Analyse van de aandelenkoers van Bayer: waarom stort dit DAX-indexaandeel in?

De aandelenkoers van Bayer stortte in op het laagste niveau in meer dan twintig jaar, omdat de zorgen over de toekomst aanhielden. Het daalde dinsdag naar een dieptepunt van € 20,54, waarmee de verliezen tot nu toe dit jaar op ongeveer 40% kwamen. Erger nog, het is met meer dan 80% gedaald ten opzichte van het hoogste niveau in 2015, wat beleggers miljarden dollars heeft gekost en het tot een van de grootste achterblijvers in de DAX-index heeft gemaakt.

Bayer-aandelenkoers implodeert na winstcijfers

De belangrijkste katalysator voor de koers van het Bayer-aandeel zijn de zwakke financiële resultaten, die dinsdag naar buiten kwamen. In het rapport zei het bedrijf dat de groepsomzet daalde tot € 9,6 miljard, terwijl de winst vóór rente, afschrijvingen en armotisatie met 25% daalde tijdens het kwartaal.

De cijfers lieten zien dat het volume van verkochte producten met 1% daalde na een groei van 9,3% in dezelfde periode vorig jaar. Deze daling werd gedeeltelijk gecompenseerd door een prijsstijging van 1,6%, maar werd vervolgens weer beïnvloed door wisselkoersen. De verkopen van Bayer in EMEA en Latijns-Amerika daalden met 1,1% en met 13,8% gedurende het kwartaal.

De resultaten lieten ook zien dat het bedrijf nog steeds aanzienlijke verliezen leed. Het nettoverlies bedroeg €4,18 miljard, een verbetering ten opzichte van de €4,5 miljard die het vorig jaar leed. De meeste van deze verliezen kwamen voort uit waardeverminderingen die verband hielden met Monsanto.

De zwakte zat vooral in de agrarische sector, waaronder Monsanto, een bedrijf dat het in 2018 voor $ 63 miljard overnam. Vandaag de dag heeft het gecombineerde bedrijf een marktkapitalisatie van € 21,75 miljard, veel lager dan wat het uitgaf om Monsanto te kopen.

Het management schreef de zwakke prestaties toe aan de trends in de landbouwsector, waar de meeste prijzen zijn gedaald. Tarwe is met 23% gedaald ten opzichte van het hoogste niveau dit jaar en met 60% ten opzichte van de hoogtepunten van 2021.

Op dezelfde manier is de prijs van maïs met 40% gedaald ten opzichte van het hoogste niveau in april 2022, terwijl de prijs van sojabonen met 27% is gedaald ten opzichte van dezelfde periode. In de meeste gevallen geven boeren minder geld uit als de prijzen van belangrijke grondstoffen dalen.

De zwakte zou de komende maanden kunnen aanhouden, aangezien Donald Trump zijn handelsoorlog met China weer op gang wil brengen. De laatste keer dat hij enorme tarieven oplegde aan China, kondigde Beijing maatregelen aan om Amerikaanse gewassen de toegang tot het land te ontzeggen. Sindsdien heeft China de productie van belangrijke gewassen aanzienlijk verhoogd.

Bayer kampt met veel andere uitdagingen. Naast de aanhoudende vertraging zei het bedrijf dat Amerikaanse toezichthouders sojazaden niet zullen goedkeuren voor gebruik met dicamba-onkruidverdelger in het volgende plantseizoen, zoals verwacht. Ook hebben Europese toezichthouders Movento, een insecticide, teruggetrokken vanwege klimaatproblemen.

Is de aandelenkoers van Bayer een koopje?

In zekere zin is de aandelenkoers van Bayer een koopje vanwege het sterke marktaandeel in sectoren als gewaswetenschap en gezondheid. Bovendien is dit een aandeel dat in april 2015 werd verhandeld voor € 106,54 en nu is gestegen naar € 20.

De uitdaging is echter dat elke keer dat Bayer vooruitgang boekte, er slechte dingen gebeurden. Zo steeg de aandelenkoers in 2023 nadat het een nieuwe bestuurder had aangesteld die beloofde de bedrijfsvoering te stroomlijnen.

Er gingen ook geruchten dat het zijn consumentengezondheids- en gewaswetenschapsactiviteiten wilde afstoten. Deze acties hebben nog steeds geen resultaat opgeleverd en de zaken zijn verder achteruitgegaan. Onlangs is het aandeel weer opgeveerd nadat het bedrijf een rechtszaak over Roundup in de Verenigde Staten had gewonnen.

Analyse van Bayer-aandelen

De dagelijkse grafiek laat zien dat de koers van het Bayer-aandeel al lange tijd in een sterke uitverkoop zit. Onlangs vormde het een bearish flag-patroon, een populair negatief teken, wat verklaart waarom het een inzinking maakte.

Bayer is onder de 50-daagse en 100-daagse Exponential Moving Averages (EMA) gebleven. Ook de PPO-indicator en de Relative Strength Index (RSI) zijn allemaal naar beneden gegaan. Daarom zal de koers van het Bayer-aandeel waarschijnlijk blijven dalen, aangezien verkopers mikken op de belangrijkste ondersteuning op € 15.

Lees meer: Bayer-aandelen dalen met 7% terwijl Amerikaanse rechtbank zaak over blootstelling aan PCB door Monsanto heroverweegt