Goldman Sachs verlaagde de rating van het aandeel naar ‘neutraal’, waarbij het wees op een evenwichtige risico-rendementsverhouding en suggereerde dat AppLovin mogelijk bijna perfect moet presteren om de huidige marktprijs te rechtvaardigen.

Desondanks hebben het softwaresegment met hoge marges en de gecontroleerde kosten het beleggersvertrouwen nog steeds versterkt.

Kijkend naar de toekomst bieden de aanhoudende investeringen van het bedrijf in AI en opkomende markten een aanzienlijk potentieel op de lange termijn, hoewel de hogere waardering de veiligheidsmarge voor nieuwe investeerders beperkt.

Laten we nu eens dieper ingaan op de technische aspecten om te onderzoeken welke kant het aandeel op zou kunnen gaan op basis van recente prijsbewegingen en grafiekpatronen.

APPstock: wacht op een retracement

Applovin is dit jaar een van de best presterende SaaS-aandelen gebleken, met tot nu toe een rendement dat meer dan vijf keer zo hoog is.

Het aandeel vertoont momenteel een extreem bullish momentum over verschillende tijdsperioden.

Bron: TradingView

Hoewel het niet te ontkennen valt dat dit extreme momentum ervoor kan zorgen dat de aandelenkoers vanaf hier aanzienlijk zal stijgen, moeten beleggers die optimistisch zijn over het aandeel voorzichtig blijven en nu geen longpositie innemen, aangezien de koers in een paar dagen tijd al met bijna 50% is gestegen.

Een longpositie moet alleen worden overwogen als het aandeel ten minste 23,6% terugvalt ten opzichte van de recente swing low en swing high, die momenteel rond de $208 liggen.

Handelaren die overwegen om te profiteren van kleine koersdalingen door short te gaan, moeten dit ook vermijden. De kans is namelijk veel groter dat een kleine koersdaling door de bulls wordt omarmd.