Goud blijft stijgen in aanloop naar Amerikaanse CPI: kunnen de prijzen dit momentum vasthouden?

De goudprijs bleef woensdag bescheiden stijgen, terwijl beleggers wachtten op de publicatie van Amerikaanse inflatiecijfers.

De waarde van het gele metaal is sterk gedaald na de overwinning van Republikein Donald Trump bij de Amerikaanse presidentsverkiezingen van 2024.

De dollar steeg na Trumps overwinning, omdat de risicobereidheid toenam en de vraag naar goud en zilver afnam.

Terwijl handelaren woensdag wachtten op de publicatie van de Amerikaanse inflatiecijfers voor oktober, kwam er een einde aan de rally van de dollar.

Dit ondersteunde de goudprijs.

Een sterkere dollar zorgt ervoor dat grondstoffen die in dollar geprijsd zijn, duurder worden voor kopers uit het buitenland.

Bovendien wordt "een over het algemeen zwakkere toon op de aandelenmarkten gezien als een belangrijke factor die enige steun biedt aan het veilige edelmetaal gedurende de eerste helft van de Europese sessie", aldus Haresh Menghani, redacteur bij Fxstreet, in een rapport.

Menghani voegde toe:

Op het moment van schrijven bedroeg het COMEX-goudcontract $ 2.614,40 per ounce, een stijging van 0,3% ten opzichte van de vorige sluiting.

Zal de Amerikaanse CPI in oktober stijgen?

De langverwachte consumentenprijsindexcijfers voor oktober zullen naar verwachting een stijging laten zien ten opzichte van de voorgaande maand in de VS.

"De Amerikaanse dollar zal naar verwachting schommelen door de intense volatiliteit die waarschijnlijk wordt aangewakkerd door het Amerikaanse inflatierapport, wat een aanzienlijke impact zou kunnen hebben op de marktprijzen van de rentevooruitzichten van de Federal Reserve voor de komende maanden", aldus Fxstreet in een rapport.

Volgens de consensusramingen van FactSet zal de inflatie in de VS, gemeten aan de hand van de CPI, in oktober met een jaarlijks tempo van 2,6% stijgen.

Dit cijfer zou iets hoger zijn dan de groei van 2,4% in september.

Analisten van TD Securities vertelden Fxstreet:

Welke invloed heeft de CPI op de dollar?

Verwacht wordt dat Trumps plannen voor tariefverhogingen en belastingverlagingen zullen leiden tot een hogere inflatie in de VS.

Dit zal de Amerikaanse Federal Reserve er waarschijnlijk toe aanzetten de rentetarieven hoog te houden, wat naar verwachting de rendementen op staatsobligaties en de dollar zal stimuleren.

"Te midden van de verzachtende arbeidsmarktomstandigheden en de voortgang van de desinflatie, zal het inflatierapport van oktober een cruciale rol spelen bij het bieden van nieuwe hints over de volgende beleidsstap van de Fed", aldus Fxstreet.

Fed-beleid in de schijnwerpers

De Amerikaanse centrale bank verlaagde vorige week de rente met 25 basispunten.

Dit volgde op een zeer forse verlaging van 50 basispunten in september.

De hogere inflatie dan verwacht in september en de daaropvolgende sterke arbeidsmarkt zorgden er echter voor dat de rentetarieven tijdens de beleidsvergadering van de Fed in november minder sterk werden verlaagd.

Volgens de CME FedWatch-tool hebben de markten inmiddels een waarschijnlijkheid van 62,1% ingeprijsd van een renteverlaging van 25 basispunten in december.

"Onze economen hebben hun voorspelling voor de bodem van de Amerikaanse belangrijkste rente met 50 basispunten verhoogd naar 4%", aldus Carsten Fritsch, grondstoffenanalist bij Commerzbank AG, in een rapport.

“Dit betekent dat de Fed na de verwachte renteverlaging in december slechts twee verdere renteverlagingen van elk 25 basispunten zal doorvoeren.”

Hij voegde eraan toe:

Koperen glijbanen

Ondertussen daalden koperfutures woensdag, omdat de markt nog steeds niet onder de indruk was van het recente Chinese stimuleringspakket.

Vorige week keurde het Nationale Volkscongres in China een pakket van 1,4 biljoen dollar goed om de schulden van lokale overheden te financieren.

De markt verwachtte echter een gericht uitgavenplan en meer duidelijkheid over de sectorale uitgaven.

Naast het over het algemeen ongunstige klimaat, drukken ook berichten over de sterke stijging van de smeltcapaciteit in China op de prijzen.

In de periode januari-september lag de productie van geraffineerd koper ruim 5% hoger dan in dezelfde periode vorig jaar.

Barbara Lambrecht, grondstoffenanalist bij Commerzbank, zei:

Op het moment van schrijven bedroeg het driemaandelijkse kopercontract op de London Metal Exchange $ 9.118,50 per ton, een daling van 0,3% ten opzichte van de vorige sluiting.

De prijzen zijn gedaald tot niveaus die we sinds half september niet meer hebben gezien.